סביבת הריבית האפסית תישאר זמן רב יותר ממה שמעריכים בשוק

ממליצים למשקיעים לשמור על רכיב מהותי של מזומן בתיק ההשקעות על מנת לשמור את היכולת להשקיע בנכסים שעשויים להפוך בין לילה להזדמנות השקעה
מחלקת המחקר של בית ההשקעות יוטרייד מעריכים כי סביבת הריבית האפסית תישאר על רקע החולשה באסיה, הידרדרות מצבו של גוש היורו והעצירה בקצב ההתאוששות של הכלכלה האמריקנית. לדעת כלכלני יוטרייד, ה'פד' יעלה את הריבית בטווח ארוך מאוד ובמדרגות קטנות מאוד על מנת שלא לזעזע את השוק, לאחר הפסקת ההרחבה הכמותית, ה'פד' ישוב להעלות את שיעור הריבית יחד עם התאוששות ריאלית בכלכלה האמריקנית, אם לא נראה מצב שבו האינפלציה בארה"ב עולה, ושוק העבודה אכן מתאושש במספרים אמיתיים שכוללים עלייה בשכר הממוצע ולא רק שיעור אבטלה נמוך שנובע מעובדים חלשים ולא מתוגמלים.
ביוטרייד אומרים כי מצב שוק העבודה משליך ישירות על מנוע הצמיחה המרכזי של הכלכלה האמריקנית והוא יכולת הצריכה של הצרכנים האמריקניים לרכוש מוצרים בני קיימא ולאושש את שוק הנדל"ן שעדיין לא חזר לרמות שהיה בהן לפני משבר האשראי ב-2009.
עוד מציינים ביוטרייד כי סביבת הריבית האפסית מובילה משקיעים וחברות להתנהל בצורה שונה לחלוטין מאשר מצב שבו הריבית היא בערכים נורמאליים. חברת אפל לדוגמה יצאה בהנפקת אג"ח קונצרניות בהיקף של כמעט 4 מיליארד דולר בריבית שנעה סביב 1%. ריבית אפסית במונחים של אג"ח קונצרניות. המספר הזה משקף שני קצוות בעיתיים של שוק ההון העולמי. מחד חברות יכולות לגייס כסף זול שמאפשר להן לבצע מהלכים שונים כמו רכישה חוזרת של מניות שמובילה להתחזקות נוספת ולא ריאלית של המניות בשוק. מהצד השני יש כאן הוכחה לכך שהמשקיעים איבדו תקווה מלמצוא מוצר השקעה אטרקטיבי וסולידי יחסית שיניב להם תשואה ראויה.
סביבת הריבית האפסית תשתנה באופן דרסטי, רק אם יקרה נס כלכלי כלשהו באירופה שצפויה לעבור לדיפלציה, או שקצב הצמיחה בסין יעלה על הציפיות באופן חריג. לפי שעה, המשקיעים ייאלצו להמשיך ולהתמודד עם סביבת הריבית האפסית, מה שידחוף אותם להשקיע בנכסים מסוכנים יותר, ברמות המחירים של היום, רוב מדדי המניות שוברים שיאים בכל שבוע מחדש ועל פניו נראים יקרים במיוחד, גם נדל"ן הוא שוק שראה עליות חדות בשנים האחרונות ונראה כי מה שעבד מצוין בחמש השנים האחרונות כנראה שיהיה קשה יותר ומורכב יותר במיוחד בשנתיים הקרובות. ביוטרייד ממליצים למשקיעים לשמור על רכיב מזומן גדול בתיק ההשקעות על מנת לשמור על יכולת לאתר הזדמנויות השקעה בנכסים פיננסיים שונים ממטבעות וסחורות ועד מניות ספציפיות שיכולים בשוק התנודתי הנוכחי לסבול מירידת ערך חדה ולהפוך להזדמנות קנייה בטווח הקצר.
ההתחזקות החדה של הדולר, ההיחלשות המהירה יחסית של הנפט וכך גם תנודתיות חדה מאוד במניות של חברות גדולות בוול סטריט, ממחישים את הצורך בשימור רכיב מזומן אשר מאפשר למשקיע לנצל הזדמנויות בזמן אמת בכל רגע נתון, במיוחד בשוק כלכך לא צפוי עם נכסים שמתומחרים גבוה כפי שאנו חווים היום.