בית ההשקעות הלמן אלדובי בתגובה לדוחות שיכון ובינוי

תשואת דיבידנד צפויה של כ- 7% והנפקה אפשרית של חברת הבת שיכון ובינוי נדלן מהווים להערכתנו 'טריגר' מעניין להשקעה בחברה
להלן תגובתו של רועי בן נבט, אנליסט בכיר בבית ההשקעות הלמן אלדובי על דוחות שיכון ובינוי שפורסמו:
"שיכון ובינוי הציגה דוחות טובים ל- 2013 עם צמיחה של למעלה מ- 5% בהכנסות, צמיחה משמעותית יותר בתזרים השוטף וגידול בצבר ההזמנות.
למרות סביבה עסקית מאתגרת בפעילות התשתיות בחו"ל, הכוללת ירידה במכרזים באפריקה והחרפת התחרות מצד חברות סיניות, לשיכון ובינוי צבר הזמנות משמעותי בפעילות זו, אשר להערכתנו יתמוך ביציבות בהכנסות בשנים הקרובות. שיעורי הרווחיות אומנם צפויים להישחק מעט, אך הוותק והניסיון של החברה באפריקה מפחיתים את הסיכון. בתחום המגורים בארץ החברה ממשיכה להציג שיעורי רווחיות גבוהים מהמקובל בענף, ועליית מחירי הנדל"ן בשנים האחרונות צפויה להמשיך ולתמוך בחברה. פעילות הזכיינות של החברה המשלבת את זרוע התשתיות בישראל 'סולל בונה' ממשיכה לזכות בפרויקטים, ורק לאחרונה דיווחה על זכייה במכרז להנחת שלוש מסילות רכבת בצפון ובמרכז הארץ. אנחנו מאמינים כי תחום הזכיינות יגדל להיות זרוע משמעותית נוספת בשנים הקרובות במקביל לשתי הזרועות הוותיקות.
בשורה התחתונה, המשך תזרים חזק מפעילות התשתיות באפריקה והכרה צפויה ממכירת דירות בישראל ימשיכו לתמוך בתוצאות העסקיות של החברה. תשואת דיבידנד צפויה של כ- 7% והנפקה אפשרית של חברת הבת שיכון ובינוי נדלן מהווים להערכתנו 'טריגר' מעניין להשקעה בחברה. טריגר נוסף שצפוי לתמוך במניה הוא ההכרזה על רכישה עצמית של מניות, אם כי זו תתבצע בהיקף לא מאוד משמעותי".

דיסקליימר:
המסמך נערך ע"י מחלקת המחקר של הלמן אלדובי. במועד הפרסום החזיקה קבוצת הלמן-אלדובי (באמצעות קופות גמל/קרנות השתלמות/קרנות פנסיה וכן באמצעות תיקים המנוהלים ע"י הקבוצה) בניירות הערך הנסקרים.
אין לכותב ההמלצה או לתאגיד המורשה בו הננו מועסק כל עניין אישי בתאגיד הנסקר ו/או בני"ע הנסקרים/לאף אחד מבין הכותבים ממחלקת המחקר ו/או לתאגידים המורשים בהם הם מועסקים אין עניין אישי בני"ע הנסקרים.
הסקירה לעיל היא למטרת אינפורמציה בלבד. מתן הייעוץ אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. סקירה זו משקפת את דעת הכותב לפי מיטב הבנתו ביום עריכתה.