לידר לקראת דוחות בזק: אנו מצפים לדו"חות חזקים מקבוצת התקשורת הגדולה בישראל; מצפים להכנסות של כ-3 מיליארד ₪

מותירים המלצת 'קניה' במחיר יעד של 8.5 ש'; הרווח התפעולי צפוי להיות נמוך ברבעון כתוצאה מהפרשה של כ-177 מיליון ₪ בגין פרישה מוקדמת של עובדים
לידר שוקי הון לקראת דוחות בזק: בזק תפרסם ביום ג' השבוע את דו"חות הרבעון הרביעי של שנת 2008. בעקבות התוצאות המצויינות של הרבעון הקודם ולאחר שראינו את תוצאותיהן של כל חברות הטלקום בארץ, אנו מצפים לדו"חות חזקים גם מקבוצת התקשורת הגדולה בישראל. המיתון עוד לא באמת הגיע לשם וכנראה שגם בזק תציין בדו"חות כי היא עדיין לא רואה השפעה מהותית (חוץ מתיירות נכנסת ויוצאת) וכי רק אם המיתון
יעמיק, תוצאותיה עלולות להיות מושפעות...

תחזיות ברמת הקבוצה –
מצפים להכנסות של כ- 3 מיליארד ₪ עם EBITDA של כ- 1.1 מיליארד (כ- 37.5% מהמכירות).
נקטנו בגישה שמרנית לגבי שיעור ה-EBITDA למרות השיפור החל מהרבעון השני וזאת בשל מצב המאקרו, החגים ברבעון הרביעי וכדומה. הרווח התפעולי צפוי להיות נמוך ברבעון כתוצאה מהפרשה של כ- 177 מיליון ₪ בגין פרישה מוקדמת נוספת של עובדים ומנגד רווח
הון של כ- 53 מיליון ₪ בגין מכירת נכסים. כמובן שאירועים אלה מנוטרלים מה-EBITDA.
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות, צפוי להערכתנו להסתכם בכ- 300 מיליון ₪ (0.11 ₪ למניה). תתכן הפתעה לטובה הודות להוצאות מימון נמוכות מהמצופה.

בהמשך לשנה טובה מאד עבור הקבוצה ומשקיעיה ועם עתיד שנראה יחסית טוב מאד
עבורה, אנו ממשיכים להמליץ על בזק בקניה (הפייבוריטית בענף התקשורת) עם מחיר
יעד של 8.5 ₪.