סיכום חודש מאי 2015

מגמה מעורבת במדדי המניות, מדד ת"א-נפט וגז זינק החודש בכ-12%, ירידות שערים באג"ח ממשלתי צמוד מדד, מחזורי מסחר ערים באיגרות חוב, הציבור ממשיך למכור תעודות מטבע ולפדות קרנות כספיות
• המסחר במניות בתל-אביב במאי התאפיין במגמה מעורבת במדדים המובילים.
• מדד ת"א-25 עלה בכ-4.3% עד ה-21 במאי, והגיע לשער שיא. לאחר מכן ירד המדד בכ-1.6% עד סוף החודש. בסיכום חודשי עלה בכ-2.6%, והשלים עלייה של כ-15% מתחילת 2015.
• מדדי ת"א-75 ויתר-50 נותרו החודש כמעט ללא שינוי, לאחר עלייה של כ-7% וכ-17% בהתאמה מתחילת השנה.
• מבין המדדים הענפיים בלט החודש מדד ת"א-נפט וגז שעלה בכ-12% במאי והשלים עלייה של כ-23% מתחילת השנה. מאידך, מדד ת"א-תקשורת ירד בכ-6% במאי, והשלים ירידה של כ-12% מתחילת השנה.
• מחזור המסחר היומי בשוק המניות (כולל תעודות סל) במאי הסתכם בכ-1.3 מיליארד שקל – נמוך במעט מהמחזור בחודש הקודם. יצוין כי ב-28 במאי, יום פקיעת האופציות על מדד ת"א-25, נרשם מחזור חריג בהיקף של כ-3.4 מיליארד שקל (בבורסה) – הגבוה ביותר מאז יוני 2010. המחזור היומי בשוק המניות מתחילת השנה מסתכם בכ-1.4 מיליארד שקל, גבוה בכ-17% מהמחזור הממוצע בשנת 2014.
• מחזור המסחר במניות והמירים (לא כולל תעודות סל בשוק המניות) הסתכם בכ-0.9 מיליארד שקל ביום במאי וגם בממוצע מתחילת השנה – גבוה בכ-11% מהמחזור הממוצע בשנה הקודמת.

• במאי גויסו בשוק המניות כ-120 מיליון שקל בלבד:
o כ-80 מיליון שקל גויסו בשתי הנפקות לציבור, מרבית הסכום כ-70 מיליון שקל גויסו ע"י קבוצת אורון בהנפקה ראשונית של מניות, ראשונה השנה בבורסה. החברה עוסקת בתשתיות, הנדסה אזרחית, ונדל"ן יזמי למגורים.
o כ-40 מיליון שקל גויסו בשמונה הקצאות פרטיות, מתוכם כ-31 מיליון שקל בהקצאה פרטית שביצעה המשביר 365 ל"הפניקס השקעות".
o חמש סדרות של כתבי אופציה למניות פקעו החודש, ללא מימוש.
• בסיכום מתחילת 2015 גויסו בשוק המניות כ-2.8 מיליארד שקל, כאשר כמחצית הסכום השנה גויס ע"י חברות הנדל"ן.
• 23 חברות פרסמו החודש תשקיפי מדף, על בסיס הדו"חות הכספיים השנתיים של 2014, המהווים מסגרת לגיוס הון בשנים הקרובות.
• שתי חברות ביומד שמניותיהן נסחרות בתל-אביב, החלו להסחר החודש בנאסד"ק - ביונדווקס השלימה הנפקת מניות לציבור בארה"ב, בסך כ-37 מיליון שקל, ומניותיה החלו להסחר בנאסד"ק ב-12 במאי, ומדיגוס שרשמה את מניותיה למסחר בנאסד"ק ללא גיוס, ב-20 במאי. כיום נסחרות בת"א 52 חברות שמניותיהן נסחרות גם בארה"ב או באירופה.


