סיכום חודשי: תשואות תעשיית קרנות הנאמנות

מיטב דש

תעשיית קרנות הנאמנות השיגה למשקיעים בפתיחת שנת 2019 תשואה חיובית משוקללת של 2.6%.

השנה נפתחה בסימן הקרנות המנייתיות האקטיביות שהשיגו למשקיעים את התשואה הגבוהה ביותר מבין שאר האפיקים של עד כ-7.2% בהובלת קרנות מניות בחו"ל.

• הקרן שרשמה את התשואה החודשית הגבוהה ביותר בחודש ינואר היא הקרן "אי.בי.אי. מחקה (D4)י Solactive North American Cannabis מנוטרל דולר ארה"ב", שזינקה בחדות ב-43.2%.
• בצד השני, הקרן שהשיגה למשקיעים את התשואה הגרועה ביותר היא: "קסם D) ETF6) ממונפת בחסר NASDAQ 100 פי 3 " (הקרן הפכה לקרן סל, בעקבות תיקון 28) לאחר שהתרסקה ב-29.16% .

קרנות אקטיביות מניות בחו"ל סיכמו את ינואר עם התשואה החיובית הגבוהה ביותר של 7.2%, והקרנות הפאסיביות מניות בחו"ל רשמו תשואה חיובית של 6.8%. הקרנות האקטיביות שבלטו לחיוב היו קרנות מניות אירופה חשופות מט"ח שעלו החודש ב-8.9%, וקרנות מניות אירופה מוגנות מט"ח שהשיגו למשקיעים תשואה חיובית של כ-8.15%. תוצאות פחות טובות השיגו קרנות מניות אסיה, עם תשואה חיובית של 1.5% בלבד.

קרנות אקטיביות מניות בארץ סיכמו את החודש עם תשואה חיובית של 5.65%. והקרנות הפאסיביות מניות בארץ עלו ב-6.3%. בתוך הקבוצה הגדולה זו, הקרנות האקטיביות שבלטו לטובה בתשואות היו קרנות מניות אנרגיה וקומודיטיס וקרנות מניות ת"א יתר שעלו ב-9.3% וב-8.65% בהתאמה. לעומת זאת, הקרנות שפיגרו היו קרנות מניות ת"א 125 עם תשואה חיובית ממוצעת של 4.85%.

קרנות אקטיביות אג"ח כללי השיגו בסיכום חודשי תשואה חיובית ממוצעת של 1.55%. אלו שבחרו "לא לקחת סיכון" ולא להיחשף למניות כלל השיגו תשואה נמוכה יותר המסתכמת ב-1.05%.
לעומת זאת, אלה שבחרו להשקיע בקרנות אג"ח כללי עם חשיפה של עד 30% למניות רשמו תשואה חיובית כפולה מכך הנאמדת ב-2.1%.

קרנות אקטיביות אג"ח קונצרני רשמו החודש תשואה חיובית משוקללת של כ-1.25%. והקרנות הפאסיביות אג"ח קונצרני סיכמו את החודש בתשואה חיובית ממוצעת של 1.35%. קרנות ה- HIGH YIELDהאקטיביות, לא סיפקו למשקיעים את התמורה על הסיכון המוגבר, כאשר השיגו בינואר תשואה חיובית ממוצעת נמוכה יותר של 1.15%.

אגרות החוב הממשלתיות מסכמות את ינואר בעליות שערים קלות, מדד אג"ח ממשלתי כללי רשם תשואה חיובית של כ-1.3%. קרנות אקטיביות אג"ח מדינה סיכמו את החודש עם תשואה חיובית של 0.95%. היה פער גדול בין הקרנות ללא מניות עם תשואה של 0.8% מול הקרנות עם מניות בשיעור של יותר מ-10% שהשיגו 1.5%.

קרנות אקטיביות אג"ח חו"ל רשמו החודש תשואה שלילית הנאמדת בכ-0.65% בהובלת קרנות אג"ח חו"ל חשופות מט"ח שירדו ב-0.8%. תשואה זו מושפעת גם מהיחלשות הדולר כלפי השקל .

טבלת 10 הקרנות הטובות ביותר ינואר 2019 מורכבת בעיקרה מקרנות מחקות בחו"ל המתמחות בהשקעה על חברות הקנאביס, ומקרנות מחקות ממונפות על מדדי המניות בחו"ל S&P 500 ועל מדד הנאסדק 2000.

טבלת 10 הקרנות הגרועות ביותר ינואר 2019 היא כמעט תמונת מראה של טבלת הקרנות הטובות ביותר, ואף היא מורכבת מקרנות סל ממונפות , אלא שהן כולן קרנות המתמחות בהשקעה בחסר על מדדי המניות בחו"ל ועל מדדי המניות המקומיים, ת"א 35 ות"א 125.