אקסלנס לקראת דו"חות שטראוס - מצפים לרבעון חלש על רקע סביבה עסקית קשה

ממליצים על המניה בתשואת שוק במחיר יעד של 41 ש'
שטראוס תדווח את תוצאותיה לרבעון השני מחר, ותקיים שיחת ועידה ב-2 אחר הצהריים באותו יום.

הרבעון השני אינו צפוי להיות חזק. החברה נאלצה להתמודד ברבעון (ובמחצית הראשונה של השנה) עם סביבת מקרו חלשה, והשפעה שלילית של המטבע. בנוסף האיום מאינפלציה במחירי הסחורות עדיין קיים.

ישראל: במחצית הראשונה של השנה השוק המקומי (על פי נתוני סטורנקסט) ירד ב-1.2% במונחים כספיים. יתר על כן, החברה איבדה נתח שוק במהלך התקופה, כך שהשוק ייבחן את חומרת המצב, ולא את המגמה הכללית. מאידך, שטראוס השכילה להציג יציבות יחסית ברווחיות הגולמית, ואנו מצפים לראות את ההשפעה של תהליך ההתייעלות בעסק המקומי בשורת הרווח התפעולי.

קפה: נדמה שברבעון השני כלכלות מזרח אירופה ורוסיה חזרו מהתהום, ואנו עדים למגמת שיפור (מול הרבעון הראשון) בהשפעה של המטבעות. השוק הברזילאי צפוי להפגין חוזקה ושיעורי צמיחה גבוהים.

מים: לאחר ההודעה על רכישת תמי 4 וההשקה במקביל של שטראוס מים, אנו מצפים לפרטים נוספים אודות האסטרטגיה ולוח הזמנים של עסק זה.