משקיעים צריכים להתכונן לפתיחת שורט על השוק האמריקני

מדדי המניות האמריקאים מצויים במלכודת בטווח הבינוני – נתוני מאקרו חיוביים צפויים לגרור העלאת ריבית שתעיב על המשקיעים
במחלקת המחקר של בית ההשקעות מזהירים כי אנו עלולים להיכנס עכשיו לשוק דובי שיתבטא בראש ובראשונה במסחר בוול סטריט. המשקיעים מפנימים כי הם צפויים להישאר בסביבה של ריבית אפסית, אבל החדשה העיקרית כאן היא התמודדות עם כלכלות שצומחות בקצב איטי יותר. אין כאן מצב של בועת אשראי כזו או אחרת, אבל לפחות בטווח הבינוני, אין שום סיבה לאופטימיות.
ביוטרייד מסבירים כי חשוב להבין שהצפי הוא למהלך תיקון ארוך בשווקים כלפי מטה, אך אין מדובר כאן במפולת נוסח משבר האשראי ב-2008.
המשקיעים בוול סטריט עדיין מלקקים את הפצעים של חודש אוגוסט שהיה החודש הגרוע ביות מזה 17 שנים למשקיעים בוול סטריט עם תשואה שלילית של 6.5% במדד הדאו ג'ונס שהשיל מערכו עד ספטמבר כ-10%. הבעיה עם האפיק המנייתי כיום היא התנודתיות שלו, רוב הירידות הללו התפרסו על כמה עשרות שעות של מסחר ער.
ביוטרייד מודאגים מכך שבטווח הבינוני, כפי שנכחנו לראות בהחלטת הריבית האחרונה, שבה ה'פד' החליט שלא להחליט, שהשוק האמריקאי נמצא במלכודת, נתוני מקרו פושרים ימשיכו להעיב על שוק המניות האמריקאי ומנגד, סטטיסטיקה חיובית תקרב את החלטת הבנק המרכזי לעלות את הריבית, מה שגם עלול להכביד על השווקים בצורה שלילית. המצב הזה מחייב משקיעים בוול סטריט לערנות וזהירות כשרמות השפל שנקבעו בחודש אוגוסט עוד עלולות להישבר כלפי מטה, בהתאם למצב הרוח של השוק הסיני או גם האטה מתמשכת באירופה, שצריכה כיום להתמודד עם מאות אלפי פליטים בנוסף לנתונים כלכליים לא מחמיאים, בלשון המעטה.
במחלקת המחקר של יוטרייד מעריכים כי הכלכלה העולמית צריכה צעד שובר שוויון על מנת ולהפוך את המגמה הדובית הנוכחית. הרחבה כמותית והורדת ריבית מצד הבנק המרכזי של סין, עשוי יהיה להוביל להיפוך מגמה בשוק ההון הסיני. לא מן הנמנע שה'פד' יחזור לבצע הרחבה כמותית על מנת שלא להימנע מכניסה למערבולת.
בעת הנוכחית ההמלצה של יוטרייד היא שורט על וול סטריט ובתיקים סולידיים, להיצמד בחלק גדול מהתיק למזומן או ניירות סולידיים, על מנת ולהימנע מהשלכות של תנודתיות שצפויה בעת הנוכחית.