התיחסות אלה פריד,לאומי שוקי הון לדוחות אלביט מערכות

המניה הגיעה למחיר היעד שלנו
· מבט חטוף על תוצאות אלביט מערכות לרבעון, ולשנה משקף יציבות הן בהכנסות והן בשיעורי רווחיו. נציין כי בינתיים לא באה לידי התרומה של הדולר לשיפור הרווח התפעולי, שנפגע ברבעון 4 בשל הפחתות על קניין רוחני.

· כפי שציינו לא אחת, שמירה על ההכנסות וגידול בצבר, שעלה ל-6.3 מיליארד דולר לעומת 6.23 מיליארד$ ברבעון הקודם ו-5,822 $ בסוף שנת 2013 - הינו הישג לא מבוטל בתחום הדיפנז (ללא אירוס פייס).

רווחיות ומגמות ברבעון ובשנה:

· הרווח הגולמי נשחק בשלושת הרבעונים האחרונים לרמה של 28.4%, וברבעון 4 אף ירד ל-27%.

· הרווח התפעול המנוטרל ברבעון האחרון ירד ל-8.8% מרמה של 8.9% שהייתה בשלושה הרבעונים הראשונים של השנה.

· ברמה הגיאוגרפית בלטה התחזקות דרום אמריקה ודרום מזרח אסיה בתמהיל המכירות.

· ברמה הסיגמנטלית נרשמה עליה בתחום התעופה ומערכות C4ISR וירידה במערכות יבשה ומערכות אלקטרו-אופטיות והתחזקות כל שאר המגזרים.

שורה תחתונה: המניה הגיעה למחיר היעד שלנו. תוצאות יציבות שתומכות בתמחור הקיים. תרומת המלחמה בעזה צפויה לבוא לידי ביטוי בהמשך השנה ואנו נעדכן המלצה לאחר מפגש עם החברה.