מליסרון: הרווח לפני מס בשנת 2013 גדל בכ 25% לכ-736 מיליון ש"ח

הרווח הנקי ב-2013 עלה בכ-14% לכ-432 מיליון שקל
ה-NOI בגין נכסים זהים עלה בשנת 2013 לכ-949 מיליון שקל;
ה-FFO בשנת 2013 גדל בכ-9% לכ-427 מיליון שקל
מדד ה-EPRA NAV של החברה מייצג שווי של כ-113 שקל למניה

שיעור המינוף בקבוצה ממשיך לרדת והגיע ל-65% בסוף שנת 2013, בהשוואה ל-69% בסוף שנת 2012


ליאורה עופר, יו"ר דירקטוריון מליסרון: "בשנת 2013 המשיכה מליסרון את תהליך ביסוסה כחברת הקניונים הגדולה בישראל. השנה החולפת הייתה השנה שבה חתמנו על הסכמים למכירת הקניונים אותם חוייבנו למכור על ידי הממונה על ההגבלים העסקיים. במקביל שקדנו על פיתוח והשבחת נכסי החברה. השנה פתחנו את עופר גרנד קניון באר-שבע, שהינו הקניון הגדול בישראל, שהפך למוקד משיכה לכל תושבי אזור הנגב והדרום. כמו כן, התחלנו בבניית 2 מלונות, האחד בצמוד לעופר הקניון הגדול בפ"ת והשני בבית המילניום ברעננה - שטחי המלונות הושכרו לטווח ארוך".

אבי לוי, מנכ"ל מליסרון: "אנו גאים לסכם את שנת 2013 עם עלייה דו ספרתית ברווח הנקי לרמה של כ-432 מיליון שקל, רווח זה מייצג צמיחה שנרשמה בפעילות החברה על אף מימוש הנכסים שביצענו השנה. כאשר בוחנים את הפרמטרים התפעוליים הבולטים של מליסרון, ניכר שיפור בתוצאות, בעיקר ב-NOI וב-FFO של החברה. בנוסף, התמורה שהתקבלה בגין מימוש הנכסים שימשה לפירעון הלוואות פיננסיות, בהתאם למדיניות החברה, להקטנת המינוף. צמצום הוצאות המימון, התאפשר, בין היתר, הודות להנפקות אג"ח בהיקף של למעלה מ-1.2 מיליארד שקל שבוצעו בתנאים נוחים לטווח ארוך, ובנוסף גיוס ההון בהנפקה פרטית לגורמים מוסדיים מובילים בשוק ההון".

• החברה סיימה את שנת 2013 עם הכנסות המסתכמות בכ-1.28 מיליארד שקל, לעומת כ- 1.35 מיליארד שקל בשנת 2012. ה-NOI של החברה בשנת 2013 הסתכם בכ-984 מיליון שקל, לעומת כ-1.02 מיליארד שקל בשנת 2012. הירידה נבעה בעיקרה ממכירת הקניונים רננים וסביונים בתחילת חודש אפריל 2013, וכן ממכירת הזכויות בנכס איקאה בנתניה באוקטובר 2012. ירידה זו קוזזה בחלקה בעליה בהכנסות, כתוצאה מאכלוס ההרחבה של קניון עופר רחובות ושל מבנה נוסף בפארק התעשיות ביקנעם וכן מפתיחת עופר גרנד קניון באר שבע בחודש מאי 2013. יצוין כי, ה-NOI של "נכסים דומים" (Same properties) לשנת 2013, המנטרל את הנכסים שמומשו ואת הנכסים שנוספו, הסתכם בכ-949 מיליון שקל, בהשוואה לכ-938 מיליון שקל בשנת 2012.

• למרות הקיטון ב NOI כמפורט לעיל, הרווח לפני מס בשנת 2013 גדל בשנת 2013 בכ 25% לכ 736 מליון שקל בהשוואה לכ – 590 מליון שקל בשנת 2012. הגידול נובע בעיקרו מגידול בהיקף עליית השווי ההוגן של נדלן להשקעה לכ 283 מליון שקל בהשוואה לעלייה של כ 155 מליון שקל בשנת 2012 וכן מגידול בחלק החברה ברווחי חברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני לכ 90 מליון שקל בשנת 2013 בהשוואה לכ 56 מליון שקל בשנת 2012.

