סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיטב דש

חודש אפריל:
תעשיית קרנות הנאמנות רושמת פדיון רצוף של 3 חודשים בקרנות המסורתיות , כאשר הקצב אף עולה, למרות ימי חול המועד וחופשת חג הפסח, התעשייה המסורתית פדתה כ-1.265 מיליארד ₪.

בשבוע האחרון* של חודש אפריל:
קצב הפדיונות עלה לסכום של כ-440 מיליון ₪ בהובלת קרנות אג"ח כללי שפדו בשבוע החולף כ-335 מיליון ש"ח.

בחודש אפריל:
קרנות אג"ח מדינה: ממשיכות במומנטום החיובי של החודשים האחרונים גם בחודש אפריל, ומסיימות גם החודש בראש טבלת הקרנות המגייסות: כ-590 מיליון ₪.
הקרנות המנייתיות: (כולל הגמישות) פודות חודש שלישי ברציפות, סכום הנאמד בכ-270 מיליון ₪.
קרנות אג"ח חברות: יורדות משמעותית בקצב הפדיונות: כ-80 מיליון.
קרנות אג"ח כללי: פודות זה חודש שלישי ברציפות, את הסכום הגדול ביותר בתעשיית קרנות הנאמנות: כ-1.22 מיליארד ₪.

חודש אפריל הסתיים במגמה מעורבת במדדי המניות המקומיים, בעוד עליות שערים ציינו את שוקי המניות הגלובליים. אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את החודש במגמה חיובית, ואילו אגרות החוב הממשלתיות הציגו מגמה שלילית. קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות (אקטיביות ופאסיביות) עלה והסתכם בכ-1.265 מיליארד ₪ לעומת פדיון של כ-1 מיליארד ₪ בחודש מרץ. נזכיר גם, שהיו פחות ימי מסחר בחודש אפריל, עקב חופשות חג הפסח ויום העצמאות, בנוסף ל-4 ימי מסחר מקוצרים של חול המועד. הקטגוריות הפודות ביותר היו אג"ח כללי (1.22 מיליארד ₪) והקרנות המנייתיות1 (כ-270 מיליון ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רושמת פדיונות של כ-1.065 מיליארד ₪, הנחלקים לגיוסים של כ-25 מיליון ₪ בקרנות המחקות, כ-200 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, ולפדיון של כ-1.29 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

מגמה מעורבת במדדי המניות: מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בסיכום חודשי תשואה חיובית של עד כ-2% ואילו מדד ת"א 90 ירד בכ-1%. מגמה חיובית ציינה את שוקי המניות בחו"ל: עם תשואה חיובית קלה של 0.3%, הדאקס קפץ ב-4.25% והניקיי רשם זינוק של 4.7%. הקרנות המנייתיות1 פדו החודש סכום של כ-270 מיליון ₪, הנחלקים מחד, לגיוסים של כ-110 מיליון ₪ בקרנות הגמישות וכ-45 מיליון ₪ קרנות מניות בחו"ל, ובניגוד לכך - קרנות מניות בארץ פדו כ-425 מיליון ₪.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, ממשיכות במגמת הפדיונות הניכרים מהחודשיים האחרונים, וגם החודש הן פדו את הסכום הגדול ביותר בתעשיית קרנות הנאמנות, אשר נאמד בכ-1.22 מיליארד ₪, עלייה קלה בקצב הפדיונות מחודש שעבר. מתחילת השנה קרנות אג"ח כללי פדו סכום הנאמד בכ-1.23 מיליארד ₪, זאת לאחר גיוס גדול בחודש ינואר.

אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את אפריל במגמה חיובית נאה: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש תשואה חיובית נאה של עד 0.65%. בעקבות המגמה החיובית באגרות החוב, קרנות אג"ח קונצרני יורדות משמעותית בקצב הפדיונות לסכום של כ-80 מיליון. ובכל זאת, מתחילת השנה קרנות אג"ח קונצרני רשמו עדיין גיוס של כ-65 מיליון ₪.

אגרות החוב הממשלתיות רשמו החודש ירידות שערים - מדד ממשלתי כללי רשם החודש ירידה של 0.45%. למרות ירידות השערים שנרשמו באגרות החוב הממשלתיות, קרנות אג"ח מדינה ממשיכות במומנטום החיובי של החודשים האחרונים גם החודש, ומסיימות בראש טבלת הקרנות המגייסות, בסכום הנאמד בכ-590 מיליון ₪, והן רושמות עלייה בקצב הגיוסים מחודש שעבר. מתחילת השנה קרנות אג"ח מדינה גייסו סכום גדול של כ-2.01 מיליארד ₪, מה שמקנה להן את המקום הראשון בגיוסים מבין הקרנות המסורתיות.

מגמה מעורבת באפיק השקלי – הקרנות השקליות ממשיכות במומנטום השלילי, ופודות החודש סכום הנאמד בכ-150 מיליון ₪. מתחילת השנה הקרנות השקליות רשמו פדיון של כ-910 מיליון ₪. לעומתן, בקרנות הכספיות נרשמו גיוסים של כ-200 מ' ₪, אשר "מסתירים" בפועל גיוס של כ-300 מ' ₪ בקרנות הכספיות המט"חיות, כאשר הקרנות הכספיות השקליות פדו כ-100 מיליון ₪.

קרנות אג"ח חו"ל רשמו ירידה קלה בקצב הפדיונות לסכום של כ-100 מיליון ₪, בעקבות חוזקת הדולר מול השקל ומול שאר המטבעות בעולם. מתחילת השנה קרנות אג"ח חו"ל רשמו פדיון בסכום של כ-300 מיליון ₪, וזאת על רקע החולשה המצטברת של הדולר מול השקל.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 30.04.18 כ-242.7 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-226.7 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-16 מיליארד ₪.