טאואר-ג'אז מדווחת על תוצאות הרבעון הרביעי ושנת 2013

טאואר

החברה רשמה שיפור בשיעורי הרווחיות והמשך גידול בקצב קבלת פרויקטים חדשים מלקוחות

טאואר-ג'אז (בנסד"ק ובבורסת ת"א – TSEM) דיווחה היום (יום ה', 27 בפברואר, 2014) על תוצאות הרבעון הרביעי ושנת 2013.

נקודות מרכזיות
השלימה שנה שלמה של עלייה רצופה במכירות מרבעון לרבעון (החל ממכירות של 112 מיליון דולר ברבעון הראשון, 125 מיליון דולר ברבעון השני, 132 מיליון דולר ברבעון השלישי ו-135 מיליון דולר ברבעון הנוכחי)

מסיימת את שנת 2013 עם מכירות רבעון רביעי המייצגות עלייה של 25% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בנטרול ההכנסות מהסכם הרכישה עם מייקרון

עסקת פנסוניק מתעתדת לספק לחברה מכירות הגבוהות משמעותית מאלו של עסקת מייקרון ביפן המגיעה לסיומה; המיזם המשותף יאפשר לחברה מודל עסקי כללי להשגת קצב מכירות שנתי של מיליארד דולר והגעה לרווח נקי בר קיימא

במהלך הרבעון הרביעי של 2013 החברה רשמה הכנסות של 134.6 מיליון דולר המייצגות עלייה של 20% בהשוואה למכירות הרבעון הראשון של השנה, עלייה של 8% בהשוואה לרבעון השני של השנה ושל 2% בהשוואה לרבעון הקודם. בנוסף, השיגה החברה ברבעון הרביעי של 2013 EBITDA של 27 מליון דולר לעומת 21 מליון דולר ברבעון השלישי של 2013 ושיפרה את מבנה החוב שלה עם החתימה על החוזה עם הבנק האמריקאי Wells Fargo בחודש דצמבר 2013 לקבלת קו אשראי של עד 70 מיליון דולר עד סוף שנת 2018 בריבית נמוכה מקו האשראי הקודם.
הודעות מהותיות
ברבעון האחרון חתמה טאואר על הסכם מחייב עם פנסוניק ליצירת מיזם משותף לייצור מוצריה של פנסוניק ושל לקוחות נוספים. המיזם יגרום לגידול בהכנסות החברה לקצב שנתי של מעל 900 מיליון דולר החל מהרבעון הבא וכן יגדיל את כושר הייצור של החברה בכ-800,000 פרוסות בשנה בשלושה מתקני ייצור ביפן. במסגרת השותפות החדשה, פנסוניק תעביר את תהליכי הייצור המתקדמים מסוגם בעולם שברשותה ואת מתקני וציוד הייצור בשלושת מפעליה שביפן (אוזו, טונאמי ואראי) לטובת השותפות, תוך התחייבות לרכוש את מוצרי הסמיקונדקטור שלה מהשותפות לאורך תקופה של לפחות חמש שנים. כמו כן תעביר פנסוניק לטאואר-ג'אז 51% ממניות השותפות הנ"ל.
השותפות תמשיך את ייצור מוצרי הסמיקונדקטור (מוליכים למחצה) של פנסוניק כקבלן משנה עבור פנסוניק ובמקביל תפעל להרחבת פעילות הייצור למוצרים חדשים נוספים תוך מינוף פעילותה העסקית הקיימת של טאואר-ג'אז ולקוחותיה הקיימים והפוטנציאליים. השותפות מתעתדת לספק לטאואר-ג'אז היצע טכנולוגי רחב יותר של פלטפורמות ייחודיות מתקדמות כולל מספר תהליכים מתקדמים ביותר של פנסוניק, המהווים יתרון מהותי בשוק בו פועלת טאואר-ג'אז.

לאחרונה הודיע הקבינט של ממשלת הודו באופן רשמי כי הקונסורציום בו חברה טאואר זכה במיכרז להקמת מפעל ייצור בהודו בעלות של מעל 4 מיליארד דולר, כאשר חלקה של טאואר הינו מתן שרותי תכנון, ייעוץ והקמה. טאואר לא תשקיע בבניית המפעל. טאואר טרם קיבלה את פירוט תנאי האישור ותוציא הודעה מסודרת לכשתקבל זאת.

דברי ההנהלה
אמיר אלשטיין, יו"ר דירקטוריון טאואר-ג'אז, אמר: "בהתבוננות על שנת 2013, התקדמנו משמעותית במימוש האסטרטגיה הטכנולוגית שלנו בתחומי המיקוד העיקריים שלנו. הפיתוח המתמשך של פלטפורמות מבוססות צרכי לקוח איפשר לנו להשיג צמיחה משמעותית בפעילות הליבה שלנו ומבטיח כי בשנת 2014 נראה צמיחת שיא במכירות מהפעילות האורגנית של החברה. בהתחשב בעסקה עליה הודיענו עם פנסוניק ובאפשרות לאחד את עסקי החברה ביפן, אנו רואים את שנת 2014 כשנה בה יגדלו משמעותית המכירות וחשוב מכך שנה שבה נוכל להראות התקדמות משמעותית לעבר הצגת מודל עסקי שיאפשר רווח נקי בר-קיימא."

