מכירות אדמה ברבעון הראשון חצו את רף מיליארד הדולר זו השנה השנייה ברציפות

חן ליכטנשטיין, נשיא ומנכ"ל אדמה

המכירות ברבעון הראשון הסתכמו ב-1,006 מיליון דולר, קרוב לשיא של כל הזמנים שהושג בשנה שעברה, עליה של 1.0% במונחי מטבע מקור

ביצועים חזקים באמריקה הלטינית, הודו, המזרח התיכון ואפריקה, וכן בסין ובמצטרפות החדשות בונייד ואנפון

דחיית מכירות בשל מזג אוויר וזמינות אספקה בצפון אמריקה, אירופה ואסיה פסיפיק
העלאת מחירים משמעותית של 4.8% לרוחב כל אזורי הפעילות

האתר הישן בג'ינגזו, בגינו נוצר חוסר במוצרים מול הביקוש ברבעון הראשון, חוזר באופן הדרגתי לפעילות
רווח גולמי של 344 מיליון דולר ברבעון

שיעור רווח גולמי של 34.2%, בדומה לתקופה המקבילה
העלאת המחירים פיצתה על עליה בעלויות רכש והשפעה שלילית של שערי החליפין
EBITDA של 187 מיליון דולר ברבעון, בדומה לתקופה המקבילה (במונחי יואן, ה-EBITDA עלה ב-5% לעומת הרבעון המקביל)

שיעור EBITDA של 18.6%, בדומה לתקופה המקבילה
הוצאות תפעוליות הדוקות, תוך רישום עלות בסך 11 מיליון דולר בשל ההפסקה בפעילות באתר הישן בג'ינגזו

רווח נקי של 80 מיליון דולר ברבעון, נמוך ב-4 מיליון דולר מהתקופה המקבילה (במונחי יואן, הרווח הנקי עלה ב-1% לעומת הרבעון המקביל)

שיעור רווח נקי של 8.0%, בדומה לתקופה המקבילה
הושלמו רכישות בונייד ואנפון

כל סעיפי הרווח וההפסד הכלולים בהודעה זו מוצגים על בסיס מתואם. לתיאור מפורט ולניתוח ההפרשים בין סעיפי הרווח והפסד המתואמים לסעיפי הרווח והפסד בדוחות הכספיים, ראו "ניתוח הפערים בין סעיפי הרווח והפסד המתואמים לסעיפי הרווח והפסד בדוחות הכספיים" שבנספח להודעה זו.

הרווח למניה הרגיל ובדילול מלא הינו זהה. מספר המניות אשר שימש לחישוב הרווח למניה הוא 2,446.6 מיליון מניות. הרבעון הראשון של שנת 2019 כולל את התוצאות של בונייד ואנפון בעקבות השלמת רכישתן על ידי החברה במהלך הרבעון.

יאנג שינצ'יאנג, יו"ר דירקטוריון אדמה אמר: "אדמה ממשיכה להוכיח את יכולתה להשיג תוצאות מרשימות במכירות וברווח, תוך התמודדות עם תנאי שוק מאתגרים. הצלחה זו משקפת את חוזק סל המוצרים המגוון והמבודל של החברה ואת טביעת הרגל המסחרית הגלובלית שלה. אדמה פתחה את השנה באופן הממצב אותה היטב לניצול ההזדמנויות הייחודיות שלה והנעת המשך צמיחה".

חן ליכטנשטיין, נשיא ומנכ"ל אדמה: "הביצועים החזקים שלנו ברבעון, הושגו הודות לגמישות ומהירות תגובה של החברה, ואפשרו לנו להתגבר על אתגרי התעשייה, ובהם תנאי מזג אוויר קשים בצפון אמריקה ובאוסטרליה ומגבלות בזמינות האספקה. בזכות ביצועי הצוותים שלנו בסין ומחוצה לה התאפשרה חזרה מהירה לפעילות באתר הישן בג'ינגזו, ובכך מיזערנו את הפגיעה באספקה קדימה".

ביצועים על רקע השפעות השוק
מחירי הסחורות החקלאיות עדיין נמוכים יחסית, על רקע חוסר וודאות לגבי המתיחות ביחסי המסחר שבין ארצות הברית לסין. מחירים נמוכים יחסית אלו ממשיכים להשפיע על הכנסות החקלאים במרבית האזורים, וכתוצאה מכך, לביקוש מתון למוצרים להגנת הצומח.

