"הערך הגלום של מגדל מעט חלש באופן יחסי אבל הדיסקאונט עמוק"

פריזמה קראו את נתוני הערך הגלום שמגדל פרסמה הבוקר והם ממשיכים להמליץ על המנייה "קנה"
הבוקר פרסמה חברת מגדל את הערך הגלום בפוליסות ביטוח החיים שלה (EV). הערך הגלום של מגדל מפעילות ביטוח החיים, בריאות והפנסיה הסתכם ב- 8.2 מיליארד ₪ בסוף 2007.

הנתונים של מגדל מעט חלשים והמכפיל בו נסחרת החברה גבוה יחסית לעומת יתר החברות שפרסמו את ה- EV. על אף זאת, מגדל מתומחרת בחסר בכ- 30% על ה- EV ובנוסף, בתחום הפנסיה, התחום הצומח ביותר ואשר בו התשואה גבוהה יותר, היקף הפעילות של מגדל גדול יותר מאשר בשתי החברות האחרות.

הפרסום היום מדגיש את רווחיות ביטוח הבריאות ואת השווי הנובע ממנו. עובדה זו פועלת לטובת שחקניות הבריאות הגדולות – הראל וכלל. כמו כן הפרסום מבליט את תחום הפנסיה כתורם משמעותי לתשואה על ה- EV. הבלטה זו משמעותית בעיקר למנורה.


אנו ממשיכים להמליץ על מגדל כלל והראל בקנייה עם העדפה להראל עקב שיעור הרווחיות החיתומית הגבוה יחסית אשר להערכתנו צפוי למצוא את ביטויו גם ב- EV של החברה.