• מיסים על הכנסה גדלו בשנת 2013 לכ 255 מליון שקל לעומת כ 122 מליון שקל בשנת 2012. הגידול בהוצאות המס הושפע בעיקר (כ 90 מליון שקל) מעלייה בשיעור מס החברות (לשיעור של 26.5%) וכן מעלייה ברווח לפני מס כמפורט לעיל.

• ה-FFO הריאלי של החברה לשנת 2013 עלה בכ-9% לכ-427 מיליון שקל, בהשוואה לכ-391 מיליון שקל בשנת 2012. הגידול ב-FFO נבע בעיקר מעליה בשיעור ההחזקה בחברת "בריטיש ישראל" בעופר גרנד קניון חיפה, מפתיחת עופר גרנד קניון באר שבע, משיפור בביצועים התפעוליים וקיטון בהוצאות הריבית הריאלית של החברה. כל זאת, תוך קיזוז השפעת המכירה של קניונים. תשואת ה FFO של החברה בשנת 2013 על ההון העצמי הממוצע בתקופה עמד על כ 15%.

• הרווח התפעולי של מליסרון בשנת 2013 גדל בכ-11% לכ-1.2 מיליארד שקל, לעומת כ-1.08 מיליארד שקל בשנת 2012. העלייה נבעה ברובה מעליית ערך נדל"ן להשקעה ומהשיפור האמור ב-NOI של "נכסים דומים".

• הוצאות המימון נטו של החברה לשנת 2013 קטנו בכ-5% לכ-468 מיליון שקל, בהשוואה לכ-491 מיליון שקל בשנת 2012. הירידה בהוצאות המימון נטו, נובעת ממהלכים שנקטה החברה במהלך שנת 2013, ובהן מחזור חוב בתנאים נוחים והפחתת היקף החוב. ירידה זו הושגה על אף שהמדד עלה בשנת 2013 בכ- 0.5% יותר מאשר בשנת 2012.

• בשורה התחתונה, הרווח המיוחס לבעלי המניות של החברה לשנת 2013 עלה בכ-14% לכ-432 מיליון שקל, בהשוואה לכ-378 מיליון שקל בשנת 2012. העלייה ברווח הנקי נובעת בעיקרה מהחיסכון בהוצאות המימון של החברה, עליית שווי נדל"ן להשקעה וכתוצאה מפתיחת עופר גרנד קניון ב"ש.

• תזרים המזומנים מפעילות שוטפת של החברה בשנת 2013 הסתכם בכ-427 מיליון שקל, גידול של כ-14% לעומת כ-375 מיליון שקל בשנת 2012.

• בנוסף, מדווחת מליסרון על מדד ה-EPRA NAV, המשקף את שווי ההון העצמי של החברה תחת הנחה של המשך פעילות עתידית ללא מימוש נכסים, כך שהוא מנטרל את ההפרשות למיסים נדחים בגין שערוך הנכסים. נתון זה משקף מחיר של כ-113 שקל למניית מליסרון, לעומת כ-104 שקל למניה בסוף שנת 2012.

• היקף הנדל"ן להשקעה הלא משועבד של החברה הסתכם בכ-4 מיליארד שקל. סך המינוף הפיננסי של החברה במונחי LTV עמד בסוף שנת 2013 על 65%, לעומת 69% בסוף שנת 2012.

• ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של החברה הסתכם ביום 31.12.2013 בכ-3.2 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-2.76 מיליארד שקל בסוף שנת 2012. ההון העצמי גדל בעיקר בזכות הרווחים שנצברו בתקופה האמורה ומהנפקה פרטית של מניות שבוצעה בהיקף של כ-169 מיליון שקל.

• במהלך שנת 2013 חברת מליסרון חילקה דיבידנדים לבעלי מניותיה בהיקף כולל של כ-150 מיליון שקל. יצוין, כי בחודש ינואר 2014, דירקטוריון החברה הצהיר על כוונתו לחלק דיבידנד בסך של כ-180 מיליון שקל בגין רווחי שנת 2014.

• ברבעון הרביעי של שנת 2013 הסתכמו הכנסות מליסרון בכ-317 מיליון שקל, בהשוואה לכ-337 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ה-NOI ברבעון הרביעי של שנת 2013 הסתכם בכ-249 מיליון שקל, בהשוואה לכ-254 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד וכ-238 מיליון שקל ברבעון הקודם. הקיטון נבע ממכירת הקניונים. ה-NOI בגין "נכסים דומים" (Same-properties) ברבעון הרביעי עלה בכ-3% והסתכם בכ-242 מיליון שקל, בהשוואה לכ-235 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נבע מאיכלוס ההרחבה בקניון עופר רחובות ומאכלוס מבנה נוסף בפארק התעשיות ביקנעם.

