סיכום שבועי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיטב דש

לאחר פתיחה סוערת של החודש, קצב הגיוסים בשבוע החולף יורד משמעותית: כ-460 מיליון ₪ לקרנות מסורתיות, ו-1.850 מיליארד ₪ מאז תחילת החודש
ברקע: ירידות שערים בשוק המניות ומגמה מעורבת בשוקי האג"ח

קרנות אג"ח כללי: ירידה של יותר מחצי בקצב הגיוסים שאפיין אותן בתחילת מאי: כ-460 מיליון ₪.
הקרנות המנייתיות (כולל הגמישות): לאחר פתיחה מרשימה של החודש, ירידה של ממש בקצב הגיוסים: כ-140 מיליון ₪.
קרנות אג"ח חברות: קצב הגיוסים שלהן פחת אף הוא, כ-120 מיליון ₪. קרנות אג"ח מדינה: פודות את הסכום השבועי הנמוך ביותר מתחילת השנה, כ-70 מיליון ₪ בלבד.

שבוע המסחר החולף נסגר בירידות שערים במדדי המניות בארץ ובארה"ב (ברקע ההסתבכויות של טראמפ), בעוד מגמה מעורבת ציינה את שוקי המניות באירופה ובמזרח הרחוק. אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את השבוע במגמה מעורבת, ואילו אגרות החוב הממשלתיות הציגו עליות שערים. בעקבות המתיחות שנוצרה סביב סוגיות הקשורות לטראמפ, קצב הגיוסים בקרנות המסורתיות ירד השבוע משמעותית והסתכם בכ-460 מיליון ₪, כאשר, ביומיים האחרונים של השבוע הקרנות המסורתיות עברו לפדיונות שהסתכמו בכ-100 מיליון. הקטגוריות המגייסות ביותר היו אג"ח כללי (460 מ' ₪) והקרנות המנייתיות1 (כ-140 מ' ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה בשבוע החולף גיוסים של כ-305 מיליון ₪, המתחלקים לפדיונות של כ-155 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, כ-15 מיליון ₪ בקרנות המחקות, ולגיוס של 475 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

מגמה שלילית במדדי המניות: מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בשבוע החולף תשואה שלילית של עד כ-1.05%, ומדד ת"א 90 ירד ב-2.4%. בעקבות המגמה השלילית, הקרנות המנייתיות1 גייסו השבוע "רק" כ-140 מיליון ₪, המתחלקים לגיוסים של כ-95 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ, וכ-25 מיליון ₪ בקרנות הגמישות, וכ- 20 מיליון ₪ קרנות מניות בחו"ל.

קצב הגיוסים בקרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, ירד מאוד, אך עדיין הן רשמו גיוס גבוה מאוד של כ-460 מיליון ₪. מתחילת החודש, קרנות אג"ח כללי גייסו כ-1.46 מיליארד ₪, מה שמקנה להן את המקום הראשון בגיוסים מתחילת 2017, ובהפרש ניכר מהקבוצה השנייה, זו של הקרנות המנייתייות.

אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את השבוע במגמה מעורבת: מדד תל-בונד 40 ותל-בונד 60 רשמו תשואה חיובית של עד כ-0.35%, לעומתם מדד תל-בונד 20 ירד ב-0.12%. בעקבות המגמה המעורבת, קרנות אג"ח קונצרני רשמו ירידה בקצב הגיוסים משבוע קודם, לסכום של כ-120 מיליון ₪. מתחילת החודש, קרנות אג"ח קונצרני גייסו כ-365 מיליון ₪.

אגרות החוב הממשלתיות במגמה חיובית: נהירה לבטחון הביאה את מדד ממשלתי כללי לרשום בשבוע החולף עלייה של 0.65%. קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה ממשיך לרדת גם השבוע והגיע לרמתו הנמוכה ביותר מתחילת השנה, לסכום הנאמד בכ-70 מיליון ₪ בלבד. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיון של כ-225 מיליון ₪, והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מתחילת השנה מבין הקרנות המסורתיות.

פדיונות באפיק השקלי – הקרנות הכספיות רשמו ירידה קלה בקצב הפדיונות משבוע שעבר: כ-155 מיליון ₪. הקרנות השקליות רשמו בשבוע החולף פדיונות של כ-120 מיליון ₪.

קרנות אג"ח חו"ל רשמו השבוע פדיונות של כ-80 מיליון ₪, ומתחילת החודש הן פדו כ-135 מיליון ₪.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 18.05.17, כ-225.2 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-208.6 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-16.6 מיליארד ₪.