פסגות לקראת דוחות אלביט מע': אחת החברות הבודדות שיצליחו להציג צמיחה דו ספרתית גם ב-2009; מעניקים המלצת 'תשואת יתר במחיר של 59 ש' - אפסייד של 50%

אם ברבעון הרביעי הוצג רבעון שיא ברמת ההזמנות החדשות הרי שמתחילת הרבעון הראשון של 2009 קצב הדיווחים בהחלט הואט
אלביט מערכות צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי ביום רביעי ה-11.3 לפני המסחר. סה"כ צפויה אלביט לספק תוצאות רבעוניות בהחלט חזקות: צמיחה אורגנית דו ספרתית של כ-17% לצד המשך שיעורי רווחיות גבוהים על רקע הערכתנו להמשך תרומת חוזים לט"ק, בדומה לשני הרבעונים האחרונים. במהלך הרבעון הרביעי דיווחה אלביט על הזמנות חדשות בהיקף בהחלט מרשים של כ-360 מ' דולר (מבלי לקחת בחשבון את החוזה בטורקיה שטרם נסגר סופית), מה שכמובן צפוי להוביל לצמיחה בצבר ההזמנות של החברה. אין ספק כי אלביט תהיה אחת החברות הבודדות שיצליחו להציג צמיחה דו ספרתית גם ב- 2009 (בשלב זה הערכתנו הינה ל-12% לפחות). הדגש מבחינתו הינו על פוטנציאל הצמיחה שמעבר לכך. אם ברבעון הרביעי הוצג רבעון שיא ברמת ההזמנות החדשות הרי שמתחילת הרבעון הראשון של 2009 קצב הדיווחים בהחלט הואט ועל כן, נצפה כמובן להתייחסות ההנהלה לסביבה העסקית ברבעון הראשון ולזו הצפויה בכל 2009. עוד יש לזכור כי החברה מחויבת לדווח על חוזים מהותיים בלבד ובוחרת לדווח על חוזים נוספים בהתאם לצרכיה (השיווקיים והאסטרטגים) ועל כן, יתכן מאוד כי החברה ממשיכה לחתום על חוזים מבלי שמצאה לנכון לדווח על כולם. ועוד בהקשר של הרבעון הרביעי יש לקחת בחשבון את מכירת מדיגייד כאשר חלקה של אלביט בעסקה הינו כ-117 מ' דולר עם תרומה נקייה של כ- 90 מ' לאחר מס.