הראל פיננסים לקראת תוצאות שטראוס: צופים המשך חולשה בתוצאות עם הירידה בצריכה בישראל והשפעת המשבר והמטבעות על הפעילות בחו"ל

מסקרים את החברה בהמלצת משקל יתר ובמחיר יעד של 49 ₪
תחזית ערן יונגר, אנליסט מחלקת מחקר Sell Side בהראל פיננסים, לתוצאות שטראוס לרבעון השני של 2009. החברה צפויה לפרסם תוצאותיה מחר (יום ג').

ישראל – מכירות החברה בישראל ימשיכו להציג חולשה, זאת עם ההאטה הכלכלית וירידה בנתחי השוק. ירידה בצריכת מוצרי פרימיום כדוגמת מעדנים ומוצרי פינוק עשויה להביא לירידה במרווח הגולמי במגזר זה. הרבעון השני מאופיין ברווחיות נמוכה לעומת הרבעון הראשון ואנו סבורים כי החברה תציג ירידה קלה ברווח גם לעומת הרבעון המקביל אך שמירה על רמת מרווח דומה.

קפה – חברת Sara Lee דיווחה בשבוע שעבר על מכירות חזקות ועליה כמותית בברזיל ואנו מעריכים כי שטראוס תציג תוצאות דומות במדינה זו. לעומת זאת מדווחת Sara Lee על חולשה במדינות אירופה, זאת מצד המותגים הפרטיים וחנויות הדיסקאונט. אנו סבורים כי השפעת המיתון והירידה במטבעות עדיין יורגשו ברבעון זה ואנו צפויים לראות צמיחה נמוכה במגזר פעילות זה. מחירי קפה נמוכים שנרשמו ברבעון הרביעי צפויים, להערכתנו, להביא לשיפור ברווחיות ביחס לשני הרבעונים הקודמים אך עדיין להיות נמוכים מהרבעון המקביל.