מישורים חברה לפיתוח דיווחה בחמישי על תוצאותיה הכספיות לסיכום הרבעון הרביעי

ההכנסות בשנת 2015 הסתכמו בכ-332.7 מיליון שקל, לעומת 347.2 מיליון שקל בשנת 2014
שיעור הרווח הגולמי השנתי טיפס מכ-10.8% לכ-19.6% - הודות ליישום צעדי התייעלות, רווחי מימוש נכסים ורכישה הזדמנותית

ההון העצמי הסתכם בכ-500 מיליון שקל ומהווה כ-31% מסך המאזן;
ההון העצמי למניה הסתכם בכ-8.45 שקל, מול מחיר שוק של כ-6.7 שקל למניה בלבד

רמי שריקי מנכ"ל מישורים אמר היום: "אנו שמחים לסכם את שנת 2015 עם שיפור משמעותי ברווחיות תוך חיזוק מאזן החברה, כפועל יוצא למהלכים העסקיים והפיננסים הרבים אותם ביצענו במהלך שנה זו. המשכנו להשביח בצורה ניכרת את תיק הנכסים שבבעלותנו, כמתבטא בין היתר בהעלאת שיעור התפוסה בנכס University (הממוקם בהאנטסוויל אלבמה) אותו רכשנו לפני כשנה בשיעור תפוסה של פחות מ-40% וכיום מאוכלס בתפוסה מלאה (100%). בנוסף, הצלחנו להעלות את שיעור התפוסה בנכס מניב בפארק אפק בראש העין מכ-10% בעת הרכישה לפני כשנתיים לשיעור תפוסה של 90% כיום. מהלכים אלה הינם עדות נוספת ליכולות החברה לזהות הזדמנויות עסקיות ולנצלן בהצלחה. ברמה הפיננסית, הקבוצה מסיימת את השנה עם נזילות וגמישות פיננסית גבוהה, אשר אמורה לאפשר לנו לאתר ולנצל הזדמנויות עסקיות נוספות לצורך המשך הרחבה של תיק הנכסים, תוך מתן דגש לרכישה של נכסים מניבים נוספים בארה"ב וישראל".

חברת מישורים - העוסקת בייזום נדל"ן, ניהול נכסים מניבים וניהול מלונות ואתרי נופש ואירוח בקנדה, ארה"ב וישראל - מדווחת על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ושנת 2015 כולה.

הכנסות חברת מישורים בשנת 2015 הסתכמו בכ-332.7 מיליון שקל, לעומת 347.2 מיליון שקל בשנת 2014. השינוי בהכנסות הושפע מגידול בהכנסות ממגזר המלונאות ואירוח בארה"ב לאור איחוד הפעילות של אתר הנופש Bear Valley בסוף שנת 2014, מאיחוד פעילות מלון 'רנסנס' ופרמיה שהתקבלה מהשותף בגין רכישת המלון ברבעון הרביעי 2015, וכן משיפור בהכנסות מלון Hyatt לאחר שיפוץ מקיף שנערך בנכס. זאת בקיזוז הירידה בהכנסות ממגזר נכסים מניבים בארה"ב ובישראל לאור מימוש נכסים בשנת 2014, וכן מירידה בהכנסות במגזר הייזום בקנדה בשל רישום הכנסות בגין מימוש נכסים בשנת 2014.

הרווח הגולמי בשנת 2015 גדל בכ-73% לכ-65.1 מיליון שקל (כ-19.6% מההכנסות), בהשוואה לכ-37.5 מיליון שקל (כ-10.8% מההכנסות) בשנת 2014. הגידול בשיעור הרווח הגולמי נבע בעיקר מיישום צעדי ההתייעלות במגזר המלונאות ואירוח בקנדה ובארה"ב, וכן מפרמיה בסך של כ-13.5 מיליון שקל שהתקבלה מהשותף בגין רכישת מלון 'רנסנס'.

