מה הרכב תיק המעוף האופטימאלי ליחס מקסימאלי בין תשואה לסיכון?

תיק המעוף האופטימאלי ליחס מקסימאלי בין תשואה לסיכון כולל את מניות טבע, פריגו, אלביט מערכות, קבוצת עזריאלי, נייס והחברה לישראל
הרכב התיק: "טבע" (45.64% מהתיק), "פריגו" (24.30% מהתיק), "אלביט מערכות" (13.84% מהתיק), "נייס" (11.48% מהתיק), "עזריאלי קבוצה" (4.61% מהתיק), וממניית "חברה לישראל'" (0.13% מהתיק) # תיק זה השיג, מתחילת השנה, תשואה של 40.44% ברמת סיכון של 13.16% # מניית "טבע" ממוקמת במקום הראשון ביחס תשואה לסיכון – מניית "פרטנר" ממוקמת במקום האחרון

מניית "טבע" ממוקמת במקום הראשון ברבעון הראשון של שנת 2014 ביחס תשואה לסיכון, ואילו מניית "פרטנר" ממוקמת במקום האחרון. כך עולה מהמדד החדש שהשיקה חברת "תקין מכשירים פיננסיים" המתמחה בפיתוח מערכות ממוחשבות לבנקים, חברות ביטוח, גופים מוסדיים ותאגידים מסחריים, בנושאי שוק ההון ואקטואריה. מדד "תקין 25" נועד לדרג בצורה מדויקת את רמת התשואה מול הסיכון של המניות המרכיבות את מדד ת"א 25. חישוב רמת הסיכון בכל ני"ע נעשה ע"י מדידת סטיית התקן של שיעורי התשואה היומיים בו (לפי IRR), לשנתיים אחור כנדרש בניהול מקצועי של תיקי ני"ע.

עוד עולה ממדד "תקין 25" כי תיק המעוף האופטימאלי, נכון להיום, בו קיים יחס מקסימאלי בין תשואה לסיכון, כולל את החברות "טבע" (45.64% מהתיק), "פריגו" (24.30% מהתיק), "אלביט מערכות" (13.84% מהתיק), "נייס" (11.48% מהתיק), "עזריאלי קבוצה" (4.61% מהתיק), וממניית "חברה לישראל'" (0.13% מהתיק). תיק זה הניב בשלושת החודשים הראשונים של 2014 תשואה של 40.44% ברמת סיכון של 13.16%. תיק זה נוצר לאחר בחינת עשרות אלפי הצירופים האפשריים להפקת התיק האופטימאלי ממניות ת"א 25, באמצעות מנוע רב עוצמה שפיתחה חברת תקין. חשוב לציין כי הבדיקה נעשתה תוך התייחסות לרמות הסיכון והתשואות בלבד של המניות, ללא ניתוח אנליטי וללא הערכות סובייקטיביות כלשהן.

על פי מדד "תקין 25", שחישב את שיעורי התשואה ברבעון הראשון של 2014 ואת רמת הסיכון במניות ת"א 25 בשנתיים האחרונות על פי שיטת ה-IRR, עולה כי ברבעון הראשון של 2014 מניית "טבע" היא המנייה המובילה ביחס שבין תשואה לסיכון המגיע ל: 259.84%. זאת לאחר שמנייה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 63.01% בסיכון של 24.25%.
למקום השני הגיעה מניית "פריגו" עם יחס תשואה לסיכון המגיע ל: 187.08% זאת לאחר שמנייה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 35.04% בסיכון של 18.73%.
למקום השלישי הגיעה מניית "חברה לישראל" עם יחס תשואה לסיכון המגיע ל: 79.54% זאת לאחר שמנייה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 20.14% בסיכון של 25.32%.
למקום הרביעי הגיעה מניית "אלביט מערכות" עם יחס תשואה לסיכון המגיע ל: 72.06% זאת לאחר שמנייה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 14.65% בסיכון של 20.33%.
במקום החמישי הגיעה מניית "נייס" עם יחס תשואה לסיכון המגיע ל: 50.20% זאת לאחר שמנייה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 10.06% בסיכון של 20.04%.

סוגרות את הרשימה מניית "לאומי" עם יחס תשואה לסיכון שלילי המגיע ל: 125.41%- זאת לאחר שמנייה זו "השיגה" ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 22.90%- בסיכון של 18.26%.
מניית "דיסקונט" נמצאת במקום ה-24 עם יחס תשואה לסיכון שלילי המגיע ל: 174.97%- זאת לאחר שמנייה זו "השיגה" ברבעון הראשון של 2014 תשואה של: 33.07%- בסיכון של 18.90%.
ולמקום ה-25 והאחרון במדד "תקין 25" הגיעה מניית "פרטנר" עם יחס תשואה לסיכון, שלילי המגיע ל: 185.43%- זאת לאחר שמנייה זו השיגה ברבעון הראשון של 2014 תשואה של 39.72%- בסיכון של 21.42%.

התיק האופטימאלי ביחס שבין תשואה לסיכון: 40.44% תשואה ברמת סיכון של 13.16%
עוד בחן מדד "תקין 25" מהו התיק האופטימאלי, נכון להיום, שישיג את היחס הגבוה ביותר בין התשואה לסיכון, מבין בין כל התיקים הניתנים ליצירה ממדד ת"א 25 ומה המרכיב של כל נייר ערך בתיק זה. המערכת הממוחשבת אותה פיתחה חברת תקין בחנה רבבות תיקים אופציונאליים, הנסמכים בתהליכי עיבודם על שיטת ה- (modern portfolio theory) MPT שמחבריה זכו בשלושה פרסי נובל לכלכלה.

על פי הבדיקה, תיק המעוף האופטימאלי ביחס שבין תשואה לסיכון מורכב, נכון להיום, ממניות: "טבע" (45.64% מהתיק), "פריגו" (24.30% מהתיק), "אלביט מערכות" (13.84% מהתיק), "נייס" (11.48% מהתיק), "עזריאלי קבוצה" (4.61% מהתיק), וממניית "חברה לישראל'" (0.13% מהתיק). תיק זה השיג מתחילת השנה תשואה של 40.44% ברמת סיכון של 13.16%.