בפסגות חושבים כי אלביט תנצח את שער הדולר היורד

מעלים את ההמלצה למחיר היעד למניה ל- 67 דולר - 14% מעל מחיר הסגירה אמש
המעמד התחרותי אליו הגיע אלביט כאחת הספקיות המובילות בתחומה, הצמיחה בתקציבי הביטחון, העדר שלום עולמי באופק, הזדמנויות במסגרת המגמות האחרונות בתחום והמשך אסטרטגית ה- M&A של החברה ברחבי העולם, כל אלו צפויים להערכתנו לאפשר לאלביט מערכות להמשיך להציג שיעורי צמיחה דו ספרתיים לצד קביעת שיאים חדשים בצבר ההזמנות שלה.

לצד הדפנסיביות שמאפשר תחום ה- Defense ודפנסיביות היתר של אלביט מול מתחרותיה לאור התמקדותה בתחום הביטחוני, הסיכון העיקרי הינו ביכולת ההנהלה להתמודד עם שחיקת שער הדולר. ברור כי הדולר ישפיע אך המבחן האמיתי יהיה בכמה יוכלו צעדי ההנהלה לבלום את ההשפעה. ההנהלה של אלביט הוכיחה את יכולותיה בעבר ועל כן אנחנו מרשים לעצמנו להיות אופטימיים.
אנו מעדכנים את מחיר היעד כלפי מעלה מ- 61$ ל- $67, 14% מעל מחיר הסגירה של המניה אמש. המלצתנו נותרת תשואת יתר.

מסקירת המגמות בתעשייה בביטחונית בעולם אנו מסיקים כי לא צפוי קיטון בתקציבי הביטחון. ההוצאה הביטחונית צפויה להמשיך לגדול בקצב של 4-5% בשנה. תחום האלקטרוניקה הצבאית בו פועלת אלביט מערכות מתאפיין בצמיחה כפולה מזו של תקציבי הביטחון לאור ביקוש חזק למוצרים מתקדמים ולמערכות המספקות פתרון אינטגרטיבי.

לאור נסיון העבר, אנו מעריכים כי לתוצאות הבחירות בארה"ב לא תהיה השפעה משמעותית על תקציב הביטחון. זאת ועוד - בהוצאת הכוחות מעיראק דווקא טומנת בחובה הזדמנויות צמיחה לאלביט לאור הצורך בהפניית משאבים רבים יותר לחידוש והתחדשות ולהשקעות בשיפור הטכנולוגיה ובהגנה על הגבולות במסגרת תקציבי ה- Homeland security.

אלביט לא נשארת מאחור ובשנים האחרונות ביצעה מספר רכישות משמעותיות, בהתאם למגמת הקונסולידציה בענף. רכישת תדיראן קשר, אלישרא ורכישות נוספות ברחבי העולם יצרו חברה גלובאלית אשר מסוגלת להציע ללקוחותיה פתרונות מלאים יותר ולהתמודד על פרויקטים גדולים, בעלת נציגות מקומית בשווקי הפעילות העיקריים. מגוון המוצרים לצד הצמיחה הגלובאלית מאפשרים לאלביט לחזק את מעמדה כחברה מובילה הן בארה"ב והן באירופה ומאפשרים לה להתחרות על חוזים אשר לא היו בהישג ידה בעבר. שיתופי פעולה אסטרטגיים עם החברות המובילות בענף לצד הידוק הקשרים עם ממשלת ארה"ב מסייעים לכך.