הרווח התפעולי בשנת 2015 עלה בכ-66% לכ-117.8 מיליון שקל, בהשוואה לכ-71.1 מיליון שקל בשנת 2014. הגידול ברווח התפעולי נבע מהשיפור ברווח הגולמי כאמור לעיל ומרווח הזדמנותי שנוצר לחברה מרכישת מלון 'רנסנס', הכרה ברווח ממימוש השקעה במלון קוסמופוליטן ומלון King Edward, וכן מירידה בהוצאות שיווק ומכירה לאור המעבר משיווק אקטיבי של יח"ד לרוכשי קצה לאסטרטגיה של שיווק מגרשי קרקע לקבלנים.

בשורה התחתונה, הרווח הנקי של חברת מישורים בשנת 2015 עלה לכ-37.3 מיליון שקל (מתוכו, כ-19.6 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות), לעומת רווח נקי בסך של כ-10.8 מיליון שקל אשתקד (הרווח המיוחס לבעלי המניות הסתכם באיזון). העלייה ברווח הנקי נבעה, כאמור, בעיקר משיפור בהכנסות ממגזר המלונאות ואירוח, מרווח הזדמנותית מרכישת מלון 'רנסנס', מהכרה ברווחי מימוש נכסים, וכן מירידה בהוצאות השיווק לאור שינוי שיטת דרך שיווק קרקעות הייזום בקנדה.

הכנסות מישורים ברבעון הרביעי של שנת 2015 הסתכמו בכ-92.9 מיליון שקל, לעומת כ-110.7 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2014. הירידה בהכנסות נבעה, כאמור, מירידה בהכנסות ממגזר נכסים מניבים בארה"ב לאור מימוש נכס מניב באלבאמה ארה"ב ברבעון הרביעי בשנת 2014, מירידה בהכנסות ממגזר הייזום בקנדה, וזאת בקיזוז העלייה בהכנסות במגזר המלונאות ואירוח.

הרווח הגולמי ברבעון הרביעי של שנת 2015 הוכפל לכ-24.2 מיליון שקל (כ-26% מההכנסות), בהשוואה לכ-11.3 מיליון שקל (כ-10.3% מההכנסות) ברבעון המקביל ב-2014. הגידול ברווח הגולמי ובשיעורו נבע בעיקר מיישום צעדי ההתייעלות במגזר המלונאות של חברת הבת סקייליין, וכן כאמור מפרמיה שהתקבלה מהשותף לרכישת מלון 'רנסנס' ברבעון הרביעי 2015.

הרווח התפעולי ברבעון הרביעי של שנת 2015 עלה והסתכם בכ-73.8 מיליון שקל, בהשוואה לכ-18.5 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2014. הגידול ברווח התפעולי נבע מרווח הזדמנותי שנוצר לחברה מרכישת מלון 'רנסנס', וכן מעליית ערך שווי הוגן של נדל"ן להשקעה בסך של כ-35.1 מיליון שקל, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד בו נרשמה עלייה בסך של כ-12.2 מיליון שקל בגין סעיף זה.

בשורה התחתונה, הרווח הנקי של חברת מישורים ברבעון הרביעי של שנת 2015 טיפס לכ-39.9 מיליון שקל (מתוכו, כ-25.2 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות), בהשוואה לכ-3.8 מיליון שקל (מתוכו, כ-1.4 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות) ברבעון המקביל בשנת 2014.

ממאזן החברה עולה, כי היקף המזומנים ושווי מזומנים שברשות החברה, נכון ליום ה-31.12.2015, הסתכמו בכ-132.9 מיליון שקל, וזאת טרם קבלת התמורה בסך של כ-39 מיליון שקל עבור הקצאת המניות והאופציות עבור המשקיע הקנדי אלכס שניידר, אשר התמורה בגינה התקבלה בתחילת חודש ינואר 2016 . סך הנדל"ן להשקעה במאזן החברה מסתכם בכ-620 מיליון שקל.

