תחזית ביצועי קופות הגמל לינואר 2018

ינואר 2018: חודש חיובי מאוד בשווקים ופתיחת שנה חזקה לקופות הגמל- קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה של כ-1.3% בממוצע. בטווח של 0.8% עד 1.8%
אבי ברקוביץ, מנהל מערך השקעות לא סחירות מיטב דש גמל ופנסיה בע"מ

ינואר 2018: חודש חיובי מאוד בשווקים ופתיחת שנה חזקה לקופות הגמל- קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה של כ-1.3% בממוצע. בטווח של 0.8% עד 1.8%.

קופות הגמל המנייתיות מובילות עם תשואה של כ-3.6%. בטווח של 2.6% עד 4.6%.

תשואה של 0.5% לקופות הגמל המדדיות. בטווח של 0.3% עד 0.7%.
תשואה אפסית לקופות הגמל השקליות. בטווח של תשואה שלילית של 0.2% עד תשואה חיובית של 0.2%.
נציין, כי קיימת שונות בין המסלולים המתמחים* והדבר תלוי במבנה המסלול ובתמהיל המדד המוביל בו (מידת ה"טהורות" של המסלול).

* מסלולים מעל 100 מלש"ח.

סיכום חודש ינואר 2018
הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בינואר 2018 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת חיובית של 1.3%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה של 0.8% לבין תשואה של 1.8%.

עליות השערים בשוקי המניות בעולם ובארץ, בשוקי האג"ח הקונצרני והממשלתי בישראל פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש.

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית:
בארה"ב: מגמה חיובית חזקה מאוד: כאשר מדד ה-S&P עלה ב-5.6%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-5.8% ומדד הנאסד"ק עלה ב-7.4%.
באירופה: עליות נאות: ה-DAX הגרמני עלה ב-2.1%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-3.2% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 3.0%.
ביפן: מגמה חיובית כאשר מדד הניקיי עלה בשיעור של 1.5%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית: מדד ת"א 35 עלה ב-2.5%, מדד ת"א 90 עלה ב-5.2%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.2% ומדד יתר 50 עלה ב-1.9%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמו עליות שערים. מדד התל בונד 20 עלה ב-0.5%, מדד תל בונד 40 עלה ב-0.3% ומדד התל בונד 60 עלה ב-0.4%. אגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-0.8%.

באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור מתון של 0.4%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד (גלילים) עלו ב-0.9% ואגרות החוב השקליות (שחרים) נותרו ללא שינוי.