בנק אגוד מפרסם סקירה אישית וממליץ להגדיל הרכיב המנייתי בתיק ולהקטין הרכיב הקונצרני

תמיכה להמשך התחזקות הדולר מול השקל בטווח הקצר
בנק אגוד מעריך בסקירתו השבועית כי שורה של גורמים תומכים בהמשך העליות בשווקים, וממליץ להגדיל את הרכיב המנייתי ולהקטין את הרכיב האג"חי בתיק. עוד מעריכים במחלקת המחקר של הבנק כי שורה של גורמים תומכים בהתחזקות הדולר מול השקל בטווח הקצר.
"רמת הריביות המוניטאריות הנמוכה עד אפסית במדינות המפותחות, יחד עם הפחתת הריבית הנוספת היום בגוש האירו מ 0.15% ל-0.05% ותוכנית ההקלה הכמותית הצפויה מאוקטובר, שמועות על הפסקת אש באוקראינה-רוסיה, נתוני מאקרו מעורבים בארה"ב המרחיקים מעט את אפשרות העלאת הריבית העתידית בארה"ב ותוצאות שהפתיעו לחיוב במרבית המניות בארה"ב—כל אלה ממשיכים לתמוך בעליות השווקים. עליות אלה צפויות להימשך, להערכתנו, לפחות עד שהעלאת ריבית בארה"ב תהיה רלוונטית", כותבים במחלקת המחקר של בנק אגוד. "לאור זאת, אנו ממשיכים בהמלצתנו החיובית על אפיק המניות ואף מעלים את שיעורו מהתיק : בתיק מייצג אנו ממליצים על חשיפה של 22% למניות ובתיק ספקולטיבי על חשיפה של 36% לאפיק המניות, בהתפלגות של כ60% לחו"ל ו-40% בישראל. ברכיב חו"ל אנו ממליצים על חשיפה של : 40% לארה"ב, 40% לגוש האיר, 10% לבריטניה ו-10% לאסיה פסיפיק ללא יפאן הכוללת בין היתר את המדינות: דרום קוריאה, סין, הונג קונג ועוד".
באגוד ממליצים להקטין את הרכיב הקונצרני בתיק: "לאור הירידה במרווחים ובתשואות של האגרות הקונצרטיות, באופן שלא משקף נאמנה לדעתנו את הסיכון בשוק - אנו מפחיתים את שיעורן בתיקים. בתיק מייצג מ- 18% ל- 15% ובתיק הספקולטיבי מ- 22% ל- 17%".
באשר לצפוי בשוק המט"ח אומרים בבנק אגוד כי "ההאטה בצמיחה, ההשפעות הכלכליות השליליות שנוצרו מ'צוק איתן' והצורך בקביעת סדרי עדיפויות כלכליות וחברתיות (קיצוץ רוחבי/ הגדלת הגירעון/ העלאת מיסים) עלולות להביא גם למאבקים פוליטיים ולהתגברות חוסר הודאות הכלכלית בטווח הקצר. המשך התחזקות הדולר בעולם, יחד עם הסיבות שנמנו לעיל ,עשויים לתמוך בהמשך מגמת התחזקות הדולר כלפי מעלה בטווח הקצר מול השקל".