מעלות S&P מביעה אמון בהכשרת הישוב

דירוג מעלות S&P עלה ל- 'ilA-' בעקבות המשך השיפור בפרופיל הפיננסי
מעלות S&P מביעה אמון בהכשרת הישוב: העלתה את דירוג החברה ל- 'ilA-' בעקבות המשך השיפור בפרופיל הפיננסי

" הכשרת הישוב בישראל השלימה בשנים האחרונות מספר פעולות ששיפרו את יחסי הכיסוי והמינוף. בשנתיים הקרובות צפוי המשך שיפור הדרגתי ביחסי הכיסוי בהמשך לביצוע פעולות להגדלת ה-EBITDA וליציבות בהוצאות המימון"

מעלות מציינת כי עם יישום תכניתה העסקית של החברה, נראה שיפור נוסף במיצובה הפיננסי של החברה.

חברת דירוג האשראי מעלות S&P העלתה היום, את הדירוג של חברת הכשרת הישוב מ-'ilBBB+' ל-'ilA-' עם תחזית יציבה. ההעלאה הינה הודות למספר פעולות שביצעה החברה בשנים האחרונות, שהובילו לשיפור מתמשך בפרופיל הסיכון הפיננסי כמתבטא בשיפור ביחסי הכיסוי והמינוף, כגון: הגדלת ה-NOI בנכסים המניבים המרכזיים בישראל ופולין, הקטנת הוצאות ההנהלה, מכירת נכסים והקטנת המינוף, מכירת נכסים שסיימו את תהליך ההשבחה ואינם בליבת העסקים והמשך השבחת נכסי החברה בישראל שיגדילו את בסיס ההון.

עוד מציינים במעלות S&P כי החברה ביצעה פעולות שהביאו להגדלת תזרימי מזומנים ובהם: מכירת דירות בפולין ומכירת מספר קרקעות היסטוריות במחירי שוק. בנוסף, ביצעה הכשרת הישוב בשנים האחרונות מימון מחדש של הלוואות יקרות בהיקף של למעלה מ-1.5 מיליארד שקל אשר הביא להקטנת הוצאות המימון.

כתוצאה מפעולות אלה, מעריכים במעלות S&P, כי ככל שהחברה תמשיך ותיישם את תכניתה העסקית להמשיך ולבצע פעולות דומות, נראה שיפור נוסף במיצובה הפיננסי. עוד מעריכים, כי בשנתיים הקרובות צפוי המשך שיפור הדרגתי ביחסי הכיסוי בהמשך לביצוע פעולות להגדלת ה-EBITDA וליציבות בהוצאות המימון. בנוסף, צפוי המשך שיפור הדרגתי ביחסי המינוף לאור פעולות החברה לייצוב רמת החוב ולהגדלת בסיס ההון.

עוד ציינה מעלות S&P בשיקוליה, כי "הדירוג מושפע לחיוב מאימוץ מוצלח של מדיניות פיננסית המחויבת לשמירה על שיעור המינוף הנוכחי. תחזית הדירוג היציבה משקפת את ציפיותינו ליציבות ביחסים הפיננסיים ובפרופיל הסיכון העסקי בשנה הקרובה. מדיניות החברה של שמירה על יתרות מזומנים גבוהות לאורך זמן תורמות לגמישות הפיננסית שלה. כמו כן, לחברה גמישות פיננסית נוספת עקב היקף הקרקעות הרב בבעלותה בישראל, שחלקן ממומש בכל שנה על פי האסטרטגיה העסקית".

קבוצת הכשרת הישוב הינה חברת הפועלת במספר תחומים: השכרת נכסים מניבים בישראל ובחו"ל – קניונים ופארקים לוגיסטיים; ייזום פרויקטים במקרקעין בישראל ובחו"ל – דירות למגורים, משרדים, התחדשות עירונית ובתי חולים סיעודיים; ניהול ותפעול של בתי מלון בישראל תחת המותג "רימונים"; שילוט חוצות. מנכ"ל החברה הוא מר עופר נמרודי.