סיכום חודש יולי: תשואות תעשיית קרנות הנאמנות

מיקי סבטליץ, מנהל קשרי יועצים
מדד מיטב דש לתשואות תעשיית קרנות הנאמנות רשם החודש ירידה קלה של 0.1% על רקע המצב הביטחוני

קרנות מניות בישראל הציגו החודש ביצועים חלשים לאחר שרשמו תשואה שלילית של כ-2.2%, בעוד מדד ת"א 25 עלה ב-0.3% ומדד ת"א 100 התממש ב-0.6%. קרנות בקטגורית "מניות כללי" ירדו החודש ב-2.3%. מכאן ניתן לקבוע, כי לקרנות בקטגוריה הכללית יש חשיפה גבוהה למדדי ת"א 75 והיתר שירדו ב-3.7% כ"א.

קרנות מניות בחו"ל רשמו החודש תשואה שלילית שעמדה על 2.3%- בהובלת קרנות מניות אנרגיה וסחורות בחו"ל שירדו החודש ב-4.1% וקרנות מניות אירופה רשמו תשואה שלילית של 3.9%.

בחודש יולי:
קרן שרשמה את התשואה הגבוהה ביותר בחודש יולי היא הקרן "הראל D4 סין" שקפצה בכ-7.9%. בצד השני, הקרן שהשיגה למשקיעים את התשואה הגרועה ביותר החודש: "הראל B4 נבחרת ביומד" לאחר שצנחה בכ-7.2%.

קרנות מניות בישראל רשמו, כאמור, ירידת שערים ממוצעת של כ-2.2%. הקרנות שבלטו לשלילה היו קרנות ת"א 75 וקרנות יתר שירדו ב-3.6% וב-3.9% בהתאמה.

למרות העליות שנרשמו במדדי אגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות, קרנות אג"ח כללי נותרו החודש ללא שינוי בעקבות החשיפה למניות בקרנות מעורבות כגון: 10/90 ו-20/80. קרנות אג"ח כללי ללא מניות השיגו למשקיעים תשואה חיובית העומדת על כ-0.1%.

קרנות אג"ח קונצרני רשמו החודש עלייה של 0.2%. למרות זאת, קרנות ה-HIGH YIELD הניבו למשקיעים תשואה שלילית של 0.2%. העליות באפיק הקונצרני התרכזו בעיקר באגרות החוב בדירוגים הגבוהים והושפעו מהעליות באגרות החוב הממשלתיות. למרות זאת, קצב הפדיונות בקרנות הקונצרניות שילש את עצמו בהשוואה ליוני עם פדיונות כבדים של כ-1.7 מיליארד ₪.

בסיכום חודש יולי נרשמה ירידה של כ-0.6% בקרנות אג"ח חו"ל למרות שקיבלו רוח גבית מרווחי הון באגרות החוב הממשלתיות בארה"ב, אך נפגעו מהתחזקות השקל אל מול הדולר והיורו. בעקבות זאת, קרנות אג"ח הצמוד לדולר ירדו החודש ב-0.6%. קרנות אג"ח חו"ל הצמודות ליורו התממשו ב-2%.

אגרות החוב הממשלתיות התאפיינו ביולי בעליות שערים, כאשר בסיכום חודשי קרנות אג"ח מדינה עלו בכ-0.1%, בהובלת קרנות אג"ח מדינה צמודות מדד לטווח ארוך שעלו ב-0.2%.

מדד מיטב דש לתשואות תעשיית קרנות הנאמנות ירד החודש ב-0.1%, כאשר מתחילת השנה הוא רשם תשואה חיובית של 1.9%. למרות תרומתן החיובית של קרנות האג"ח המקומיות למדד מיטב דש החודש, קרנות מניות בישראל ובחו"ל, שמשקלן במדד הינו קטן, הובילו את מדד מיטב דש לירידה בסיכום חודשי.

ומתחילת השנה (ינואר – יולי 2014):
קרנות המתמחות במניות בישראל, לאחר שרשמו החודש תשואה שלילית של 2.2%, הוא האפיק שהניב למשקיעים את התשואה החיובית הנמוכה ביותר מתחילת השנה והיא עומדת על 0.8%. הקרנות שבלטו בתשואות מתחילת השנה: קרנות מניות ת"א 25 וקרנות מניות אנרגיה וסחורות שעלו ב-4.2% וב-8% בהתאמה.

קרנות המתמחות במניות בחו"ל רשמו מתחילת השנה תשואה של 2.6%. הקרנות שבלטו בתשואות החיוביות היו קרנות מניות בחו"ל אנרגיה וסחורות, שעלו מתחילת השנה ב-4.6%, וקרנות מניות ארה"ב שהניבו למשקיעים תשואה של כ-4.2%.

קרנות אג"ח כללי רשמו תשואה חיובית של 2.8% מתחילת השנה, כאשר קרנות אג"ח כללי עם חשיפה של עד 10% מניות הניבו למשקיעים תשואה של 2.85%. משקיעים שהלכו צעד קדימה והשקיעו בקרנות אג"ח כללי עם חשיפה של עד כ-30% מניות, יגלו כי הן הניבו תשואה מעט נמוכה יותר העומדת על כ-2.5% מתחילת השנה.

מגמה חיובית באפיק הקונצרני - קרנות הנאמנות הקונצרניות ללא מניות עלו מתחילת השנה ב-2.4%, וקרנות אג"ח קונצרני עם חשיפה מנייתית רשמו עלייה של כ-2.5%. קרנות ה-HIGH YIELD הניבו למשקיעים תשואה חיובית של 2.4% - תשואה נמוכה ביחס לסיכון האשראי שלקחו המשקיעים.

העליות המתמשכות באגרות החוב הממשלתיות סייעו לקרנות אג"ח מדינה לרשום תשואה של 2.3% בהובלת קרנות אג"ח מדינה צמודות מדד לטווח ארוך שעלו ב-5.2%.