• ה-FFO ברבעון הרביעי של שנת 2013 הסתכם בכ-108 מיליון שקל, לעומת כ-109 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד וכ-98 מיליון שקל ברבעון הקודם. העלייה ב-FFO בהשוואה לרבעון השלישי של שנת 2013 נובעת מגידול ב-NOI ומקיטון בהוצאות מימון נטו.

• ברבעון הרביעי של שנת 2013, רשמה החברה זינוק ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של החברה לכ-101 מיליון שקל, בהשוואה לכ-8 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, אז נכללה הוצאה בגין ירידה בשווי ההוגן של נדל"ן להשקעה בסכום של כ-143 מיליון שקל.
אירועים מהותיים במהלך תקופת הדוח ולאחריה:

• באפריל 2013, השלימה הקבוצה את העסקה למכירת זכויותיה בקניון רננים ברעננה וקניון סביונים ביהוד לקבוצת משקיעים, וזאת בתמורה לכ-1 מיליארד שקל.
• במאי 2013, בהמשך לדרישת הממונה על ההגבלים העסקיים, הקבוצה חתמה על הסכמים למכירת זכויותיה בקניון נהריה וקניון הדר בירושלים ל"כלל ביטוח" בתמורה כוללת של כ-441 מיליון שקל, הנחלקים לכ-266 מיליון שקל בגין קניון "הדר" בירושלים ולכ-175 מיליון שקל בגין קניון "הצפון" בנהריה.
• במאי 2013, חנכה הקבוצה את עופר גרנד קניון באר-שבע, בו היא מחזיקה בשיעור של 50%, ושחלקה בהשקעה שבוצעה בהקמתו מסתכם בכ-450 מיליון שקל. שווי הקניון בספרי החברה עומד על כ-1.15 מיליארד שקל (חלק החברה כ-577 מיליון שקל).
• במהלך שנת 2013 ביצעה החברה גיוסי חוב באמצעות הרחבות של סדרות קיימות של אג"חים והנפקת סדרות חדשות, ובעיקר סדרה ט' כנגדה משועבד עופר גרנד קניון באר-שבע, בהיקף כולל של למעלה מ-1.2 מיליארד שקל.
• בספטמבר 2013, הודיעה החברה כי ביצעה הנפקה פרטית של מניות רגילות של החברה ובסך כולל של כ- 169 מיליון שקל. מניות אלה הונפקו לבתי ההשקעות אלטשולר-שחם וילין-לפידות.
• באוקטובר 2013, הודיעה החברה על התקשרות למכירת מלוא זכויותיה בקניון "הראל" במבשרת ציון, תמורת סך כולל של כ-112 מיליון שקל.
• ינואר 2014, דירקטוריון החברה הצהיר על כוונת חלוקת דיבידנד בסך של כ-180 מיליון שקל בגין רווחי שנת 2014.

מליסרון, בשליטת קבוצת עופר השקעות ובניהולם של גב' ליאורה עופר (יו"ר) ומר אבי לוי (מנכ"ל), הינה חברה המתמחה בהקמה, החזקה וניהול של קניונים והינה אחת החברות הגדולות בישראל בתחום זה. ברשות החברה נכסים בשטח כולל של כ-697 אלף מ"ר (מזה: חלק התאגיד כ-677 אלף מ"ר). במרץ 2012 השלימה החברה עיסקת מיזוג, במסגרתה רכשה את הבעלות המלאה בחברת בריטיש ישראל, הפועלת בתחומי הקניונים והפארקים התעשייתיים. בין הנכסים המרכזיים של מליסרון: עופר הקריון, עופר רמת אביב, עופר גרנד קניון באר-שבע, עופר גרנד קניון חיפה, עופר רחובות, עופר גרנד קניון פתח-תקוה, עופר בילו סנטר אאוטלט, פארק אזורים ועוד נכסים מניבים רבים. הונה העצמי המיוחס לבעלי מניותיה של החברה הסתכם ביום 30 בדצמבר 2013 בכ-3.2 מיליארד שקל.