אקסלנס על דוחות דיסקונט: הפרשה לחומ"ס מתחת לצפי אבל מעל הממוצע במערכת

הכנסות מריבית היו נמוכות מהצפי בעיקר בשל השפעה שלילית גדולה מן הצפוי עקב שערוך לשווי הוגן של נגזרות ALM והשפעת עלות חיסוי המס
בנק דיסקונט דיווח על רווח נקי של 140 מיליון ₪ (המשקף תשואה על הון סביר של 6.3% על בסיס שנתי) לעומת הצפי שלנו לרווח של 42 מיליון ₪

הכנסות מריבית היו נמוכות מהצפי בעיקר בשל השפעה שלילית גדולה מן הצפוי עקב שערוך לשווי הוגן של נגזרות ALM והשפעת עלות חיסוי המס (הפרשים בגין הפרשי שער אינם מוכרים לצורך מס ודיסקונט מצבע חיסוי מלא על התנודתיות בשיעור המס שנובע מכך).

רמת ההפרשות לחומ"ס היו נמוכות מהצפי אבל מעל הממוצע במערכת והסתכמה תוך גידול באשראי בהשגחה מיוחדת וגידול קטן בחוב שאינו נושא ריבית שהתקזז עם קיטון בחוב שאורגן מחדש.

הכנסות אחרות והוצאות שכר ותפעול היו בהתאם לציפיות.

שיעור המס היה שלילי הודות להתחזקות השקל ברבעון אבל כפי שכתבנו לעיל בעקבות פועלת החיסוי ההכנסה ממסים התקזזה ע"י קיטון בהכנסות מריבית, כך שהשיפור ברווח הנקי הוא אמיתי ולא ניתן לייחס אותו להכנסה טכנית ממס הכנסה.