תנאי חורף קיצוניים ששררו בצפון אמריקה גרמו לעיכוב משמעותי בזריעה והשפיעו על צריכת מוצרי הגנת הצומח. עם תחילתה של העונה כעת, קצב עליית הטמפרטורות בשבועות הקרובים יקבע עד כמה ניתן יהיה להשלים את המכירות שהתעכבו.

החברה ממשיכה לנהל באופן הדוק את עלויות הייצור ועלויות תפעוליות אחרות על מנת למתן את השפעת המחסור הגלובלי בחומרי גלם וביניים מסוימים. הזמינות המוגבלת באספקה, הנובעת בעיקר בשל הגברת הדגש הסביבתי בסין, הביאה לכך שעלויות הרכש נותרו גבוהות ביחס לרבעון המקביל בשנה שעברה, ובו בזאת תרמה להעלאת מחירי המכירה של מוצרי החברה בשווקי הקצה.

נתונים כספיים עיקריים
מכירות: המכירות ברבעון הסתכמו ב-1,006 מיליון דולר, נמוך במעט מהשיא של כל הזמנים שהושג בשנה שעברה; צמיחה של 1.0% במונחי מטבע מקור.

ביצועים חזקים אלו הושגו חרף החורף הקשה בצפון אמריקה והמחסור הגלובלי המתמשך באספקה. אדמה רשמה צמיחה חזקה באמריקה הלטינית וברזיל, בהודו, המזרח התיכון ואפריקה, כמו גם צמיחה דו-ספרתית של המוצרים שאינם מיוצרים באתר הישן בג'ינגזו.

הביקוש האיתן למוצריה המבודלים של החברה אפשר העלאת מחירים בכל אזורי הפעילות, אשר יותר מפיצו על השפעת היחלשות המטבעות.

ביצועים חזקים אלו, יחד עם המצטרפות החדשות בונייד ואנפון, אפשרו לחברה להתגבר על חוסר במוצרים מול ביקוש איתן שנגרם כתוצאה משיבוש הייצור באתר הישן בג'ינגזו שנמשך מספר שבועות, על החורף הקשה ששרר בצפון אמריקה ועל המחסור הגלובלי המתמשך באספקה.

רווח גולמי: הרווח הגולמי ברבעון הסתכם ב-344 מיליון דולר (שיעורו 34.2%), בהשוואה ל-352 מיליון דולר (שיעורו 34.4%) ברבעון המקביל. החברה הצליחה לשמור על שיעור רווחיות דומה, בעיקר הודות לביצועים חזקים באזורים גיאוגרפיים רבים, כולל סין (ללא מוצרי ג'ינגזו), ולהעלאת המחירים המשמעותית.

הוצאות תפעוליות: סך ההוצאות התפעוליות ברבעון הסתכמו ב-218 מיליון דולר (21.6% מהמכירות), לעומת 217 מיליון דולר (21.2% מהמכירות) ברבעון המקביל, באופן המשקף המשך ניהול הדוק של כלל ההוצאות, עם זאת את רישום עלות הפסקת הפעילות באתר הישן בג'ינגזו, אשר חוזר בהדרגה לפעילות, בסך של 11 מיליון דולר; וכן הכללת עלויות המצטרפות החדשות אנפון ובונייד.

הוצאות המכירה והשיווק ברבעון הסתכמו ב-164 מיליון דולר (16.3% מהמכירות), בהשוואה ל-162 מיליון דולר (15.8% מהמכירות) ברבעון המקביל, ובשל הכללת הוצאות אנפון ובונייד.

הוצאות הנהלה וכלליות ברבעון הסתכמו ב-32 מיליון דולר (3.2% מהמכירות), לעומת 38 מיליון דולר (3.7% מהמכירות) ברבעון המקביל.

הוצאות מחקר ופיתוח ברבעון הסתכמו ב-14 מיליון דולר (1.4% מהמכירות), לעומת 13 מיליון דולר (1.2% מהמכירות) ברבעון המקביל.

הוצאות תפעוליות אחרות נטו כוללות את רישום עלות ההפסקה בפעילות האתר הישן בג'ינגזו, שהסתכמה ב-11 מיליון דולר.

הרווח התפעולי ברבעון הסתכם ב-127 מיליון דולר (12.6% מהמכירות), בהשוואה ל-136 מיליון דולר (13.3% מהמכירות) בתקופה המקבילה.

