סיכום חודשי וחצי שנתי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיטב דש

בחצי הראשון של השנה:
הקרנות המסורתיות המנוהלות פדו כ-4.01 מיליארד ₪, הקרנות המחקות גייסו כ-2.56 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות גייסו:כ-895 מיליון ₪, ובסה"כ תעשיית קרנות הנאמנות פדתה כ-555 מיליון ₪.

בחודש יוני:
הקרנות המנייתיות: (כולל הגמישות) מעלות את קצב הגיוסים מחודש שעבר (שהיה חזק בפני עצמו), ואף משתלטות על ראשות טבלת הקרנות המגייסות החודש, עם גיוס הנאמד בכ-780 מיליון ₪.
קרנות אג"ח מדינה: ממשיכות במומנטום החיובי של החודשים האחרונים גם בחודש יוני, אך מאבדות את ראש טבלת הקרנות המגייסות החודשית: כ-200 מיליון ₪.
קרנות אג"ח חברות: שומרות על קצב פדיונות דומה מחודש קודם: כ-55 מיליון ₪.
קרנות אג"ח כללי: פודות זה חודש חמישי ברציפות, אך הן יורדות בקצב הפדיונות מחודש מאי: כ-1.39 מיליארד ₪.

חודש יוני הסתיים במגמה מעורבת במדדי המניות המקומיים והגלובליים, למעט השווקים באירופה שרשמו ירידות שערים. אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את החודש במגמה חיובית, ואילו אגרות החוב הממשלתיות הציגו מגמה שלילית. קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות (אקטיביות ופאסיביות) ירד והסתכם בכ-905 מיליון ₪ לעומת פדיון של כ-1.18 מיליארד ₪ בחודש מאי. עם זאת, בשבוע האחרון הוא דוקא החריף, והסתכם בכ-580 מיליון ₪.

הקטגוריות הפודות ביותר היו אג"ח כללי (1.39 מיליארד ₪) והקרנות השקליות (כ-505 מיליון ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רושמת פדיונות של כ-870 מיליון ₪, הנחלקים לגיוסים של כ-745 מיליון ₪ בקרנות המחקות, כ-35 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, ולפדיון של כ-1.65 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש. יצויין, כי בהשוואה לחודש מאי, הפדיונות בקרנות המנוהלות ירדו במעט, ולעומת זאת, הקרנות המחקות הגדילו בשיעור ניכר את הגיוסים.

מגמה מעורבת במדדי המניות: מדדי ת"א 90 ות"א 125 רשמו בסיכום חודשי תשואה שלילית של כ-1.5% וכ-0.2% בהתאמה ומדד ת"א 35 עלה בכ-0.3%. מגמה מעורבת ציינה את שוקי המניות בחו"ל: S&P 500עם תשואה חיובית של 0.5%, הדאקס ירד ב-2.4% והניקיי עלה ב-0.45%. הקרנות המנייתיות1 גייסו החודש סכום גבוה מאוד של כ-780 מיליון ₪, כאשר הקרנות המנייתיות המתמחות בישראל רשמו חודש נוסף גרוע עם פדיון של כ-295 מיליון ₪, בעוד הקרנות המתמחות במניות בחו"ל הציגו שוב חודש מצויין עם גיוס גבוה של כ-810 מיליון ₪, והקרנות הגמישות אף הן סיימו חודש טוב עם גיוסים הנאמדים בכ-265 מיליון ₪.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, ממשיכות במגמת הפדיונות הניכרים מחודש קודם, וגם החודש הן פדו את הסכום הגדול ביותר בתעשיית קרנות הנאמנות, אשר נאמד בכ-1.39 מיליארד ₪, ירידה בקצב הפדיונות מחודש שעבר. מתחילת השנה קרנות אג"ח כללי פדו סכום הנאמד בכ-4.445 מיליארד ₪, והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מתחילת השנה, וזאת על אף גיוס גדול מאוד בחודש ינואר.

אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את יוניי במגמה חיובית: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש תשואה חיובית של עד 0.5%. קרנות אג"ח קונצרני שומרות על קצב פדיונות דומה מחודש קודם, לסכום של כ-55 מיליון ₪. ולראשונה, מתחילת השנה, קרנות אג"ח קונצרני עברו לפדיונות, הנאמדים בכ-40 מיליון ₪.

אגרות החוב הממשלתיות רשמו החודש ירידות שערים - מדד ממשלתי כללי רשם החודש ירידה של 0.6%. למרות ירידות השערים שנרשמו באגרות החוב הממשלתיות, קרנות אג"ח מדינה ממשיכות במומנטום החיובי של החודשים האחרונים גם החודש, אך הן יורדות משמעותית בקצב הגיוסים, לסכום הנאמד בכ-200 מיליון ₪. מתחילת השנה קרנות אג"ח מדינה גייסו סכום גדול של כ-2.7 מיליארד ₪, מה שמקנה להן את המקום הראשון בגיוסים מבין הקרנות המסורתיות.

מגמה מעורבת באפיק השקלי – הקרנות השקליות ממשיכות במומנטום השלילי, ופודות החודש סכום גבוה הנאמד בכ-505 מיליון ₪. עלייה של כ-100 מיליון ₪ בפדיונות מחודש קודם. מתחילת השנה הקרנות השקליות רשמו פדיון של כ-1.825 מיליארד ₪. לעומתן, בקרנות הכספיות נרשמו גיוסים קלים של כ-35 מ' ₪, הגיוס הזה נחלק בין הקרנות הכספיות השקליות שבכלל פדו החודש כ-180 מ' ₪, לעומת הקרנות הכספיות המט"חיות שגייסו כ-215 מ' ₪.

קרנות אג"ח חו"ל שינו מגמה מחודש שעבר. זאת, בעקבות התחזקות הדולר אל מול השקל, והן עברו לגיוסים נאים בסכום של כ-85 מיליון ₪. מתחילת השנה קרנות אג"ח חו"ל רשמו עדיין פדיון בסכום של כ-245 מיליון ₪.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 28.06.18 כ-241.3 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-224.8 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-16.5 מיליארד ₪.

** הנתונים שמחושבים לגבי יום חמישי (28.6.18), יום המסחר האחרון לגבי הקרנות, הינם אומדן בלבד, מאחר שהנתונים המעודכנים לגבי קרנות חו"ל מתקבלים רק ביום שני בשבוע שלאחר מכן. הנתונים בכתבה מותאמים לתיקון שנעשה לגבי 21.6.18, יום חמישי.