פסגות לקראת דוחות בזק: למרות הסביבה והמהלכים האסטרטגיים - שיפור אל מול הרבעון הקודם; ממליצים 'תשואת יתר' במחיר יעד 8.3 ש'

מצפים לדו"ח טוב שיהווה המחשה נוספת לפירות צעדי ההתייעלות של הנהלת הקבוצה ואסטרטגיה שתבוא לידי ביטוי בתוצאות בזק קווי, בזק בינלאומי ו-YES
ביום רביעי ה--20.5 צפויה בזק לפרסם את תוצאותיה לרבעון הראשון של 2009. לאחר רבעון רביעי חלש בזירת פלאפון, אנו בהחלט מצפים לשיפור כבר ברבעון הראשון, למרות עלויות השקת הרשת החדשה. סה"כ אנו מצפים לדו"ח טוב שיהווה המחשה נוספת לפירות צעדי ההתייעלות של הנהלת הקבוצה ואסטרטגיה שתבוא לידי ביטוי בתוצאות בזק קווי, בזק בינלאומי ו-YES. זאת, כשהחברה נמצאת בעיצומם של שני מהלכים מרחיקי לכת- הרשת החדשה של פלאפון ורשת ה-NGN של בזק אשר כבר נמצאת בשימוש עשרות אלפי לקוחות ברחבי הארץ. כפי שציינו בעדכון שפרסמנו ב 20.4, אנו בהחלט מעריכים כי הרבעון הקרוב יצביע על המשך המגמה החיובית בקבוצת בזק. זאת, על אף התחרות, הסביבה הכלכלית והעובדה כי הקבוצה נמצאת בעיצומם של שני מהלכים אסטרטגיים שיניבו פירות בטווח הבינוני והארוך. סה"כ צפויה קבוצת בזק להציג ירידה של כ- 1.5% בהכנסות, EBITDA של 36.8% ורווח נקי של כ-420 מ' שח אשר הדיבידנד בגינו צפוי לאחר המחצית הראשונה.