בלאומי מתרשמים לטובה מדוחות סלקום - ממליצים "תשואת יתר"

להערכתם, שוק הסלולר חסין באופן יחסי לענפים אחרים למיתון. עם זאת במידה והמיתון יחריף גם שוק זה עלול לסבול
בבנק לאומי ממשיכים להמליץ על מניית חברת סלקום בביצועי יתר במחיר יעד של 120 ש"ח. להלן הנקודות שבגללן הם עושים זאת:
1. שוק חסין מיתון - להערכתנו שוק הסלולר חסין באופן יחסי לענפים אחרים למיתון. עם זאת במידה והמיתון יחריף גם שוק זה עלול לסבול. לחברה ישנה גמישות מספקת
להערכתנו בצמצום עלויות על מנת לשמר על הרווחיות גם במידה ושורת ההכנסות תצטמצם.
2. איומים רגולטורים נוספים - החברה כמו מתחרותיה הוכיחה כי יש ביכולתה להתמודד עם האיומים, אם על ידי העלאת תעריפים ואם ע"י ביטול ודחית איומים. בשנה האחרונה
התמודדו החברות בהצלחה עם תוכנית ניידות המספרים ועם ירידה נוספת ואחרונה בשלב זה בדמי הקישוריות.
3. עליה במספר המנויים וההכנסות מתוכן - מספר מנויי הדור השלישי ממשיך לעלות בקצב גבוה והדבר נותן אותותיו בהכנסות מתוכן. חשוב לזכור שמהפכת התוכן הסלולרי
נמצאת בחיתוליה ובשנים הבאות נראה עליה משמעותית שתכסה על הירידה בהכנסה משיחות.
4. מדיניות דיבידנד- החברה ממשיכה בשלב זה לחלק דיבידנד בהיקף של כ- 95% מהרווח הנקי. בשנת 2008 הסתכמה בכ- 2.4 מיליארד ש"ח. -
5. ה EBITDA- בשנת 2008 הסתכמה בכ- 2.4 מיליארד ש"ח