• המסחר בשוק איגרות החוב במאי התאפיין במגמה מעורבת.
• איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד בלטו החודש בירידה של כ-2.1%, לאחר שהובילו בעלייה של
כ-7% בשליש הראשון של 2015. איגרות החוב הממשלתיות שקליות בריבית קבועה ירדו אף הן בכ-1% במאי, לאחר שעלו בכ-4% בשליש הראשון של 2015.
• איגרות חוב חברות צמודות מדד עלו בכ-0.2% במאי ומתחילת השנה עלו בכ-3%. יצוין כי מדד תל-בונד תשואות הכולל אג"ח חברות צמודות מדד בדירוג (BBB-) עד (A) עלה אף הוא החודש בכ-0.2%.
• מדד "תל בונד – לא צמודות" שהושק בינואר, הכולל את האג"ח חברות הכלולות במדדי תל בונד-שקלי ותל בונד – ריבית משתנה, ירד החודש ב-0.5% והוא עדיין גבוה בכ-2% מאז השקתו.
• איגרות חוב חברות צמודות המט"ח עלו החודש בכ-0.1%, במקביל להתחזקות הדולר בכ-0.4% ביחס לשקל.
• מחזור המסחר היומי בשוק איגרות החוב (כולל תעודות סל) עלה והסתכם בכ-5 מיליארד שקל במאי, לעומת כ-4.4 מיליארד שקל בממוצע בחודשיים הקודמים.
• מחזור המסחר היומי באיגרות החוב (לא כולל תעודות סל בשוק איגרות החוב) הסתכם בכ-4.7 מיליארד שקל במאי, ובכ-4.3 מיליארד שקל ביום בממוצע מתחילת 2015 – גבוה בכ-10% מהמחזור הממוצע בשנה הקודמת.
• המחזור היומי במק"מ הסתכם בכ-344 מיליון שקל במאי, נמוך בכ-7% מהמחזור בחודש הקודם. המחזור הממוצע במק"מ מתחילת 2015 הסתכם בכ-530 מיליון שקל – נמוך בכ-17% מהמחזור הממוצע בשנת 2014.
• במאי גייס האוצר ברוטו כ-3.6 מיליארד שקל בהנפקות אג"ח, כ-75% מהסכום גויס באמצעות אג"ח שקלי וכ-25% באמצעות אג"ח צמוד מדד.
החודש לא נרשמו פדיונות של אג"ח ממשלתי. לפיכך, סך הגיוס נטו של האוצר הגיע לכ-3.6 מיליארד שקל במאי, לאחר פדיונות נטו בסך כ-6.8 מיליארד שקל בשליש הראשון של 2015.

• במאי גייס הסקטור העסקי כ-3.3 מיליארד שקל:
o 1.4 מיליארד שקל גויסו ע"י חברת הנדל"ן הזרה מויניאן – בהנפקת אג"ח הגדולה ביותר שביצעה חברה חדשה בשוק איגרות החוב בתל-אביב. החברה הנפיקה לציבור אג"ח שקלי בריבית קבועה.
o כ-1.8 מיליארד שקל גויסו ב-13 הנפקות של אג"ח לציבור, האחרונות על פי תשקיף לסוף שנת 2014, ע"י חברות ותיקות. בלטו בגודלן הנפקות שביצעו חברות הנדל"ן נכסים ובנין (471 מיליון שקל), דה לסר (281 מיליון שקל), ואפריקה מגורים (193 מיליון שקל) באמצעות אג"ח שמרביתו שקלי בריבית קבועה.
o כ-116 מיליון שקל גויסו ע"י ספנסר אקויטי באמצעות הקצאה פרטית של אג"ח שקלי בריבית קבועה למשקיעים מוסדיים.
o בסיכום מתחילת השנה גייס הסקטור העסקי כ-24 מיליארד שקל באמצעות אג"ח. להלן מספר מאפייני הגיוסים מהציבור:
כ-60% מהסכום גויס באמצעות אג"ח צמוד מדד, וכ-40% גויס באמצעות אג"ח שקלי מרביתו בריבית קבועה.
הענפים הבולטים הינם חברות הנדל"ן והבנקים עם גיוס בהיקף של כ-10 וכ-8.2 מיליארד שקל בהתאמה.
כ-17.2 מיליארד שקל גויסו בהנפקות של סדרות חדשות, סכום המהווה כ-80% מהסכום שגויס בהנפקות אג"ח לציבור מתחילת השנה.
כ-20.6 מיליארד שקל גויסו בהנפקות של סדרות בדירוג גבוה (A ומעלה), סכום המהווה כ-95% מהסכום שגויס בהנפקות מתחילת השנה. כ-0.7 וכ-0.4 מיליארד שקל גויסו באמצעות הנפקה לציבור של אג"ח בדירוג בקבוצת ה-BBB ושל אג"ח ללא דירוג, בהתאמה.
• לקראת סוף החודש התפרסמו שלושה תשקיפים להשלמה של חברות חדשות שצפויות להנפיק אג"ח לציבור בחודשיים הקרובים: ג'יי.די.אס, וורטון פרופרטיז, ומגדל ביטוח הון.

(1) - כולל הקצאות פרטיות ומימוש אופציות; לא כולל גיוס הון בחו"ל.
(2) - כולל איגרות חוב חברות, אג"ח נ.ש.ר, רצף מוסדיים ומימוש אופציות. כולל גיוס ממוסדיים בחו"ל; לא כולל מכשירים פיננסים.

• באופציות על מדד ת"א-25 חלה עלייה בפעילות ונסחרו כ-226 אלף יחידות ביום בממוצע במאי, מתוכם
כ-19 אלף אופציות שבועיות, לעומת מחזור בהיקף של כ-210 אלף יחידות בממוצע בשליש הראשון של השנה. המחזור מתחילת השנה באופציות על מדד ת"א-25 מגיע לכ-213 אלף יחידות ביום, גבוה
בכ-5% מהמחזור הממוצע בשנת 2014.
• במאי נשברו שני שיאים באופציות השבועיות על מדד ת"א-25:
o מספר העסקאות הממוצע הגיע לכ-16 אלף עסקאות ליום.
o חלקן של האופציות השבועיות (מתוך סה"כ אופציות על מדד ת"א-25) חצה את 23%.
• באופציות הדולריות נסחרו כ-70 אלף יחידות ביום בממוצע במאי, וגם בממוצע מתחילת השנה, גבוה
בכ-34% מהמחזור הממוצע בשנת 2014.

