בבנק לאומי סבורים כי אלביט מערכות נסחרת בדיסקאונט עמוק; מעניקים המלצת 'קניה' במחיר יעד של 270 שקלים

צופים כי תפרסם תוצאות מצויינות ל-2008; "ייתכן כי בנסיבות מסויימות תחזית ההכנסות שלנו ל-10% צמיחה ב-2009 תתברר כשמרנית"
מחלקת המחקר של בנק לאומי מפרסמת סקירה על מניית אלביט מערכות. להערכתם המניה נסחרת בדיסקאונט עמוק - מתחת לשוויה הכלכלי. נותנים המלצת 'קניה' במחיר יעד של 270 שקלים.

פרסום תוצאות הרבעון הרביעי – החברה תפרסם בשבוע הבא, ביום רביעי, את תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי של שנת 2008. התוצאות צפויות להמשיך ולהיות טובות. שלוש נקודות שיש לשים את הדגש עליהן הם: שיעור הרווחיות התפעולי, שמן הסתם ייתכנס לרמות יותר נמוכות( 7% ומעלה), צבר ההזמנות, נקווה שנראה את הצבר חוזר לצמוח לרמות של למעלה מחמישה מיליארד דולר ועצירת השחיקה ברמת המקדמות מלקוחות (למעלה מ – 500 מיליון דולר).

תוצאות מצויינות בשנת 2008 – תוצאות שנת 2008 הינם המשך ישיר לתוצאות 2006. שיעור הצמיחה הפנימי הממוצע בהכנסות, בשנים - המצויינות בשנים 2007 האחרונות, עמד על למעלה מ – 20% לשנה. להערכתינו, תמשיך החברה בשנים הבאות בקצב צמיחה גבוה ביחס לשוק.

תחזית לשנת 2009 – ייתכן כי בנסיבות מסויימות תחזית ההכנסות שלנו ל – 10% צמיחה תתברר כשמרנית כמו גם השחיקה בשיעור הרווחיות התפעולית ביחס לשנת 2008 , אך בשלב זה לאור המצב בשווקים אנו מעדיפים להיות שמרנים. צבר ההזמנות של החברה - צבר ההזמנות של החברה עומד על 4,872 מיליון דולר. 57% מצבר זה, מיועד לביצוע עד לסוף שנת 2009 מכפיל יחסי אטרקטיבי –יש לשים לב כי בתמחור השוואתי, אלביט אומנם נסחרת במכפיל רווח גבוה מהתעשייה, אך בשקלול הצמיחה של אלביט מול התעשייה החברה נסחרת במכפיל אטרקטיבי יותר.