אקסלנס ברוקראז' על דוחות לאומי

רבעון חלש יחסית אך לא מייצג, להערכתנו מדובר בניקוי אורוות משמעותי - מותירים המלצה קנייה במחיר המגלם אפסייד של 23%
מיכה גולדברג, מנהל מחלקת המחקר ואנליסט הבנקים של אקסלנס ברוקראז', מגיב לפרסום דו"חות בנק לאומי: "דו"ח חלש יחסית עם רווח נקי של 431 מיליון שקל. ותשואה על ההון של 6% בלבד ברבעון. עם זאת, ברמה שנתית מדובר בשנת שיא בעשור האחרון, כאשר לאומי מציג את התשואה הגבוהה במערכת ברמה שנתית ורושם שיא ברווח הנקי בעשור האחרון - 2.8 מיליארד שקל. גולדברג מעריך ש"בנק לאומי יעמוד ביעדי ההון של בנק ישראל כבר במחצית הראשונה של השנה". לדבריו, "תוצאות לאומי לרבעון אינן מייצגות, אך להערכתנו מעידות על ניקוי אורוות משמעותי. אנחנו צופים שהתשואה על ההון של לאומי צפויה לעמוד על כ-8% בממוצע לשנים הקרובות ולא מצפים לחלוקת דיבידנד עד שנת 2017". גולדברג מותיר את המלצת ה"קנייה" לבנק לאומי במחיר יעד של 16 שקל, המגלם אפסייד של 23%.