מידרוג מעניקה דירוג A3 לחברת Delshah באופק חיובי

לסדרות אג"ח חדשות בסך כולל של עד 400 מיליוני ₪
מידרוג מודיעה על מתן דירוג A3.il(P) באופק חיובי לסדרות אג"ח חדשות בסך כולל של עד 400 מיליוני ₪ ע.נ. אותן תנפיק חברת Delshah Capital Limited (להלן: "החברה"). תמורת ההנפקה תשמש, בין היתר, לפירעון הלוואות קיימות, רכישת זכויות המיעוט בחלק מנכסי החברה, השקעה בנכסים קיימים, רכישת נכסים חדשים ולפעילות השוטפת. בכוונת החברה לבצע גידור של תמורת ההנפקה השקלית אל מול השינוי בשער החליפין של השקל מול הדולר.

דירוג ההנפקה מותנה, Provisional-(P), כפוף להתקיימות נסיבות כמפורט בדוח להלן, למבנה ההנפקה, ייעוד השימוש בכספי ההנפקה ומתבסס על נתונים שנמסרו למידרוג עד ליום 29/12/2015 למידרוג הזכות לדון שנית בדירוג ולשנות את הדירוג שניתן, בהתאם למבנה ההנפקה, ככל שתבוצע. כמו-כן, הדירוג הינו כפוף לאמור בתשקיף ההנפקה הידוע, נכון ליום פרסום הדוח, לפיו בעל השליטה התחייב להעביר לחברה את זכויותיו בתאגידים המפורטים בתשקיף.

מתווה הגיוס
בהתאם למתווה שהוצג למידרוג, החברה צפויה לגייס שתי סדרות אג"ח, כאשר לטובת אחת הסדרות צפוי להיות שעבוד נכס ו/או מניות החברה המחזיקה בנכס המצויה בבעלות החברה. יצוין כי מדיניות החברה כפי שהוצגה למידרוג הינה כי היא תשמור על נכסים לא משועבדים ו/או נזילות (מעבר לנכס המשועבד לסדרת האג"ח) באופן המקנה גמישות מסוימת לשירות החוב ברמת החברה כולה וכן כי החברה תשמור על רמת מינוף כוללת נמוכה. לפיכך, למרות הבטוחה שיש כלפי אחת הסדרות ולאור רמת הדירוג הנוכחית לא ניתנת עדיפות לסדרה אשר לטובתה קיים שעבוד.