אקסלנס על תוצאות בזק: "רבעון שני מצוין עם מכירות ורווחי EBITDA טובים משציפינו"

הביצועים המרשימים ביותר היו בפלאפון עם גידול בהכנסות של 13%, וצמיחה של 19% ב-EBITDA משנה שעברה
אקסלנס על תוצאות בזק: רבעון שני מצוין עם מכירות ורווחי EBITDA טובים משציפינו, בעיקר כתוצאה מההצלחה המרשימה של הרשת החדשה של פלאפון, ברמת המכירות וברמת ההוצאות כאחד. בזק צופה כעת כי 2009 תהיה טובה מ-2008 בכל הפרמטרים. עד עתה החברה חזתה כי 2009 תהיה טובה כמו 2008.

בנוסף, החברה הכריזה על מדיניות דיבידנדים ותחלק 100% מהרווח הנקי שלה – כפי שעשתה בחצי הראשון של 2009 עם דיבידנד של 1.15 מיליארד ₪ - 11% תשואת דיבידנד בחישוב שנתי.

הביצועים המרשימים ביותר היו בפלאפון עם גידול בהכנסות של 13%, וצמיחה של 19% ב-EBITDA משנה שעברה. לרשת ה-HSPA החדשה יש כעת 340 אלף לקוחות וברור שעד עתה ההשקה הייתה הצלחה מרשימה. פלאפון גם דיווחה כל שיפור בדקות שימוש, מכירות ללקוח ומצליחה להתחמק מבעיית העלויות שבניהול שתי רשתות במקביל.

בחטיבה הקווית, החברה מאבדת קווים – 30 אלף ברבעון כצפוי – אך ממשיכה לקצץ בעלויות ולשמור על רמת רווחיות גבוהה. לבזק היו 180 אלף לקוחות ברשת הקווית החדשה אולם מוקדם לשפוט מה תהיה ההשפעה הכלכלית של המהלך הזה (מעבר לעובדה שהרשת החדשה הופכת את רעיון ה-unbundling ללא רלוונטי).

עם תשואת דיבידנדים גבוהה, ההשקה המאוד מוצלחת של הרשת הסלולארית, האיום התחרותי החלש מצד הוט (שכנראה המשיכה לאבד לקוחות ברבעון) והמודל העסקי המגוון של בזק, החברה היא אחת משלושת המניות המומלצות שלנו – ביחד עם לאומי והפועלים.