• בשוק תעודות הסל הונפקו במאי ארבע תעודות סל חדשות:
o שתי תעודות סל ראשונות על מדד BlueStar Israel Global – המדד מחושב ע"י S&P וכולל כיום 114 מניות ישראליות או זרות בעלות פעילות נרחבת בישראל.
o שתי תעודות מנוטרלות מטבע על מדדי מניות באירופה.
• כיום נסחרות בבורסה 629 תעודות סל, ביניהן 23 תעודות מטבע.
• מחזור המסחר היומי בתעודות סל על מדדי מניות שהסתכם בכ-410 מיליון שקל במאי, היה נמוך בכ-9% מהמחזור בחודש הקודם. מחזור המסחר היומי בתעודות סל אלה הסתכם בכ-480 מיליון שקל בממוצע מתחילת השנה, גבוה בכ-30% מהמחזור הממוצע בשנה הקודמת.
המחזור בתעודות סל על מדדי מניות היווה כ-30% מהמחזור הכולל במניות במאי וכ-34% בממוצע מתחילת השנה, לעומת כ-30% בממוצע בשנת 2014.
• מחזור המסחר היומי בתעודות סל על מדדי אג"ח וסחורות ובתעודות מטבע הסתכם בכ-380 מיליון שקל במאי בדומה למחזור בחודש הקודם. מחזור המסחר היומי בתעודות סל אלה הסתכם בכ-410 מיליון שקל בממוצע מתחילת השנה, גבוה בכ-40% מהמחזור הממוצע בשנה הקודמת.
המחזור בתעודות סל על מדדי אג"ח וסחורות היווה כ-33% מהמחזור הכולל באג"ח לא-ממשלתיות במאי וגם בממוצע מתחילת 2015, לעומת כ-28% בממוצע בשנת 2014.
• הציבור מכר במאי תעודות מטבע ("תעודות פיקדון") בסך כ-1.8 מיליארד שקל נטו, ובסיכום מתחילת השנה מכר הציבור תעודות מטבע בסך של כ-10 מיליארד שקל נטו, וזאת לאחר שבסיכום שנת 2014 רכש תעודות מטבע בסך כ-1.2 מיליארד שקל נטו.
• במאי רכש הציבור תעודות סל על מדדי מניות בינלאומיים בסך כ-0.2 מיליארד שקל נטו, וזאת לאחר רכישות נטו בסך כ-2 מיליארד שקל בשליש הראשון של 2015, ורכישות ענק בסך כ-7.4 מיליארד שקל נטו בסיכום שנת 2014.
• הציבור רכש תעודות סל על מדדי מניות מקומיים בסך כ-0.2 מיליארד שקל נטו במאי, ובסך כ-0.5 מיליארד שקל נטו מתחילת השנה, וזאת לאחר מכירות נטו בסך כ-1.2 מיליארד שקל בסיכום שנת 2014.
• במאי מכר הציבור תעודות סל על מדדי אג"ח מקומיים בסך כ-0.3 מיליארד שקל נטו, לאחר רכישות בסך כ-1.9 מיליארד שקל נטו בשליש הראשון של השנה, ורכישות בסך כ-4.1 מיליארד שקל נטו בכל שנת 2014.

• בקרנות האג"ח שבלטו בשנת 2014 ביצירות נטו בסכום ענק של כ-28 מיליארד שקל, התמתנו במאי היצירות והסתכמו בכ-0.4 מיליארד שקל בלבד, לאחר יצירות בסך כ-9.4 מיליארד שקל נטו בשליש הראשון של השנה.
• בקרנות הכספיות הסתכמו הפדיונות בכ-2.3 מיליארד שקל נטו במאי ובסך כ-20.5 מיליארד שקל מתחילת השנה, לאחר פדיונות נטו בסך כ-7.4 מיליארד שקל בסיכום שנת 2014.
• בקרנות המנייתיות נרשמו במאי יצירות נטו בסך כ-0.2 מיליארד שקל. סך היצירות בקרנות אלה מתחילת 2015 מגיע לכ-0.7 מיליארד שקל נטו, לאחר פדיונות בסך כ-0.3 מיליארד שקל נטו בשנת 2014.
• בקרנות השקליות התגברו הפדיונות במאי והסתכמו בכ-0.8 מיליארד שקל נטו, פי שניים לעומת החודש הקודם. מתחילת השנה הסתכמו הפדיונות בקרנות אלה בכ-1.6 מיליארד שקל נטו, לאחר פדיונות נטו בסך כ-2.1 מיליארד שקל בשנת 2014.
• בקרנות הנאמנות המשקיעות בחו"ל התמתנו היצירות והסתכמו בכ-0.2 מיליארד שקל נטו במאי, ובכ-4.5 מיליארד שקל נטו מתחילת השנה, לאחר יצירות נטו בסך כ-8.3 מיליארד שקל בכל שנת 2014.

נכתב על ידי נורית דרור, יחידת המחקר