דו"חות דלתא חלשים אף מעבר לצפי, האפסייד במניה מוגבל והמניה אינה זולה

מיכל אלשיך, אנליסטית בכירה באקסלנס ברוקראז'
"התוצאות חלשות, מעבר לצפי, עקב החולשה הנמשכת בארה״ב, שצפויה להערכת החברה להעיב גם ברבעון 3. כמו האחרות בתחום, דלתא בונה על שיפור במחצית השנייה ובייחוד ברבעון האחרון (כי הוא יותר רחוק כנראה) תוך שהיא נותנת משקל לשיפור במזג האוויר, לאחר רבעון 4 קשה אשתקד בגין החורף החם וכן התאוששות כללית בסקטור. להערכתנו, עדיין מוקדם לחזות שיפור בגין גורמים אי ודאיים כגון מזג אוויר, כאשר בינתיים החולשה בארה״ב נמשכת. במצב הנוכחי נוסיף כי העובדה שהחברה ביצעה רכישה גדולה לאחרונה (cbc) כאשר מרבית הפעילות הנרכשת היא הן בארה״ב והן בתחום הפירימיום מביאה גם כן לגידול בסיכון, וזאת בהתחשב בסביבה הפעילות החלשה. כפי שציינו בעבר, אנו סבורים שהאפסייד מוגבל והמניה אינה זולה, כאשר מדובר בעיקר ב-wait&see story עם סקפטיות לא מבוטלת".