אופנהיימר מעדכנים את מחיר מניית מדיוונד

מדיוונד - עדכון בעקבות הסכם עם הממשל האמריקאי
מדיוונד (MDWD) הודיעה לפני כשבועיים על חתימת הסכם בשווי מקסימאלי של 112 מיליון דולר עם הממשל האמריקאי למטרת פיתוח וייצור התרופה NexoBrid, המיועדת לטיפול בפצעים קשים. ההסכם כולל סכום של 46 מיליון דולר לפיתוח התרופה ו-66 מיליון דולר לרכישתה, במידה ויתקבל אישור מה-FDA. מדיוונד הייתה אחת מארבע חברות שקיבלו מימון כזה מצד משרד הבריאות האמריקאי, במטרה להאיץ פיתוח טיפולים אפשריים לפצעים וכוויות במקרה של אסונות בקנה מידה גדול. לדעתנו, הסכם זה מהווה חיזוק ליעילות הקלינית שהוכיחה התרופה NexoBrid עד עכשיו, כאשר המימון שאינו מדלל ישמש לקידום ניסוי השלב 3 בתרופה. בהינתן יתרת מזומנים של כ-55 מיליון דולר נכון לסוף הרבעון האחרון וקצב שריפת מזומנים של כ-25 מיליון דולר בשנה, אנחנו מאמינים כי ההסכם שחתמה מדיוונד עם הממשל האמריקאי עשוי לספק לה נזילות מספקת עד לקבלת תוצאות ניסוי שלב 3 ב-NexoBrid, הצפויות בתחילת 2017. אנחנו ממתינים עם עדכון המודל הפיננסי של מדיוונד עד לאחר שיחת הוועידה לרבעון השלישי, בה החברה צפויה לספק פרטים נוספים לגבי מימון הוצאות המחקר ופיתוח לתרופה EscharEx. הקטליזטורים הקרובים עבור מדיוונד הם קבלת תוצאות ראשוניות בניסוי שלב 2 ב-EscharEx לטיפול בפצעים כרוניים והחלטת שיפוי רפואי במדינות האיחוד האירופי עבור ה-NexoBrid, שניהם צפויים להתקבל עד לסוף השנה. אנחנו מותירים את דירוג מניית MDWD על Outperform עם מחיר יעד של 13$.