ה-EBITDA ברבעון הסתכם ב-187 מיליון דולר, בהשוואה ל-190 מיליון דולר ברבעון המקביל. שיעור ה-EBITDA עמד על 18.6%, בדומה לתקופה המקבילה.

הוצאות מימון והכנסות מהשקעות: הוצאות המימון והכנסות מהשקעות נטו ברבעון הסתכמו ב-37 מיליון דולר, בהשוואה ל-34 מיליון דולר ברבעון המקביל נוכח היקף חוב גבוה במידת מה, כמו גם אימוץ תקן חשבונאי חדש שהביא להיוון חכירות תפעוליות.

הוצאות מס: הוצאות המס נטו הסתכמו ב-9 מיליון דולר ברבעון, בהשוואה ל-18 מיליון דולר ברבעון המקביל. הוצאות המס הנמוכות יותר משקפות ירידה בהכנסה החייבת באתר בג'ינגזו, וכן ירידה ברווח לצורכי מס בברזיל.

רווח נקי: הרווח הנקי ברבעון עמד על 80 מיליון דולר (8.0% מהמכירות), בהשוואה ל-84 מיליון דולר (8.2% מהמכירות) שהושגו בתקופה המקבילה.

הון חוזר: ההון החוזר ליום 31 במרץ 2019 הסתכם ב-2,082 מיליון דולר, גבוה ב-325 מיליון דולר בהשוואה לנקודת הזמן המקבילה בשנה שעברה. הרמה הגבוהה יותר משקפת חוב לקוחות גבוה יותר כתוצאה מהצמיחה החזקה של החברה ברבעון הרביעי ב-2018, בניית מלאים בעלויות רכש גבוהות יותר, כהכנה לצמיחה הצפויה ב-2019 ועל מנת להתמודד עם חוסרים באספקה, את העונה המאוחרת בצפון אמריקה, ואת הוספת ההון החוזר של המצטרפות החדשות.

תזרים מזומנים: תזרים מזומנים נטו ששימש לפעילות שוטפת ברבעון הסתכם ב-191 מיליון דולר, בהשוואה ל-34 מיליון דולר ששימשו את החברה ברבעון המקביל, הנובע מהון חוזר גבוה יותר.

תזרים המזומנים נטו ששימש לפעילות השקעה הסתכם ב-159 מיליון דולר ברבעון, לעומת תזרים מזומנים שנבע מפעילות השקעה בסך 7 מיליון דולר ברבעון הראשון ב-2018. ההשקעות הגבוהות יותר ב-2019 משקפות גם את רכישת בונייד, ואילו התזרים החיובי שנבע מפעילות השקעה ב-2018 הושפע מהתמורה החד פעמית ממכירת מספר מוצרים בקשר עם קבלת אישור הרשויות באירופה לרכישת סינג'נטה על ידי כמצ'יינה בשנה שעברה, ותשלום סכום נטו נמוך יותר בעבור קבלת מוצרים בעלי אופי וערך כלכלי דומים.
השקעות ברכוש קבוע, בניכוי מענקי השקעה, הסתכמו ב-23 מיליון דולר ברבעון, לעומת השקעות בסך של 27 מיליון ברבעון המקביל.

תזרים המזומנים החופשי שנעשה בו שימוש ברבעון הסתכם בסך של 355 מיליון דולר, בהשוואה ל-31 מיליון דולר ששימשו את החברה בתקופה המקבילה. רמת תזרים המזומנים החופשי ב-2018, שהייתה נמוכה במיוחד, נובעת מקבלת סכום חד פעמי של כ-379 מיליון דולר בגין מכירת מספר מוצרים באירופה בקשר עם רכישת סינג'נטה על ידי כמצ'יינה בשנה שעברה, ומנגד הסכום הנמוך יותר ששולם בעבור קבלת מוצרים בעלי אופי וערך כלכלי דומים.

מינוף: החוב המאזני נטו בסוף הרבעון עמד על 875 מיליון דולר, בהשוואה לחוב נטו בסך 513 מיליון דולר נכון ל-31 במרץ 2018, ומשקף בעיקר את סך עלות הרכישה של בונייד, תוספת החוב של אנפון, והדיבידנד שחולק בשנת 2018.

