בראק קפיטל: הכנסות מהשכרת נכסים גדלו ברבעון השלישי בכ-10% לכ-18.5 מיליון אירו

הרווח הנקי עלה בכ-17% לכ- 23.9 מיליון אירו‎
בראק קפיטל פרופרטיז אן.וי מדווחת על תוצאותיה לרבעון השלישי של 2016:

הכנסות החברה מהשכרת נכסים גדלו ברבעון בכ-10% לכ-18.5 מיליון אירו; הרווח הנקי עלה בכ-17% לכ- 23.9 מיליון אירו

ה-FFO גדל בכ-18% לכ-7.5 מיליון אירו (כ- 30 מיליון אירו במונחים שנתיים)

ה- EPRA NAV גדל בכ-19% לכ-464.3 מיליון אירו


מנועי הצמיחה של החברה ממשיכים להאיץ

מגורים להשכרה
• צמיחה חזקה בנכסים בכל אזורי הפעילות של החברה - שכ"ד מנכסים זהים עלה ברבעון השלישי בכ-5.1%.
• שכ"ד בהשכרות חדשות המשיך לצמוח בקצב דו ספרתי (כ- 10.3%).
• פוטנציאל העלייה בשכ"ד (כמתבטא בפער בין שכ"ד בהשכרות חדשות לשכ"ד הנוכחי הממוצע למ"ר) נותר גבוה מאד - 27%.

Retail Parks - מניב מסחרי
• שכ"ד מנכסים זהים עלה ברבעון השלישי בכ-2.8%.
• החברה מקדמת פרויקטים להשבחת נכסים מסחריים מתוך הפורטפוליו הקיים של החברה בהיקף השקעה מוערך של כ-50 מיליון אירו אשר תתפרס על פני מספר שנים וצפויה להניב תשואה שנתית של כ-9% על ההשקעה.

ייזום בניה למגורים
• מגמת עליית המחירים בפרויקט Grafentalבדיסלדורף נמשכת גם ב- 2016.
• עד כה מכרה החברה 574 יח"ד בפרויקט בתמורה לכ- 258 מיליון אירו.
• מחיר מכירה ממוצע למ"ר בשלב החדש (שלב ג') עומד על כ- 4,571 אירו למ"ר, עליה של כ-10% ביחס לשלב ב'3 שלפניו.
• החברה צפויה להכיר בגין דירות שנמכרו והתוצאות בגינן טרם נכללו בדוחות החברה, בתזרים ורווח יזמי של כ-36.9 מיליון אירו וכ-20.7 מיליון אירו בהתאמה, שצפויים להתממש בדוחות הבאים במקביל למסירת הדירות.

פרד גניה, מנהל המחלקה הכלכלית בבראק אן.וי: "החברה ממשיכה להציג עליה גבוהה ועקבית ב- FFO למניה אגב הורדת שיעורי המינוף תוך התבססות על צמיחה אורגנית חזקה בשלושת תחומי פעילותה. להערכתנו איכות נכסי החברה ומיקומם יאפשרו לנו להמשיך ולהציג צמיחה גבוהה במהלך השנים הקרובות. אנו ממקדים את מאמצי ההתרחבות של החברה באזורי פעילותה הנוכחיים בדגש על פוטנציאל צמיחה ארוך טווח".


חברת הנדל"ן בראק קפיטל פרופרטיז אן.וי (בראק אן.וי) הפועלת בגרמניה ומתמקדת ב-3 סקטורים: מגורים להשכרה, מניב מסחרי וייזום בניה למגורים מדווחת היום על תוצאותיה העסקיות לרבעון השלישי של 2016.

סך הכנסות החברה מהשכרת נכסים גדלו ברבעון השלישי של 2016 בכ-10% לכ-18.5 מיליון אירו, בהשוואה לכ-16.8 מיליון אירו ברבעון המקביל אשתקד. תשואת שכ"ד על סך הנכסים המניבים הסתכמה בכ- 6.8% בהשוואה לעלות מימון ממוצעת של כ- 1.8% בלבד.

