דויטשה על הפועלים: מכירת ישראכרט תסדר את יחס הלימות ההון

ממליצים "החזק" למנייה למרות שהיא כבר במחיר אטרקטיבית, רק מחשש שיתכנו עוד בעיות שישפיעו על הרווח
"אנחנו מאמינים כי החלטות הנהלת בנק הפועלים להפחית ערך הביאו את הבנק לחיזוק בסיס ההון שלו. חישבנו כי יחס הלימות ההון של הבנק ירד ב- 9.5% בסופו של הרבעון הראשון. ולכן, בעוד אנחנו מעריכים את מניית הבנק כאטרקטיבית ביותר ברמה הנוכחית, אנחנו ממשיכים להמליץ על "החזק" מאחר ואנו רואים שיתכנו עוד אירועים שישפיעו על דילול הרווחים.". כך פותחים כלכלני דויטשה בנק את סקירתם על בנק הפועלים. הם ממליצים על מחיר יעד של 16 ₪.

בסקירה שפרסמו הבוקר, הם אומרים כי הבנק נדחף לפינה אך בכל זאת מעריך כי יוכל להגיע לרווח של 12% על ההון, כפי שצפה עד לסוף שנת 09. האנליסטים של דויטשה מציעים שהרווח יהיה קצת נמוך יותר – 11.6% . הם רואים כי מכירת ישראכארט תהיה הפיתרון הטוב ביותר לשיפור יחסי הלימות ההון של הבנק. כמו כן הם מעריכים כי הבנק לא ישנה את מדיניות הדיבידנדים שלו מאחר וקיצות שכזה לא יביא לשינוי מהותי.