ההון העצמי של מישורים, בסוף שנת 2015, הסתכם בכ-500 מיליון שקל (מתוכו כ-257 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות), והוא מהווה כ-31.1% מסך המאזן. ההון העצמי הושפע לחיוב מהעלייה ברווח הנקי ומהנפקת המניות לאלכס שניידר בסך של כ-39 מיליון שקל, וזאת בקיזוז הגידול בהפרשי תרגום שליליים בסך של כ-80 מיליון שקל, בעיקר כתוצאה מהיחלשותו של הדולר הקנדי למול השקל הישראלי בשיעור של כ-16% במהלך שנת 2015. אולם מתחילת שנת 2016 ועד למועד חתימת הדוחות נרשמה עלייה של כ-3% בדולר הקנדי מול השקל.

נכון ליום 31.12.2015, ההון העצמי למניה עומד על כ-8.45 שקל וזאת למול מחיר שוק, נכון ליום פרסום הדוחות, של כ-6.7 שקל למניה בלבד.

נכסיה השוטפים של החברה, נכון ליום ה-31 בדצמבר 2015, גדלו לכ-452.1 מיליון שקל, בהשוואה לכ-351.5 מיליון שקל בסוף שנת 2014, וזאת הודות לגידול בהיקף הנכסים המוחזקים למכירה לסך של כ-101.6 מיליון שקל, ביניהם - מלון Pantages ושלושה מתחמי קרקע באתר הנופש Blue Mountain.

אירועים נוספים:

בחודש מרץ 2016, חתמה חברת הבת סקייליין על הסכם מימון עם תאגיד בנקאי בארה"ב כנגד מלון 'רנסנס', המוחזק על ידה ב-50%, הממוקם במרכז קליבלנד במדינת אוהיו ארה"ב, בהיקף כולל של כ-112.5 מיליון שקל. במסגרת הסכם המימון, תקבל סקייליין הלוואה בסך של כ-47.7 מיליון שקל כנגד מלון 'רנסנס', וכן הלוואה נוספת בסך של כ-64.8 מיליון שקל לשדרוג מבנה המלון.

בחודש פברואר 2016, דיווחה החברה כי חברת דירוג האשראי מעלות S&P העלתה את תחזית דירוג האג"ח של החברה מ"יציבה" ל"חיובית", כך שלאחר מהלך העדכון אגרות החוב מדורגות בדירוג 'ilBBB'/Positive.

בחודש פברואר 2016, דיווחה חברת הבת, מישורים ארה"ב, על השלמת העסקה לרכישת מרכז מסחרי בעיר ניו-פורט שמדינת וירג'ניה ארה"ב תמורת כ-42 מיליון שקל (כ-10.7 מיליון דולר), בעוד שהנכס נרכש בשעתו על ידי המוכרים לפי שווי של כ-116 מיליון שקל (כ-30 מיליון דולר).
הנכס הנרכש הוא מרכז מסחרי בשטח בנוי של כ-31,680 אלף מ"ר (על שטח מגרש של כ-117 דונם), בשיעור תפוסה נוכחי של 70%, והניב בשנת 2015 הכנסה תפעולית נטו NOI)) שנתית בהיקף של כ-4 מיליון שקל (כ-1 מיליון דולר). במסגרת ההסכם, חברת הבת מישורים ארה"ב תחזיק בנכס בשיעור אפקטיבי של 60%, כך שחלק החברה בתמורה מסתכם בכ-25 מיליון שקל (כ-6.4 מיליון דולר).

בחודש פברואר 2016, דיווחה החברה על השלמת הליך החלפת אגרות החוב של החברה ממח"מ קצר למח"מ ארוך, במסגרתו הוחלפו כ-63.5 מיליון שקל ע"נ מ-3 סדרות אג"ח קצרות במח"מ ממוצע של כ-1.3 שנים לסדרה ד' במח"מ של כ-4 שנים הנושאת ריבית נקובה של 4.9% לשנה. מרבית הכמות שהוחלפה הייתה של אג"ח ב' בהיקף של כ-49.5 מיליון שקל ע"נ במח"מ של כ-1 שנים הנושא ריבית צמודת מדד של 7.8%.

