אקסלנס לקראת דו"חות בזק

המשך הבוננזה בקווי, שחיקה בסלולר ויציבות בחלק של בזק בינלאומי
גלעד אלפר, אנליסט בכיר באקסלנס ברוקראז' לקראת דו"חות בזק ביום חמישי: "אנחנו צופים רבעון יציב לעומת הרבעון השני, בניכוי רווחי הון, כאשר העסק הקווי ימשיך בדומיננטיות וברווחיות שלו. אלא שכל זה צפוי, השוק כבר מסתכל אל מעבר למספרים אל הטווח הבינוני-ארוך. המגמות העיקריות שקיימות כבר רבעונים רבים, צפויות להמשיך - יציבות בחלק של בזק בינלאומי, שחיקה בסלולר והמשך הבוננזה בקווי. השאלה החשובה לשוק כיום היא כפולה. ראשית, מה תהיה הפשרה לגבי התשלום עבור הטלפוניה הנייחת בשוק הסיטונאי ושנית, מה יהיה גורל ההפרדה המבנית. לאור ההצלחה של השוק הסיטונאי (במונחי מספר קווים, כאשר זו המטרה המוצהרת של הרפורמה, ללא קשר לפגיעה הקיימת או לא קיימת ברווחיות של בזק) יש מקום לצפות שמשרד התקשורת אכן יאשר סוף-סוף את ביטול ההפרדה. במקרה כזה ובהנחה שהפשרה בטלפוניה הקווית תהיה סבירה, יש עדיין פוטנציאל להמשך עליות במחיר המניה. אנחנו ממשיכים בהמלצת "תשואת שוק".