ה-I FFO (מהפעילות המניבה בלבד) ברבעון השלישי של 2016 הסתכם בכ- 7.5 מיליון אירו, גידול של כ-18% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ומגלם קצב I FFO שנתי של כ- 30.1 מיליון אירו. ה- FFO II מסתכם לכ- 39.3 מיליון אירו בשנה.

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עלה ברבעון השלישי בכ- 17% לכ- 23.8 מיליון אירו בהשוואה ל-20.3 מיליון אירו ברבעון המקביל אשתקד.

ה-EPRA NAV, נכון ל-30 בספטמבר 2016, גדל בכ-19% לכ-464.3 מיליון אירו.


שינוי Q3/2015 Q3/2016

10% 16,771 18,473 הכנסות שכ"ד (א' אירו)

17% 20,380 23,856 רווח נקי המיוחס לבעלי המניות
(א' אירו)

18% 25,516 30,052 FFO I

21% 32,467 39,276 FFO II

21% 325,540 392,758 הון עצמי (א' אירו)

19% 391,700 464,300 EPRA NAV (א' אירו)


שחקן איכות בתחום המגורים להשכרה

בתחום המניב למגורים, בבעלות החברה כ-10,400 דירות להשכרה ב-5 אזורים גיאוגרפים מבוססים הנהנים מקצב צמיחת שכ"ד הגבוה פי שתיים מהממוצע בגרמניה ובשטח כולל להשכרה של כ- 609 אלפי מ"ר.
במהלך הרבעון השלישי של 2016 חל גידול של כ-5.1% בשכ"ד מנכסים זהים ושכ"ד ממוצע למ"ר עמד על כ- 5.66 אירו למ"ר לעומת 5.28 אירו למ"ר ברבעון המקביל ב-2015. כמו כן, חל גידול של כ-10.3% בשכ"ד למ"ר בהשכרות חדשות בנכסים זהים ושכ"ד ממוצע למ"ר בהשכרות חדשות עמד על כ- 6.95 אירו למ"ר לעומת 6.20 אירו למ"ר ברבעון המקביל 2015.

שכ"ד בשוק לפי השכרות חדשות גבוה בכ- 27% משכ"ד בפועל.

מגורים להשכרה
Q3/2015 Q3/2016

96% 96% שיעור תפוסה

€ 5.28 € 5.66 שכ"ד ממוצע למ"ר

€ 6.20 € 6.95 שכ"ד ממוצע למ"ר בהשכרות חדשות

4.0% 5.1% צמיחת שכ"ד במגורים-
נכסים זהים

10.5% 10.3% צמיחת שכ"ד בחוזים חדשים- נכסים זהים

21% 27% הפער בין שכ"ד בהשכרות חדשות2 לשכ"ד בפועל





שחקן דומיננטי בתחום ה- Retail Parks

בתחום המניב מסחרי, בבעלות החברה 28 נכסים מסחריים בשטח כולל להשכרה של כ- 334 אלף מ"ר. השכ"ד מנכסים זהים עלה ברבעון השלישי של 2016 בכ-2.8% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בעניין זה יצוין כי החברה מקדמת פרויקטים להשבחת נכסים מסחריים מתוך הפורטפוליו הקיים של החברה בהיקף השקעה מוערך של כ-50 מיליון אירו , אשר תתפרס על פני מספר שנים, ותניב תשואה שנתית של כ-9% על ההשקעה. בנוסף בוחנת ומקדמת החברה תהליכי Rezoning בחלק מאותם נכסים ואחרים, אשר במידה ויבשילו, היקפי השקעה בגינם צפויים להיות מהותיים יותר.
Retail Parks
Q3/2015 Q3/2016

96% 95% שיעור תפוסה

0% 2.8% צמיחת שכ"ד מנכסים זהים

ברבעון האחרון התקשרה החברה בעסקה למכירת 4 מרכזים מסחריים מעוגני היפרמרקט במזרח גרמניה בערים שאינם בליבת הפעילות תמורת כ-66.5 מיליון אירו. הנכסים שמניבים שכ"ד שנתי של כ- 4.5 מיליון אירו, נרכשו ב-2011 במסגרת עסקת Matrix תמורת כ-37 מיליון אירו ושווים בספרים הוא כ- 61.5 מיליון אירו. מחיר המכירה הגבוה ביחס לעלות ההשקעה משקף את ההשבחה המשמעותית שביצעה החברה בנכסים, בעיקר שיפור תמהיל הדיירים, העלאת התפוסות, הארכת חוזים, שיפוץ ומודרניזציה, מעבר לניהול עצמי התייעלות וכו'.