האתר הישן בג'ינגזו
האתר הישן בג'ינגזו חוזר בהדרגה לפעילות לאחר שחובר בקו ייעודי למתקן המתקדם לטיפול שפכים, אשר הוקם באתר הפעילות החדש. שיבוש הייצור במהלך הרבעון גרם לחוסר במוצרים ברבעון הראשון מול ביקוש איתן, וכן רישום עלות ההפסקה בפעילות בסך של כ-11 מיליון דולר, אשר משתקפת בהוצאות התפעוליות. השפעת הפסקת הפעילות צפויה להימשך אל תוך הרבעון השני ולהתמתן עם העלייה בתפוקות באתר.

אירופה: המכירות באירופה היו נמוכות ב-11.1% ברבעון במונחי מטבע מקור, בהשוואה לרבעון המקביל. ירידה זו נבעה בעיקר ממגבלות אספקה, במיוחד בגין חומרי ביניים הנרכשים בסין, אשר השפיעו על המכירות במדינות מפתח באזור. הירידה במכירות קוזזה חלקית על ידי העלאת מחירים.

בצפון אירופה, הושפעו המכירות גם מתנאי אשראי באוקראינה, כאשר החברה הגבילה באופן יזום את המכירות ללקוחות בעלי יכולת פרעון מוכחת. בדרום אירופה, הושפעו המכירות מהפחתת השימוש בקוטלי עשבים כתוצאה משטחי גידול לפתית קטנים יותר.

החברה השיקה את GIGANT® בגרמניה ואת PRIZM® באנגליה, תערובת קוטלי פטריות ייחודית אשר מעניקה הגנה רחבת טווח לאורך זמן בגידולי חיטה ושעורה. ברבעון אף התקבלו מספר רישויים חדשים, כולל MAVRIK JET®, קוטל פטריות בעל פעולה מהירה נגד כנימות בלפתית בצרפת, ו-EMBRELIA®, קוטל פטריות משולב, בעל מנגנון פעולה כפול, לפירות בפורטוגל.

במונחי דולר, מכירות באירופה היו נמוכות ב-8.3% ברבעון בהשוואה לרבעון המקביל, כאשר החברה גידרה בהצלחה את חשיפתה למטבעות האירופיים, אשר נחלשו במהלך התקופה.

צפון אמריקה: מכירות החברה היו נמוכות ב-6.8% ברבעון במונחי מטבע מקור בהשוואה לרבעון המקביל, כאשר השפעת החורף הקשה קוזזה באופן חלקי על ידי העלאת מחירים.

מזג אוויר קר ועתיר משקעים באופן קיצוני, הביא לדחייה של עונת הזריעה ולשיבושים בדרכים, באופן שהשפיע על המכירות לשוק החקלאי ולשימושים שאינם חקלאיים.

בתחום המוצרים לשימושים שאינם חקלאיים, היו ביצועיה של בונייד טובים ברבעון הראשון מאז רכישתה.
אדמה השיקה את BRAZEN®, קוטל עשבים סלקטיבי בחיטה ושעורה בקנדה.

במונחי דולר, מכירות החברה בצפון אמריקה היו נמוכות ב-7.1% ברבעון, בהשוואה לרבעון המקביל.

אמריקה הלטינית: המכירות צמחו בשיעור משמעותי של 29.5% ברבעון במונחי מטבע מקור בהשוואה לרבעון המקביל, עם צמיחה עסקית חזקה באזור כולו לצד מחירים גבוהים יותר על רקע המשך מגבלות האספקה.

ביצועים בולטים נרשמו בברזיל, ארגנטינה ומקסיקו. בברזיל, הצמיחה החזקה נבעה מהמשך מביקושים גבוהים למוצריה המבודלים של החברה, לרבות CRONNOS® וכן NIMITZ® ו-ExpertGrow®, על אף תנאי הבצורת ששררו באזורים מרכזיים. ביצועים חזקים גם בסל המוצרים לטיפול בכותנה, הודות לגידול בשטחי הזריעה.

אדמה ממשיכה לפתח את סל המוצרים המבודל שלה באזור זה. בברזיל, החברה השיקה את TRIVOR®, לטיפול מבודל, מהיר ומתמשך בזבוב הלבן במספר גידולים חקלאיים, וקיבלה רישוי ל-COMISSARIO®, לטיפול במזיקים בכותנה. החברה אף השיקה את CRONNOS® בבוליביה וקיבלה רישויים לסדרת מוצרי NIMITZ® בפרו.