בחודש דצמבר 2015, החברה דיווחה על כניסתו של איש העסקים הקנדי אלכס שניידר כמשקיע בחברה. בשלב הראשון, השקיע שניידר כ-39 מיליון שקל לפי מחיר של 6 שקל למניה, כתוצאה מהשקעה זו, מחזיק שניידר כ-21.4% ממניות החברה, כאשר התמורה בעבור הקצאת המניות תירשם במהלך הרבעון הראשון 2016. בשלב השני, תינתן לשניידר האופציה להגדיל השקעתו בחברה בכ-13 מיליון שקל (ובסך הכל 52.4 מיליון ש"ח) לפי מחיר מניה של 9 שקל ובהתאם להגדיל את האחזקה לכ-24.8%.

בחודש נובמבר 2015, חתמה החברה על הסכם מימון עם תאגיד בנקאי בארה"ב כנגד הנכס בהנטסוויל, אלבמה ארה"ב, המוחזק על ידה ב 60%, בהיקף של כ-53 מיליון שקל (כ-13.6 מיליון דולר). בהתחשב בחלק החברה בנכס, בהחזר הלוואות מהשותף, כרית מזומן שתועמד לטובת ההלוואה וכן בעלויות עסקה. סך התזרים לחברה בעקבות ההליך הסתכם בסכום של כ-9.4 מיליון דולר ארה"ב (36.5 מיליון שקל). ההלוואה ניתנה לחברה תוך שעבוד זכויות הבעלות בנכס ולתקופה של שלוש שנים, עם אופציה של החברה להארכה בשנתיים נוספות. ההלוואה נושאת ריבית בשיעור 5.35% או 4.75%+ליבור, לפי הגבוה מביניהם. הריבית תיפרע מידי חודש בעוד שהקרן תיפרע בתום תקופת ההלוואה.

בחודש נובמבר 2015, מכרה החברה נכס מניב בנתניה תמורת כ-9 מיליון שקל. הנכס מייצר תזרים NOI שנתי בסך כ- 570 אלפי ש"ח בשנה, כך ששיעור התשואה לפיו נמכר הנכס הינו כ- 6.3%. מועד השלמת העיסקה צפוי להתבצע ברבעון הראשון של שנת 2016.

בחודש נובמבר 2015, השלימה חברת הבת סקייליין את מכירת חלקה (9.07%) בשותפות המחזיקה במלון King Edward הממוקם בטורונטו. חלק החברה בשותפות נמכרה תמורת כ-15.1 מיליון שקל, וזאת למול עלות של כ-13.6 מיליון שקל בספרי החברה. בעקבות המכירה רשמה החברה רווח הון של כ-1.6 מיליון שקל ומלוא התמורה מהווה תזרים פנוי לחברה.

בחודש אוקטובר 2015, הודיעה החברה הבת סקייליין על השלמת רכישה ותפעול מלון היוקרה רנסנס במרכז קליבלנד, במדינת אוהיו, ארה"ב. המלון נרכש עם שותף, בחלוקה שווה, בתמורה לכ-80 מיליון שקל. במסגרת העסקה, הרכישה מומנה באמצעות הלוואות בעלים שהעמידה החברה בסך של כ-25 מיליון שקל, הלוואת בעלים שהעמיד השותף בסך של כ-57 מיליון שקל, וכן תשלום עמלה של השותף לחברה בסך של כ-13.5 מיליון שקל. במהלך 4 השנים האחרונות הנכס הניב EBITDA שנתית של כ-19.5 מיליון שקל וכן NOI שנתי ממוצע של כ-14.1 מיליון שקל, כאשר החל משנת 2007 הושקעו בהשבחת המלון מעל ל-76.4 מיליון שקל. מלון 'רנסנס' נחשב לאחד המלונות המפוארים והמרשימים בארה"ב. הוא בנוי בשטח כולל של כ-70 אלף מ"ר, כולל 491 חדרים, 6 אלף מ"ר אולמות אירועים וחדרי ישיבות, מספר מסעדות ו-250 חניות מקורות.

