ב-RBC רואים התייצבות ושיפור בנייס ובוריאנט - ממליצים תשואת יתר

מאמינים כי השיפור בביצועי נייס יתמוך בהתאוששות המנייה, תוך הסתמכות על המיצוב הטוב של החברה
הבדיקות שערכנו בתעשייה מצביעים על התייצבות ואף שיפור מסויים במצב העסקים של נייס וורינט, הן בתחום הארגוני והן בתחום הבטחוני. יחד עם זאת, מחזורי המכירה נותרו ארוכים והראות עדיין מוגבלת, כשיקוף של החולשה הכלכלית.

אנו חוזרים על דירוג תשואת יתר לנייס וורינט: אנו מאמינים כי השיפור בביצועי נייס יתמוך בהתאוששות המנייה, תוך הסתמכות על המיצוב הטוב של החברה, אופק העסקים התבהר והתמחור הנמוך במכפיל 9 (בניכוי מזומן על בסיס רווחיות תפעולית אחרי מס ובניכוי הכנסות ריבית).

באשר לוורינט, נראה כי הסיבות שהביאו להעלאת הדירוג שערכנו לפני כשלושה חודשים מבשילים עתה: אנו רואים שיפור בסביבת השוק והתייצבות בנתח השוק, ובנוסף נראה כי החברה תגיע לפתרון הסוגיות החשבונאיות במהלך ששת החודשים הקרובים, וזרזים אלה, יחד עם אפשרות M&A בהמשך עשווים לתמוך בעליית התמחור, גם לאחר השילוש בשווי מהתחתית.