בפסגות מעלים את מחיר היעד לנייס ל- 26 דולר

העלאת מחיר היעד בעקבות הדוח הרבעוני שהיה טוב משציפו
בפסגות פרסמן עכשיו סקירה על מניית נייס. האנליסטים בחברה מעלים את מחיר היעד של החברה כי התוצאות היו טובות משציפו. להלן הסקירה:

נייס פרסמה דוחות טובים במעט מהצפוי ביחס לקונצנזוס וביחס להערכותינו והפגינה נימה אופטימית להמשך. למרות תגובת המניה לפרסום הדוחות, שיחת הועידה הייתה מאכזבת. על אף הנימה החיובית לגבי המחצית השנייה, החברה המשיכה להימנע מלתת יעדים כמותיים כבעבר. בתגובה לשאלה בנושא, ניתן יעד של לכל היותר 10% צמיחה במחצית השנייה לעומת הראשונה, אולם לדעתנו צמיחה זו נגזרת בכל מקרה מהעונתיות הטבעית המאפיינת את החברה. מכאן, שבתחזית לא היה כל חדש. בנוסף, הרף העליון של התחזית המאולצת כיוון, ממילא, להערכות הקונצנזוס.
בכל הנוגע לצד האנליטי, האכזבה מתבטאת בהורדת יעדי המכירות (קונצנזוס אנליסטים, עפ"י בלומברג) לרבעונים השלישי ולכלל 2009 מרמה של כ 147 ברבעון השלישי ל 145 ומרמה של 154 ברבעון רביעי לכ 152 מיליוני דולרים.
למרות זאת המניה רשמה עלייה חדה עם פרסום הדוחות. להערכתנו תגובת המניה נבעה בעיקר מחששות המשקיעים מפני אי עמידה בתחזיות השוק כבר לרבעון השני מה גם שהנימה החיובית היוותה מעין צופר הרגעה והניבה תגובה אינסטינקטיבית חיובית.

עדכון הערכת שווי: אנו מעלים את ההמלצה ומחיר היעד לתשואת שוק במחיר של כ 26$.
העלאת ההמלצה נובעת משיפור בסביבה העסקית כפי שמשתקף משיחת הועידה ונתוני המאקרו והתחזיות המתפרסמים בתקופה האחרונה.
אנו מעריכים כי בסביבת מאקרו חיובית תוכל החברה למצות את פוטנציאל הצמיחה הגבוה שלה. לאור האמור ובעקבות הירידה בסיכון העסקי, מחיר ההיוון הורד ל 10% (לעומת 11%) והועלו תחזיות הצמיחה לשנים הבאות.
לגבי המחצית הקרובה - תחזיות ההכנסות לא שונו מהותית אולם הוכנסו שינויים ביחסים הפנימיים. הערכות לשנים הקרובות, פרט לשיעורי הצמיחה, לא שונו ביחס להערכה המקורית.