בחודש ספטמבר 2015, חתמה החברה על הסכם עם תאגיד בנקאי למימון מחדש כנגד תשעה מנכסיה המניבים בישראל, בהיקף של כ-123 מיליון שקל. שווי הנכסים בגינם הועמד המימון מוערך בכ-170 מיליון שקל. הלוואה זו החליפה הלוואות קיימות בסך של כ-93 מיליון שקל מיוני 2011 ומנובמבר 2013, וכתוצאה מהליך זה החברה נהנתה מעודף תזרימי של כ-30 מיליון שקל.

בחודש יולי 2015, חברת הבת סקייליין השלימה עסקה למכירת אחזקותיה במלון קוסמופוליטן הממוקם בטורונטו, קנדה. המכירה כללה, בין היתר, 29 דירות וכן שטחים מסחריים וחניות, תמורת כ-42 מיליון שקל, שווי הגבוה בכ-46% משווי הנכסים בספרי החברה. המכירה הניבה לסקייליין תזרים מזומנים של כ-32 מיליון שקל ורווח של 13 מיליון שקל.

בחודש מאי 2015, חתמה חברת בת (60%) של חברת הבת סקייליין (מוחזקת ב 50% ע"י מישורים) על הסכם למכירת שתי עתודות קרקע במתחם Blue Mountain בקנדה, המונות יחדיו 65 מגרשים בשני מתחמים נפרדים, עליהן ניתן לבנות 28 קוטג'ים ו-37 בתים צמודי קרקע, וזאת בתמורה לכ-25 מיליון שקל (100%). לאחר המכירות, נותרו בבעלות חברת סקייליין בבלו מאונטיין כ-750 מגרשים של מגורים ושטחים מסחריים.

בחודש אפריל 2015, חברת הבת, מישורים ארה"ב, השלימה העסקה יחד עם שותף לרכישת מרכז מסחרי מניב בשטח בנוי של כ-15,600 מ"ר (על שטח כולל של כ-88,000 מ"ר) בעיר Huntsville שבמדינת אלבאמה, ארה"ב, בתמורה לכ-59 מיליון שקל (חלק החברה כ-35.5 מיליון שקל). יצוין, כי נכון למועד החתימה על הסכם הרכישה שיעור התפוסה בנכס עמד על כ 37% בלבד (למול 100% כיום) ותזרים NOI שנתי בסך של כ-4 מיליון ש"ח.

בחודש מרץ 2015, לצורך בחינת מימון מחדש של אתר הנופש והמלונאות Horseshoe ואתר הנופש Deerhurst, התקבלו הערכות שווי על פיהן נאמד שווי הנכסים בכ-360 מיליון שקל, לעומת שווי בספרים של כ-183 מיליון שקל. קרי, הערכות שווי לאתרי הנופש משקפות תוספת שווי של כ-177 מיליון שקל. הערכות השווי לא יקבלו ביטוי במאזן חברת סקייליין היות ואתרי הנופש מסווגים בדוחות כרכוש קבוע, ורשומים בדוחות בעלות מופחתת.

מישורים חברה לפיתוח בע"מ עוסקת בעצמה ובאמצעות חברות בנות, נאמנויות ושותפויות שלה בהשקעות ומסחר בקרקעות, בייזום, פיתוח וניהול פרויקטים בתחום הנדל"ן וכן בניהול נכסים מניבים, מלונות ואתרי נופש ואירוח בקנדה, בישראל ובארה"ב.
האזורים הגיאוגרפיים שבהם פועלות החברה והחברות הבנות שלה הינם ישראל, קנדה וארה"ב.
פעילות החברה ביחס לנכסיה בישראל מתבצעת מישראל , פעילות החברה ביחס לנכסיה בקנדה וביחס למלון Arcade, Hyatt Cleveland מתבצעת מקנדה באמצעות אחזקה בכ-50% בחברת Skyline International Development Inc (סקייליין, שמניותיה נסחרות בתל-אביב), ופעילות החברה ביחס לנכסיה המניבים בארה"ב מתבצעת מארה"ב ביחד עם שותפים בפעילויות אלו. נשיא מישורים ובעל השליטה בה הינו מר גיל בלוטרייך, ומנכ"ל החברה הינו מר רמי שריקי.