S&P מעלות מעניקה לביג מרכזי קניות דירוג מנפיק של -AA ודירוג של AA לסדרות האג"ח המובטחות בנכסי נדל"ן

ביג

חברת ביג מרכזי קניות, בניהולו של איתן בר זאב, דיווחה היום כי חברת הדירוג S&P מעלות העניקה דירוג ברמה של -AA לחברה ונוץ' נוסף מעל לדירוג המנפיק של AA לאגרות החוב של החברה המובטחות בנכסי נדל"ן.

בחברת הדירוג מציינים כי "פרופיל הסיכון העסקי של ביג נתמך על ידי היקף תיק הנכסים הקיים והגידול העקבי בשווי תיק הנכסים בארץ ובחו"ל. בדצמבר 2017 היו בבעלות החברה 53 נכסים מניבים (22 בישראל, 29 בארה"ב ו- 2 בסרביה) בשווי כולל של כ- 8 מיליארד ₪ לא כולל קרקעות ופרויקטים בהקמה (בהשוואה לכ- 7.5 מיליארד ₪ בדצמבר 2016 וכ- 7.2 מיליארד ₪ בדצמבר 2015) . בנוסף, הפרופיל העסקי של החברה נתמך, להערכת S&P מעלות, על ידי מיצובה העסקי המוביל בתחום מרכזי המסחר הפתוחים בישראל הפועלים תחת המותג BIG . כמו כן, מציינים האנליסטים של חברת הדירוג כי, "הנכסים בישראל הם באיכות גבוהה, כפי שמשתקף בשמירה על שיעורי תפוסה של כ- 100% לאורך זמן ובגידול ב- NOI( net operating income) מנכסים זהים לאורך זמן. תמהיל שוכרים מגוון, היעדר תלות בשוכר עיקרי ופיזור גיאוגרפי הולם של הפעילות בין ישראל וארה"ב המחזקים, את הפרופיל העסקי.

להערכת S&P מעלות, פרופיל הסיכון הפיננסי של ביג נתמך בתזרים המזומנים היציב מתיק הנכסים המניבים הקיים ומגידול הנובע בין היתר מרכישה של מרכזים חדשים בישראל ובחו"ל, הנבה מלאה של הנכס באשדוד אשר הקמתו הושלמה במהלך 2015 , ומגידול ב- NOI מנכסים זהים. בנוסף, סבורים בחברת הדירוג כי פרופיל הסיכון הפיננסי נתמך על ידי הגמישות הפיננסית של החברה, הנובעת מקיומם של נכסים בלתי משועבדים בהיקף הולם של כ- 1.1 מיליארד ₪ ומשיעור LTV נמוך של כ- 40% על הנכסים המשועבדים בישראל.

אסף נגר, סמנכ"ל הכספים של ביג ציין כי :"דירוג החברה לראשונה בקבוצת ה-AA דווקא בימים בהם ההתחרות בסקטור הנדל"ן המניב מתגברת נותנת משנה תוקף למודל העסקי של החברה המבוסס על עומסים שפויים, הנמוכים משמעותית מהמתחרים בענף, ואשר מחזק את הצפי ליציבות התזרים החזוי של החברה. במקביל ביצעה החברה בשנתיים האחרונות מהלכים משמעותיים בשוק ההון בהיקף של כשני מיליארד שקל אשר תרמו לשיפור בסיס ההון של החברה, לגמישותה הפיננסית, לנזילותה ולהארכת מח"מ ההתחייבויות, כל זאת לצד הורדת עלויות המימון הראליות של החברה. העלאת הדירוג מהווה גושפנקא נוספת לאסטרטגית החברה אשר להערכתנו תמשיך להניב שיפור בביצועים התפעוליים והפיננסים עם פיתוחם של הנכסים בהקמה".