סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיטב דש

קרנות אג"ח מדינה: ממשיכות במומנטום החיובי של החודשים האחרונים גם בחודש פברואר, ולמעשה, הן נשארו קבוצת הקרנות המסורתיות היחידה שהצליחה לשמור על גיוס חיובי, אשר נאמד בכ-195 מיליון ₪.
קרנות אג"ח חברות: שהיו במומנטום חיובי מסוף חודש ספטמבר 16, משנות מגמה ומסכמות את החודש בפדיונות של כ-285 מיליון.

הקרנות המנייתיות: (כולל הגמישות) שרק בחודש שעבר שברו את שיא הגיוסים החודשי בעשור החולף, פדו החודש סכום גבוה: כ-360 מיליון ₪.
קרנות אג"ח כללי: שהיו קבוצת הקרנות המובילה בגיוסים בשנת 2017, פדו החודש, לראשונה מאז חודש יוני 2016, את הסכום הגדול ביותר בתעשיית קרנות הנאמנות: כ-1.1 מיליארד ₪.

חודש פברואר הסתיים בירידות שערים חדות בשוקי המניות המקומיים והגלובליים. אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות סיכמו את החודש גם הן במגמה שלילית עמוקה. בעקבות המגמה השלילית בשווקים, חודש פברואר נסגר בפדיונות אחרי רצף ארוך של חודשי גיוסים. הקרנות המסורתיות (אקטיביות ופאסיביות) פדו סכום גדול של כ-1.93 מיליארד ₪ לעומת גיוס עצום של כ-4.824 מיליארד ₪ בחודש ינואר. הקטגוריות הפודות ביותר היו אג"ח כללי (1.1 מיליארד ₪) וקרנות מנייתיות1 (כ-360 מיליון ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רושמת פדיונות של כ- 1.64 מיליארד ₪, הנחלקים לפדיונות של כ-1.765 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות, כ-165 מיליון ₪ בקרנות המחקות, ולגיוס של 290 מיליון ₪ בקרנות הכספיות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

מגמה שלילית במדדי המניות: מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בסיכום חודשי תשואה שלילית של עד כ-3.3% ומדד ת"א 90 ירד בכ-4.5%. מגמה שלילית עמוקה ציינה גם את שוקי המניות בחו"ל: S&P500עם 3.9%-, ניקיי: 4.5%-, והדאקס: 5.7%-. בעקבות המגמה השלילית, הקרנות המנייתיות1 שרק בחודש שעבר שברו את שיא הגיוסים החודשי בעשור החולף, פדו החודש סכום גבוה של כ-360 מיליון ₪, המתחלקים מחד, לפדיונות של כ-370 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ וכ-15 מיליון ₪ בקרנות מניות בחו"ל, ובניגוד לכך - הקרנות הגמישות גייסו כ-25 מיליון ₪.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, שהיו קבוצת הקרנות המגייסת הגדולה במהלך השנה האחרונה, פדו החודש את הסכום הגדול ביותר בתעשיית קרנות הנאמנות, אשר נאמד בכ-1.1 מיליארד ₪, לעומת, גיוס גבוה מאוד של 2.1 מיליארד ש"ח בחודש קודם, ובכך הן עברו החודש מראש טבלת הקרנות המגייסות לראשות המפוקפקת של קבוצת הקרנות הפודה ביותר מבין הקרנות המסורתיות.

אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את פברואר במגמה שלילית עמוקה: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש תשואה שלילית של עד 1%. בעקבות ירידות השערים באגרות החוב, קרנות אג"ח קונצרני שהיו במומנטום חיובי מסוף חודש ספטמבר 16, משנות מגמה ומסכמות את החודש בפדיונות, הנאמדים בכ-285 מיליון.

אגרות החוב הממשלתיות רשמו החודש ירידות שערים - מדד ממשלתי כללי רשם החודש ירידה של 0.7%. למרות ירידות השערים באגרות החוב הממשלתיות, קרנות אג"ח מדינה ממשיכות במומנטום החיובי של החודשים האחרונים גם החודש, ולמעשה, הן נשארו קבוצת הקרנות המסורתיות היחידה שהצליחה לשמור על גיוס חיובי, אשר נאמד בכ-195 מיליון ₪.

מגמה מעורבת באפיק השקלי – הקרנות הכספיות גייסו החודש סכום נאה של כ-290 מיליון ₪ על רקע החששות של המשקיעים מהתנודתיות בשווקים. לעומתן, הקרנות השקליות ממשיכות לפדות סכום הנאמד בכ-270 מיליון ₪. זאת, למרות שהמשקיעים ברחו מן השווקים וחיפשו חוף מבטחים בקרנות אג"ח מדינה ובקרנות הכספיות.

קרנות אג"ח חו"ל מסכמות חודש שלילי, כאשר הן רשמו פדיונות המסתכמים בכ-65 מיליון ₪.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 28.02.18 כ-245 מיליארד ₪, (כרבע טריליון ₪). הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-229.7 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-15.3 מיליארד ₪.