במונחי דולר, המכירות באמריקה הלטינית צמחו ב-14.6% ברבעון בהשוואה לרבעון המקביל, באופן המשקף את השפעת המטבעות המקומיים הנמוכים יותר.

אסיה פסיפיק: מכירות החברה צמחו ב-2.9% ברבעון במונחי מטבע מקור בהשוואה לרבעון המקביל.
בסין צמחה אדמה ב-14.3%, כשהביקוש למוצרים מפורמלים וממותגים של החברה ממשיך להיות חזק. החברה מקדמת מכירת מוצרים אלה באמצעות מערך ההפצה שלה ההולך ונבנה, על ידי הפחתת מכירת מוצרים טכניים לא מפורמלים למפיצים אחרים. באופן זה בונה החברה מובילות במוצרים, כמו גם ממצה את מלוא הרווחיות הנוצרת מהאינטגרציה האנכית. מכירות מוצרים מפורמלים וממותגים אלה צמחו באחוזים דו-ספרתיים גבוהים במהלך הרבעון (בניכוי מכירות מוצרי האתר הישן בג'ינגזו).

סל המוצרים של אדמה בסין ממשיך להתרחב עם הכנסת מותגי דגל גלובליים. כך הושק המוצר AGIL®, למגוון עשבים בגידולים רחבי עלים, וכן GALIL®, תערובת מבודלת לטיפול חרקים באורז.
ביצועי אנפון היו טובים ברבעון הראשון מאז רכישתה.

בעוד שהביצועים בתאילנד היו חזקים, בצורת קשה ומתמשכת באוסטרליה הביאה לירידה הנאמדת ב-30% בגידולי הקיץ במדינה, באופן שהשפיע על מכירות החברה ברבעון.

במהלך הרבעון התקבלו רישויים חדשים עבור מספר מוצרים מבודלים, כולל AGROSY®, לטיפול בעשבים בשיפון ותלתן, ו-APHIDEX®, לטיפול בכנימות בפירות, דגנים וירקות, שניהם בניו-זילנד, וכן MANDATE XTRA®, לטיפול סלקטיבי בעשבים בדגנים, ו-QUADRANT®, תערובת של ארבעה חומרים פעילים לטיפול בעשבים בדגני חורף, שניהם באוסטרליה.

במונחי דולר, המכירות היו נמוכות ב-1.4% ברבעון בהשוואה לרבעון המקביל, באופן המשקף את השפעת המטבעות המקומיים הנמוכים יותר.

הודו, המזרח התיכון ואפריקה: המכירות צמחו בשיעור משמעותי של 23.9% ברבעון במונחי מטבע מקור בהשוואה לרבעון המקביל. ביצועים חזקים אלו נבעו משילוב של צמיחה עסקית דו-ספרתית לצד העלאת מחירים.

אדמה רשמה צמיחה חזקה בתורכיה, שם היא משיכה להשיג נתחי שוק משמעותיים. החברה ממשיכה לצמוח בעוצמה בהודו, על אף השפעה מתמשכת של בצורת מסוף 2018, וכן תנאי יובש בדרום אפריקה השפיעו על המכירות בשוק זה.

במונחי דולר, המכירות צמחו ב-11.8% ברבעון בהשוואה לרבעון המקביל, באופן המשקף את השפעת המטבעות המקומיים הנמוכים יותר.

מידע נוסף
כל דיווחי החברה, ביחד עם מצגת עיקרי התוצאות הכספיות לתקופה, זמינים באתר האינטרנט של החברה בכתובת www.adama.com.

אודות אדמה
אדמה הינה מהחברות המובילות בעולם בתחום הגנת הצומח. אנו שואפים ליצור פשטות בחקלאות, ומציעים לחקלאים פתרונות ושירותים יעילים אשר מקלים עליהם ומסייעים להם לצמוח. עם אחד מסלי המוצרים המקיפים והמגוונים בעולם אשר מורכב ממוצרים מבודלים ואיכותיים, כ- 7,000 אנשי הצוות שלנו מגיעים לחקלאים ביותר מ- 100 מדינות ברחבי העולם ומספקים להם פתרונות להתמודדות עם עשבים, מזיקים ונגעים ולשיפור יבוליהם. למידע נוסף, אנא בקרו אותנו בכתובת www.adama.com ועקבו אחרינו בטוויטר ב- @AdamaAgri .