ביקושי יתר בהנפקת איגרות החוב של הכשרת הישוב בשלב המוסדי

התקבלו הזמנות ל- 108 מיליון שקלים- כמעט פי 2 מן הגיוס המתוכנן
הסדרות מדורגות על ידי מעלות S&P בדירוג של 'ilBBB+'. לאחרונה העלתה חברת מעלות S&P את תחזית הדירוג של החברה מ"יציבה" ל"חיובית", וציינה כי "בחודשים הקרובים עשויים יחסי הכיסוי והמינוף להמשיך במגמת השיפור, כך שיהלמו דירוג גבוה יותר מהדירוג הנוכחי"

החברה ביצעה את ההנפקה על ידי הרחבת סדרות 17 ו-18 של איגרות החוב

עופר נמרודי, מנכ"ל הכשרת הישוב: "אנו שבעי רצון מן הביקושים הגבוהים בהנפקת איגרות החוב שביצענו. אין ספק כי זהו ביטוי להבעת אמון של שוק ההון בחברה ובשיפור המתמיד במיצובה הפיננסי. בעקבות הביקושים הגבוהים, בחרנו להגדיל את היקף ההנפקה. אנו פועלים במלוא המרץ בהמשך פיתוח החברה בתחום הנדל"ן בתחומים המסורתיים בהם אנו פועלים בהצלחה – קניונים, פארקים לוגיסטיים, בניה למגורים ולמשרדים ובמנועי הצמיחה החדשים כגון התחדשות עירונית ובתי חולים סיעודיים. במקביל ממשיכים בפעולות הנדרשות לשמירה על איתנותה הפיננסית והגדלה מתמדת של יתרות המזומנים שברשותנו."

הצלחה לחברת הכשרת הישוב. בשלב המוסדי של הנפקת איגרות החוב שביצעה החברה אתמול, נרשמו ביקושים בסך של כ- 108 מיליון שקלים, כמעט פי שניים מהסכום שהחברה ביקשה לגייס מן המשקיעים המוסדיים. בעקבות הביקושים הגבוהים, החליטה הכשרת הישוב להגדיל את היקף הגיוס הכולל המתוכנן מ- 70 מיליון שקל לגיוס בהיקף של עד 120 מיליון שקל. השלב הציבורי של ההנפקה יתקיים במהלך הימים הקרובים. את ההנפקה הוביל קונסורציום חתמים בראשות פועלים-אי.בי.אי, רוסאריו קפיטל, איפקס חיתום, ברק קפיטל, אקסלנס חיתום וענבר הנפקות.

הכשרת הישוב מבצעת את ההנפקה באמצעות הרחבה של סדרות 17 ו-18 של איגרות החוב שבמחזור. הסדרות מדורגות על ידי מעלות S&P בדירוג של 'ilBBB+', ולאחרונה העלתה מעלות את תחזית הדירוג שלהן מ"יציבה" ל"חיובית". במעלות ציינו, כי השינוי בתחזית נובע ממספר פעולות שביצעה החברה בשנים האחרונות, ושהובילו לשיפור ביחסי הכיסוי והמינוף, ביניהם: הגדלת ה-NOI בנכסים המניבים המרכזיים בישראל ופולין, הקטנת הוצאות ההנהלה, מכירת נכסים והקטנת המינוף, מימון מחדש של הלוואות יקרות, הגדלת תזרימים ממכירת דירות בפולין ומכירת מספר קרקעות היסטוריות במחירי שוק. בין היתר, מציינים במעלות, כי הכשרת הישוב ביצעה בשנתיים האחרונות מימון מחדש של הלוואות בהיקף של למעלה מ-1 מיליארד שקל אשר הביאו להקטנת הוצאות המימון. במעלות הוסיפו, כי "בחודשים הקרובים עשויים יחסי הכיסוי והמינוף להמשיך במגמת השיפור, כך שיהלמו דירוג גבוה יותר מהדירוג הנוכחי".

במסגרת ההנפקה, נרשמו ביקושים של כ- 93 מיליון שקל לאיגרות החוב מסדרה 17, מתוכם בחרה החברה לקבל סך של כ- 71 מיליון שקל וביקושים בסך של כ- 15 מיליון שקל לאיגרות החוב מסדרה 18 שהתקבלו במלואם.

איגרות החוב מסדרה 17 הינן צמודות למדד, ועומדות לפרעון בין השנים 2018 עד 2021. המח"מ של הסדרה הינו כ- 3.3 שנים, ובעקבות הביקושים בהנפקה נקבע להן מחיר המשקף תשואה אפקטיבית של 4.16%. איגרות החוב האמורות מגובות בבטוחה שהיא האחזקה של הכשרת הישוב בחברת MLP, המקימה ומחזיקה במרכזים לוגיסטיים בפולין, ו/או באחזקות בחברת הבת, הכשרת הישוב מלונות. שווי האחזקה ב-MLP מגיע כיום לכ-255 מיליון שקל.

איגרות החוב מסדרה 18 הינן שקליות, ועומדות גם הן לפרעון בין השנים 2018 עד 2021 עם מח"מ של 3.65 שנים. מחיר האג"חים מסדרה זו בהנפקה משקף תשואה של 6.16%.

קבוצת הכשרת הישוב הינה חברת הפועלת במספר תחומים: השכרת נכסים מניבים בישראל ובחו"ל – קניונים ופארקים לוגיסטיים; ייזום פרויקטים במקרקעין בישראל ובחו"ל – דירות למגורים, משרדים, התחדשות עירונית ובתי חולים סיעודיים; ניהול ותפעול של בתי מלון בישראל תחת המותג "רימונים"; שילוט חוצות. מנכ"ל החברה הוא מר עופר נמרודי.

צילום: ורדי כהנא