פסגות על מזרחי-טפחות: דו"ח טוב- ההפרשות הנמוכות מפצות על רווח נמוך מפעילות מימון

מעריכים כי בהתחשב בתוצאות אותן הציג הבנק, גם בשאר הבנקים שיעורי ההפרשות יהיו נמוכים יחסית; מותירים המלצת תשואת יתר במחיר יעד של 32 ש'
בנק מזרחי-טפחות פירסם היום את תוצאות הרבעון השני 2009. התוצאת היו גבוהות מהצפי והצביעו על רווח נקי רבעוני של 150 מיליון ₪, המשקף תשואה להון של 10.1% על בסיס שנתי. עיקר הפער בין התחזית לתוצאת בפועל נבע משורת ההפרשה לחומ"ס שהפתיעה לטובה עם שיעור הפרשה נמוך של 0.29% בלבד. ניתן לשאוב עידוד נוסף מהירידה בהיקף החובות הבעייתיים לעומת הערכותינו לעלייה. הנתון המאכזב מגיע מהשורה העליונה של הרווח מפעילות מימון שהצביעה על שחיקה גבוהה מהצפי עקב סביבת הריבית הנמוכה והפגיעה במרווחים.