באי.בי.אי מורידים המלצה למזרחי-טפחות מקניה לנייטרלי ומעלים את מחיר היעד מ-28 ל-31.6 ש"ח

בבית ההשקעות סבורים כי המניה בהחלט מומלצת לטווח הארוך
מזרחי הציג דו"ח טוב עם תשואה להון של 10.1% ברבעון השני - בעיקר הודות לשיעור מס נמוך וירידה חדה בחובות המסופקים לרמה שנחזתה לפני המשבר הפיננסי של 2008.
השורה המאכזבת הינה הרווח מפעולת מימון שנחת (יחסית לגידול במאזן) עקב מרווח מימוני נמוך - 1.01% ללא השפעת הנגזרים ו-0.88% כולל השפעת הנגזרים.
אין הפתעה בהכנסות התפעוליות (שהיו מעט נמוכות מהציפיות ובהוצאות התפעוליות (שהיו מעט גבוהות מהציפיות).
הרווח מפעולות רגילות עמד על 156 מיליון ₪ לעומת ציפייה לרווח של 158 מיליון ₪.
מזרחי נסחרת עתה במכפיל הון של 0.98 ובמכפיל רווח (משונת) של 10. התמחור היחסי הינו בהחלט הולם.
אנחנו מעלים את מחיר היעד ל-31.6₪ עקב הורדת שיעור החומ"ס ל-2009 (משיעור של 0.52% לשיעור של 0.42%) ומעבירים את המלצתנו לנייטרלי עקב דיסקאונט יחסית נמוך.
המנייה בהחלט מומלצת לטווח הארוך ולא היינו ממליצים לרדת ממשקל שוק במניה זו, השפעות באזל II והגידול בנכסים יתבררו בתחילת 2010.