סיכום מתחילת החודש של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

חודש מרץ נפתח עם קצב הפדיונות הקטן ביותר בקרנות המסורתיות מתחילת השנה הנאמד בסך של כ-220 מיליון ₪
חודש מרץ נפתח עם קצב הפדיונות הקטן ביותר בקרנות המסורתיות מתחילת השנה הנאמד בסך של כ-220 מיליון ₪*
במוקד: המשך עליות בשוקי המניות ואגרות החוב הקונצרניות

• קבוצת קרנות אג"ח מדינה חזרה להיות הקבוצה הפודה ביותר עם כ-180 מ' ₪.
• קצב הפדיונות בקרנות אג"ח כללי ירד משמעותית: כ-110 מיליון ₪.
• עליה בקצב הפדיונות בקרנות הכספיות (470 מיליון ₪).
• ירידה בקצב הפדיונות בקרנות המחקות שאיבדו מתחילת החודש כ-30 מיליון ₪ בלבד.

המסחר מתחילת החודש התאפיין בעליות שערים בשוקי המניות בעולם זה שבוע רביעי ברציפות, ולמעשה, השבועות האחרונים מתחילים להשכיח את פתיחת השנה המאוד צורמת בשווקים. המגמה החיובית בשוקי המניות השפיעה לטובה גם על אגרות החוב הקונצרניות שסיכמו אף הן את תחילת החודש בעליות שערים. לעומת זאת, אגרות החוב הממשלתיות השקליות הציגו ירידות שערים. בעקבות העליות בשווקים, הפדיונות אמנם לא פסקו, אך קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות ממשיך לרדת משבוע לשבוע והסתכם החודש, ב-8 ימי מסחר, בכ-220 מיליון ₪. זאת, בהובלת קרנות אג"ח מדינה (180 מ' ₪) ואג"ח שקליות (150 מ' ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה מתחילת החודש פדיונות של כ-690 מיליון ₪, המתחלקים לפדיונות של כ-470 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, כ-190 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות וכ-30 מיליון ₪ בקרנות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

• עליות במדדי המניות: מדדי ת"א 25 ות"א 100 רשמו מתחילת החודש תשואה חיובית של עד כ-1.6%, מדד ת"א 75 עלה ב-0.6% כאשר מדדי המניות בארה"ב רשמו עליות שערים חזקות יותר. בעקבות עליות השערים, הקרנות המנייתיות1 גייסו החודש עד כה כ-70 מיליון ₪, כאשר אלה נחלקים לגיוסים של כ-30 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ וכ-10 מיליון ₪ בקרנות מניות בחו"ל, בנוסף לגיוסים של כ-30 מיליון ₪ בקרנות הגמישות.

• קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, המשיכו החודש במגמת הפדיונות אבל ברמה נמוכה מאוד של כ-110 מיליון ₪, כאשר מתוכם כ-50 מיליון ₪ יצאו מהקרנות המחקות. זוהי ירידה של ממש בקצב הפדיונות לעומת השבוע האחרון של חודש פברואר. כמו כן, לאחר שכיכבו במקום הראשון של טבלת הקרנות הפודות הן איבדו חזרה את הבכורה המפוקפקת לקרנות אג"ח מדינה.
* ב-8 ימי מסחר
• אגרות החוב הממשלתיות לראשונה מתחילת השנה במגמה שלילית: מדד ממשלתי כללי רשם מתחילת החודש ירידה של 0.2% ובהמשך לכך קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיונות של כ-180 מיליון ₪, 20 מיליון ₪ מתוכן בקרנות המחקות.

• אגרות החוב הקונצרניות מסכמות מתחילת החודש עליות שערים. מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש תשואה חיובית של עד 0.5%, בעוד מדד תל-בונד שקלי רשם תשואה שלילית של 0.1%. בתוך כך, מתחילת החודש, קרנות אג"ח קונצרני רשמו גיוסים של כ-70 מיליון ₪, כאשר מתוכם כ-10 מיליון ₪ נכנסו לקרנות המחקות.

• פדיונות באפיק השקלי – הקרנות הכספיות רשמו פדיון של כ-470 מיליון ₪, עליה בקצב הפדיונות. הקרנות השקליות שרשמו גיוסים מתחילת השנה, רשמו מתחילת החודש פדיונות של כ-150 מיליון ₪, 20 מיליון ₪ מתוכן בקרנות המחקות. ניתן לראות, שבה בשעה שאפיק זה מספק חוף מבטחים בתקופה של ירידות בשווקים, הוא בין הראשונים להיפגע בתקופה של עליות שערים כאשר המשקיעים מחפשים השקעות עם תשואות גבוהות יותר, גם במחיר של סיכון.

• קרנות אג"ח חו"ל רשמו מתחילת החודש גיוס יפה מאוד של כ-100 מיליון ₪, עליה של פי 10 בקצב הגיוסים מהשבוע האחרון של חודש פברואר.

• תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 13.03.16 כ-218.2 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-192.5 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-25.7 מיליארד ₪.