סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיטב דש

חודש מאי:
תעשיית קרנות הנאמנות רושמת פדיון רצוף של 4 חודשים בקרנות המסורתיות , כאשר הקצב יורד מעט, התעשייה המסורתית פדתה כ-1.175 מיליארד ₪.

בשבוע האחרון של חודש מאי:
קצב הפדיונות עלה לסכום של כ-250 מיליון ₪ בהובלת קרנות אג"ח כללי שפדו בשבוע החולף כ-400 מיליון ש"ח.

בחודש מאי:
קרנות אג"ח מדינה: ממשיכות במומנטום החיובי של החודשים האחרונים גם בחודש מאי, ומסיימות גם החודש בראש טבלת הקרנות המגייסות: כ-495 מיליון ₪.
הקרנות המנייתיות: (כולל הגמישות) לאחר שפדו במשך 3 החודשים הקודמים, החודש הן משנות מגמה ומציינות חודש חזק מאוד, עם גיוס גבוה מאוד של כ-685 מיליון ₪.

קרנות אג"ח חברות: יורדות בקצב הפדיונות מחודש לחודש: כ-50 מיליון ₪.
קרנות אג"ח כללי: פודות זה חודש רביעי ברציפות, ואף החודש הן רושמות את הפדיון הגדול ביותר מתחילת השנה: כ-1.83 מיליארד ₪.

חודש מאי הסתיים במגמה חיובית במדדי המניות המקומיים והגלובליים, למעט השווקים במזרח הרחוק. אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את החודש במגמה שלילית, ואילו אגרות החוב הממשלתיות הציגו מגמה חיובית. קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות (אקטיביות ופאסיביות) ירד מעט והסתכם בכ-1.175 מיליארד ₪ לעומת פדיון של כ-1.265 מיליארד ₪ בחודש אפריל. הקטגוריות הפודות ביותר היו אג"ח כללי (1.83 מיליארד ₪) והקרנות השקליות (כ-405 מיליון ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רושמת פדיונות של כ-755 מיליון ₪, הנחלקים לגיוסים של כ-585 מיליון ₪ בקרנות המחקות, כ-420 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, ולפדיון של כ-1.76 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

מגמה חיובית במדדי המניות: מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בסיכום חודשי תשואה חיובית של עד כ-3.2% ומדד ת"א 90 עלה בכ-1.2%. מגמה מעורבת ציינה את שוקי המניות בחו"ל: S&P 500עם תשואה חיובית של 2.2%, הדאקס ירד ב-0.1% והניקיי ירד ב-1.2%. הקרנות המנייתיות1 גייסו החודש סכום גבוה מאוד של כ-685 מיליון ₪, כאשר הקרנות המנייתיות המתמחות בישראל רשמו חודש גרוע עם פדיון של כ-425 מיליון ₪, בעוד הקרנות המתמחות במניות בחו"ל הציגו חודש מצויין עם גיוס גבוה של כ-660 מיליון ₪, והקרנות הגמישות אף הן סיימו חודש חזק במיוחד עם גיוסים הנאמדים בכ-450 מיליון ₪.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, ממשיכות במגמת הפדיונות הניכרים מהחודשיים האחרונים, ואף החודש הן רושמות את הפדיון הגדול ביותר מתחילת השנה, אשר נאמד בכ-1.83 מיליארד ₪, עלייה משמעותית בקצב הפדיונות מחודש שעבר. מתחילת השנה קרנות אג"ח כללי פדו סכום הנאמד בכ-3.06 מיליארד ₪, והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מתחילת השנה, וזאת על אף גיוס גדול בחודש ינואר.

אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את מאי במגמה שלילית: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש תשואה שלילית של עד 0.3%. למרות המגמה השלילית באגרות החוב, קרנות אג"ח קונצרני יורדות בקצב הפדיונות לסכום של כ-50 מיליון. ובכל זאת, מתחילת השנה קרנות אג"ח קונצרני רושמות עדיין גיוס זעיר של כ-15 מיליון ₪.

אגרות החוב הממשלתיות רשמו החודש עליות שערים - מדד ממשלתי כללי רשם החודש עלייה של 0.2%. בעקבות עליות השערים שנרשמו באגרות החוב הממשלתיות, קרנות אג"ח מדינה ממשיכות במומנטום החיובי של החודשים האחרונים גם החודש, ומסיימות בראש טבלת הקרנות המגייסות, בסכום הנאמד בכ-495 מיליון ₪, והן רושמות ירידה בקצב הגיוסים מחודש שעבר. מתחילת השנה קרנות אג"ח מדינה גייסו סכום גדול של כ-2.5 מיליארד ₪, מה שמקנה להן את המקום הראשון בגיוסים מבין הקרנות המסורתיות.

מגמה מעורבת באפיק השקלי – הקרנות השקליות ממשיכות במומנטום השלילי, ופודות החודש סכום הנאמד בכ-405 מיליון ₪. עלייה של כ-255 מיליון ₪ בקצב הפדיונות מחודש קודם. מתחילת השנה הקרנות השקליות רשמו פדיון של כ-1.32 מיליארד ₪. לעומתן, בקרנות הכספיות נרשמו גיוסים של כ-420 מ' ₪, הגיוס הזה נחלק בין הקרנות הכספיות השקליות שגייסו כ-70 מ' ₪ לבין הקרנות הכספיות המט"חיות שגייסו 350 מ' ₪.

קרנות אג"ח חו"ל רשמו ירידה בקצב הפדיונות לסכום של כ-25 מיליון ₪. מתחילת השנה קרנות אג"ח חו"ל רשמו פדיון בסכום של כ-330 מיליון ₪, וזאת על רקע החולשה המצטברת של הדולר מול השקל.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 31.05.18 כ-242.4 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-226 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-16.4 מיליארד ₪.

** הנתונים שמחושבים לגבי יום חמישי (31.5.18) הינם אומדן בלבד, מאחר שהנתונים המעודכנים לגבי קרנות חו"ל
מתקבלים רק ביום שני בשבוע שלאחר מכן. הנתונים בכתבה מותאמים לתיקון שנעשה לגבי 24.5.18, יום חמישי.