מובילת שוק הייזום למגורים בדיסלדורף

בתחום הייזום לבנייה למגורים, בבעלות החברה 3 פרויקטים בעיר דיסלדורף ופרויקט נוסף באאכן עם כ-1,500 יח"ד בשלבי תכנון וביצוע בהיקף כספי של כ-694 מיליון אירו.

שלב ג' בפרויקט Grafentalנמצא כעת בעיצומו.

שלב ב'1 – כל 118 יח"ד נמכרו, כאשר ברבעון הראשון של 2016 הושלמה מסירת הדירות.
שלב ב'3 – נמכרו כל 107 יח"ד בשלב נכון למועד פרסום הדוחות. מסירת הדירות לרוכשים בעיצומה וצפויה להסתיים במהלך רבעון רביעי 2016.
שלב ג' – 109 יח"ד - בחודש מאי השנה החלה החברה בשיווק ועד כה נמכרו יותר ממחצית הדירות - 68 יח"ד. תחילת הבניה החלה בחודש אפריל.


פרויקט Grafental בדיסלדורף

מגמת עליית המחירים נמשכת גם ב- 2016, כאשר מחיר המכירה הממוצע למ"ר בשלב החדש (שלב ג') עומד על כ- 4,571 אירו למ"ר, עליה של כ-10% ביחס לשלב ב'3 שלפניו.

עד כה מכרה החברה 574 יח"ד בפרויקט Grafental שבדיסלדורף בהיקף כספי של כ- 258 מיליון אירו. יתרת הפרויקט – 926 יח"ד, מיועדת לבנייה בשנים הקרובות. נציין, כי מתחילת הפרויקט עלו מחירי הדירות בכ- 27%.

החברה צפויה להכיר בגין דירות שנמכרו והתוצאות בגינן טרם נכללו בדוחות החברה, בתזרים ורווח יזמי של כ-36.9 מיליון אירו וכ-20.7 מיליון אירו בהתאמה, שצפויים להתממש בדוחות הבאים במקביל למסירת הדירות.


ייזום למגורים - פרוייקט Grafental
Q3/2015 Q3/2016

20 30 מכירת דירות (#)

€ 4,152 € 4,571 מחיר מכירה ממוצע למ"ר


לינק לסרטון קצר על פרויקט Grafental בדיסלדורף

https://www.youtube.com/watch?v=gZBbietGers&feature=youtu.be




להלן עיקרי תוצאות הפעילות (באלפי אירו)
דוח רווח והפסד Q3/2016 Q3/2015 2015
הכנסות שכ"ד 18,473 16,771 66,415
רווח ממכירת דירות 0 159 13,735
NOI 16,044 15,170 60,871
EBITDA 14,439 13,447 51,688
רווח נקי לבעלי המניות 23,856 20,380 63,439
FFO I 7,513 6,379 24,272
FFO II 9,819 8,117 32,200
EBITDA לריבית 3.0 2.8 2.7


מאזן 30.9.2016 30.9.2015 31.12.2015
יתרת מזומנים 69,724 74,682 80,789
חוב פיננסי 766,212 713,791 715,577
הון עצמי לבעלי המניות 392,758 325,540 345,523
NAV 464,300 391,700 411,500
הון עצמי מאוחד 496,987 431,073 454,100
חוב ל CAP נטו 58.4% 59.7% 58.1%
חוב נטו לסך נכסי הנדל"ן 54.8% 56.9% 54.8%


ייעודים
שטח
(אלפי מ"ר) תשואת שכ"ד בפועל תשואת ERV שעור תפוסה
נדל"ן מניב למגורים 609 6.8% 8.6% 96%
נדל"ן מניב למסחר 334 6.7% 7.4% 95%
סה"כ 943 6.8% 8.1% 96%