באקסלנס מעדכנים את אסטרטגיית ההשקעה: להגדיל משמעותית את החשיפה לבנקים ולבזק

"שילוב של אינפלציה מתגברת ושערי ריבית סופר נמוכים מנפחים בועת נכסים מקומית שפועלת לטובת הבנקים"
באקסלנס משנים לחלוטין את אסטרטגיית ההשקעות המומלצת שלהם ומגדילים בצורה משמעותית את משקל מניות הבנקים. שילוב של אינפלציה מתגברת ושערי ריבית סופר נמוכים מנפחים בועת נכסים מקומית, שפועלת לטובת הבנקים בכך שהיא מקטינה מאוד את שיעורי ההפרשות לחובות מסופקים ופועלת גם לטובת חברות הביטוח, שם צפויה חזרה לגבייה של דמי ניהול משתנים בטווח המיידי.

זוהי אסטרטגיה יחסית בטוחה כי גם אם בנק ישראל יבחר לשנות את הכיוון ולהעלות שיעורי ריבית (צעד נכון ומתבקש לדעתנו) אז הבנקים ייהנו גם כן בשל נסיקה בהכנסות ריבית מהרמה הנמוכה שלהם כרגע. בהתאם לקו המחשבה הזה, בחודש האחרון שידרגנו את המלצתנו לתשואת יתר לבנקים הפועלים ולאומי. המלצות חיוביות אלה מצטרפות להמלצות חיוביות נוספות במגזר הפיננסים על הראל ומגדל.

הרשימה החדשה של המניות המומלצות מותאמת לבועת הנכסים המתפתחת במהירות:

1) בנק לאומי – הבנק הפריש בנדיבות לחובות מסופקים ולכן ירוויח במיוחד מהתנפחות בועת הנכסים. גם העלאת ריבית תשפר את מצב הבנק.

2) בנק הפועלים - גם כן ירוויח מבועת הנכסים אך לא כמו בנק לאומי. לעומת זאת, העלאת ריבית אפשרית היא בוננזה אמיתית לפועלים.

בנוסף למניות הפיננסים, נציין כי סביבת ריבית נמוכה, שכנראה תישאר זמן מה לפחות עפ"י הצהרות הנגיד, הינה תומכת מאוד במניות משלמות דיבידנדים כמו חברות התקשורת ושופרסל. הכנסות דיבידנד, שבמהותן הן הכנסות ריאליות, מושכות במיוחד עבור המשקיעים בסביבת ריבית ריאלית שלילית.

לפיכך מניה שלישית בתיק המומלצות היא:

3) בזק – מודל עסקים מגוון, יכולת קיצוץ בעלויות, הרשת הסלולארית החדשה ותשואת דיבידנד צפויה של כ-9% הופכות את המניה למושכת במיוחד.