פיוניר לאחר הקפיצה במניית פוקס: האם עדיין מומלצת לקנייה?

שמואל בן אריה, מנהל השקעות ראשי לשוק המקומי בקבוצת

חברת פוקס מוכיחה לכולנו שגם בענף הקשה ביותר, הסתכלות לטווח ארוך ותכנון אסטרטגיה נכונה מאפשרת לא רק לשרוד אלא גם להרוויח בענק בשוק הכי תחרותי שיש.

פוקס כבר לפני מספר שנים זיהתה את האיומים הגדולים בשוק, כמו הפניה לרכישה מקוונת וכניסת חברות אופנה זרות לארץ, והגיבה לכל איום במעוד מועד.

הצעד הגדול ביותר של פוקס הינה היכולת לעטוף את הקניין במגוון מוצרים מקטגוריות שונות כאשר הוא מבקר בקניון.

הרכישה של שילב ללא ספק נתנה רוח גבית למהלך זה כאשר השלימה את ההיצע לרוכשים בגילאים שונים.

כשהסתכלנו על התמחור בתחילת השנה, ראינו מכפיל רווח נמוך מאוד אשר נבע בעיקר מהחששות שהיו לשוק הקמעונאי.

לאחר שהשוק נוכח כי פוקס מתמודדת היטב עם האיומים בשוק, המחיר עלה בצורה חדה אך עדיין לדעתנו היא נסחרת במכפילים נמוכים מאוד ביחס למה שהולך בשוק.

אנו חושבים שמדובר בחברה תזרימית חזקה שגם אם המצב בשוק ידרדר מעט, המחיר עדיין יישאר אטרקטיבי.