סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

פתיחה קשה מאוד לשנת 2016 עם שיפור מסוים לקראת סוף החודש זהו החודש התשיעי ברציפות של פדיונות בקרנות המסורתיות
• פדיון של 4.7 מיליארד ₪ בקרנות המסורתיות המנוהלות, 0.7 מיליארד ₪ בקרנות המחקות, ו-700 מיליון ₪ בכספיות, ובסה"כ 6.1 מיליארד שקל.

• קרנות אג"ח כללי תפסו את הבכורה המפוקפקת בהובלת הפדיונות (2.6 מיליארד ₪).
• קרנות אג"ח מדינה "שהפסידו" את המקום הראשון ביציאת כספים, עדיין פדו סכום נכבד של (2 מיליארד ₪).
• הקרנות המנייתיות פדו קרוב ל-500 מ' ₪, שמהווים רק מעט יותר מ-2% מנכסיהן, בהחלט לא נורא בהתחשב בירידות החדות בשוקי המניות והתנודתיות העצומה שהתלוותה אליהן.
• הקרנות השקליות היו הקבוצה שהיחידה שגייסה כספים: כ-150 מ' ₪.

חודש ינואר נפתח בירידות חדות שנבעו מהחששות מההתפתחויות בכלכלת סין ומהצניחה במחיר הנפט. המגמה השלילית בשוקי המניות השפיעה לרעה גם על אגרות החוב הקונצרניות שסיכמו את החודש בירידות שערים. מנגד, אגרות החוב הממשלתיות השקליות הציגו גם החודש עליות קלות. בעקבות הגל הנמשך של ירידות השערים. הקרנות המסורתיות רשמו החודש פדיונות שהסתכמו בכ-5.4 מיליארד ₪, בהובלתן של קרנות אג"ח כללי וקרנות אג"ח מדינה. מתחילת החודש, תעשיית קרנות הנאמנות כולה רושמת פדיונות של כ-6.1 מיליארד ₪, המתחלקים לפדיונות של כ-700 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, כ-4.7 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות וכ-700 מיליון ₪ בקרנות המחקות. זאת, בהתאם לאומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

• ירידות במדדי המניות: המדדים המובילים בישראל רשמו מימושים של בין 3% ל-4%. המדדים המובילים בחו"ל רשמו בדר"כ ירידות שבין 5% ל-8%. הקרנות המנייתיות1 רשמו החודש פדיונות בסכום של קרוב ל-500 מ' שקל, רובם (300 מ' ) התרכזו בקרנות מנייתיות חו"ל, על רקע הירידות החריפות מאוד שנרשמו בשוקי המניות בעולם.

• קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, כגון קרנות 10/90, "כיכבו" כקבוצה הפודה ביותר בסכום של 2.6 מיליארד ₪. הפדיון הגדול מאוד נבע מצירוף של אחזקת מניות בשיעור מסוים בחלק מקרנות אלה, יחד עם רכיב קונצרני גדול יחסית, שני אפיקים שסבלו מירידות שערים.

• אגרות החוב הממשלתיות רשמו החודש עליות שערים-מדד ממשלתי כללי רשם החודש עלייה של 0.9%. התשואות החיוביות באגרות החוב הממשלתיות החודש לא עצרו את הפדיונות בסכום גדול מאוד של 2 מיליארד ₪.

• אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את ינואר בירידות שערים: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה שלילית של 0.3% בממוצע. בעקבות זאת, קרנות אג"ח קונצרני רשמו החודש פדיונות של כ-250 מיליון ₪ .

• מגמה מעורבת באפיק השקלי – ירידה קלה בקצב הפדיונות בקרנות הכספיות שהסתכמו החודש בכ-0.7 מיליארד ₪. לעומתן, הקרנות השקליות סגרו את החודש עם גיוסים של כ-150 מיליון ₪, שינוי כיוון בהשוואה לחודש הקודם, בו רשמו פדיונות קלים.

• קרנות אג"ח חו"ל רשמו פדיונות המסתכמים לכ-210 מיליון ₪, ירידה של כ- 85% בקצב הפדיונות מחודש קודם.

• תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 31.01.16 כ-221.6 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-194.9 מיליארד שקל והקרנות הכספיות מנהלות כ-26.7 מיליארד ₪.

נכתב על ידי מורן צביק, מנהל קשרי יועצים