הראל פיננסים מעלים את מחיר היעד למניית פז מ-448 ש' ל-546 ש'

מאמינים כי לחברה נותר פוטנציאל גידול נמוך בתחום תחנות התדלוק אולם פוטנציאל גדול בתחום חנויות הנוחות
הראל פיננסים על פז: החברה פרסמה תוצאות טובות לרבעון, זאת בעיקר בזכות התוצאות המנוטרלות של מגזר הזיקוק.
החברה אינה מפרסמת נתוני יעלות, תמהיל או כמות בתחום זה אולם לזכות החברה נזקפת ההתייעלות התפעולית הקיימת וזו החדשה בדוגמת תחנת הקוגנרציה. במגזר הקמעונאות ומסחר מדווחת החברה על מעבר תחנות נוספות להפעלה עצמית ועלייה בהיקף המכירות בחנויות הנוחות. חברת פז הנה קמעונאית הדרכים הגדולה בישראל, לחברה מספר רב של תחנות בבעלות ובהסכמים ארוכי טווח, נתונים אלו מחזקים את יציבותה של החברה.
יחד עם זאת, החברה מפעילה בעצמה כ- 87% מכלל התחנות ולהערכתנו, פוטנציאל הגידול בתחום זה מועט. יחד עם זאת אנו סבורים כי קיים פוטנציאל רב בתחום חנויות הנוחות מחוץ לתחנות, כבר בטווח הקצר, ובתחומי אנרגיה נוספים על בסיס בית הזיקוק כדוגמת חשמל, מים ואנרגיה סולארית אולם לכך עוד חזון (והשקעות) למועד.
מעלים את מחיר היעד ל- 546 ₪. דיסקאונט של כ- 11% מביא אותנו להותיר המלצת משקל שוק על כנה.