גלעד אלפר, אנליסט בכיר באקסלנס ברוקראז' על דו"חות בזק

התחרות אינה מאיימת, השוק הסיטונאי זה לא דרמה, וייתכן שמועד ביטול ההפרדה המבנית מתקרב
הרבעון השלישי של בזק מראה כי השוק הסיטונאי בקושי משפיע לרעה על החברה, אם בכלל. פלאפון מראה כי השוק מתייצב – אם כי ברמה נמוכה. בניכוי גורמים חד פעמיים, פלאפון שומרת על יציבות מרבעון 2, בדומה למגמה אצל פרטנר/סלקום. קרי התייצבות בשוק ברמה נמוכה ותחרותית. בכל אופן, פלאפון מהווה חלק כה קטן מבזק שזה כמעט לא מהותי. כאשר החלק הקווי משגשג, ביטול ההפרדה המבנית אולי מתקרב, הוט היא הוט, ועם תשואת דיבידנד של כ-8%, קשה למצוא על מה להתלונן, חוץ מהמחיר. לסיכום, התחרות אינה מאיימת, השוק הסיטונאי זה לא דרמה, וייתכן שמועד ביטול ההפרדה המבנית מתקרב. החברה משלמת דיבידנד בתשואה של כ-8% אך מחיר המנייה משקף את כל הדברים המצויינים האלה. אנחנו בהמלצת "תשואת שוק