ראסל אלוואנגר, מנכ"ל טאואר-ג'אז, ציין: "בסוף שנת 2013 חתמנו הסכם מחייב עם פנסוניק ליצירת מיזם משותף בו נחזיק 51% עבור ייצור מוצרים הן עבור פנסוניק והן עבור לקוחותינו, בשלושה מתקני ייצור ביפן. אנו צופים כי עסקה זו תושלם עד חודש אפריל 2014. מיזם משותף זה מגדיל את ההיצע הרחב שלנו עם פלטפורמות מתקדמות וכן כושר ייצור בטכנולוגיה המתקדמת ביותר בעולם על גבי פרוסות של-300 מ"מ בטכנולוגיות של 65 ננו מטר, 45 ננו-מטר וכדו'."

"במהלך שנת 2013 השגנו צמיחה מתמשכת במכירות הרבעוניות שלנו מרבעון לרבעון, וברבעון הרביעי של השנה הצגנו כבר צמיחה אורגנית של 20% במכירות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. מעל 16,000 מסכות נכנסו למתקני הייצור שלנו במהלך 2013 והן מייצגות צמיחה של 25% בהשוואה לשנה הקודמת ומספקות ביטחון לתחזית הלקוחות בשנת 2014. בהתחשב בצמיחה האורגנית של החברה ובמיזם המשותף עם פנסוניק, אנו צופים לשבור את רף קצב המכירות השנתיות של 900 מיליון דולר החל מהרבעון השני של שנת 2014 ולהמשיך להתקדם ואף לעבור את רף קצב המכירות השנתיות של מיליארד דולר תוך כדי השגת רווח נקי בר קיימא."

אלוואנגר סיכם: "ההודעה הממשלתית ההודית הרשמית האחרונה, שלפיה הקבינט ההודי אישר את זכייתו במכרז של הקונסורציום בו אנו חברים ביחד עם Jaypee ו-IBM מעודדת אף היא. לסיכום, עסקת פנסוניק, אישור הפרויקט בהודו וכן הודעות אחרות הקשורות ליכולות נוספות של החברה וזאת בנוסף לתחזיות של שיפור בעסקי הליבה של החברה, מספקים מומנטום משמעותי לכניסתנו לשנה הנוכחית, מומנטום אשר אנו צופים כי יימשך גם בשנים הבאות."

תוצאות כספיות
החברה רשמה הכנסות של 134.6 מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת 2013 המייצגות עלייה של 20% בהשוואה למכירות הרבעון הראשון של השנה, עלייה של 8% בהשוואה לרבעון השני של השנה ושל 2% בהשוואה לרבעון הקודם. בהשוואה לרבעון הרביעי של שנת 2012, המכירות ירדו ב-13 מיליון דולר בשל הירידה החוזית בנפח הייצור, עליה הודיעה החברה בעבר, בגין הסכם היצור עם מיקרון במפעל החברה בנישיוואקי, יפן. יש לציין כי בנטרול הירידה בהכנסות בגין מיקרון, ההכנסות ברבעון הנוכחי גדלו ב-20 מיליון דולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, או ב-25%. ההכנסות בגין ההסכם עם פנסוניק עליו הודיעה החברה בדצמבר האחרון צפויות לעלות משמעותית על הירידה בהכנסות עסקת מיקרון, החל מהרבעון השני של שנת 2014.
הרווח הנקי, על בסיס non-GAAP, ברבעון הרביעי של 2013 הסתכם ב-19 מיליון דולר, ושיעור הרווח הנקי על בסיס non-GAAP היה 14%, גבוה משמעותית מ-12 מיליון דולר ו-9% ברבעון הקודם, בהתאמה.
הרווח הגולמי, על בסיס non-GAAP, ברבעון הרביעי של 2013 היה 46 מיליון דולר בהשוואה ל-39 מיליון דולר ברבעון הקודם והרווח התפעולי, על בסיס non-GAAP, היה 28 מיליון דולר בהשוואה ל-21 מיליון דולר ברבעון השלישי של שנת 2013. סכומים אלה מייצגים שיעורי רווח גולמי ותפעולי של 34% ו-21% תפעולי ברבעון הרביעי של שנת 2013, בהתאמה, בהשוואה ל-30% ו-16%, בהתאמה, ברבעון השלישי של שנת 2013.
EBIDTA ברבעון הרביעי של השנה הייתה 27 מיליון דולר, שיפור משמעותי בהשוואה ל-21 מיליון דולר ברבעון הקודם.
ההפסד הנקי ברבעון הרביעי של 2013 הסתכם ב-29.8 מיליון דולר או 0.62 דולר למנייה, בהשוואה ל-31.8 מיליון דולר או 0.68 דולר למנייה ברבעון הקודם ו-23.4 מיליון דולר, או 1.03 דולר למנייה ברבעון המקביל אשתקד. זה בקנה אחד עם הירידה המוזכרת לעיל במכירות וצפוי להצטמצם כתוצאה מהמיזם המשותף עם פנסוניק.

הכנסות החברה בשנת 2013 הסתכמו ב-505 מיליון דולר וההפסד הנקי היה 107.7 מיליון דולר בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים (GAAP). כפי שצוין, הירידה במכירות בהשוואה לשנת 2012 היא כתוצאה ישירה מהירידה בהכנסות מיקרון בהתאם להסכם הייצור עמה שנחתם בעת הרכישה בשנת 2011. המכירות השנתיות של פעילות הליבה של החברה עלו ב-6% בהשוואה לשנה הקודמת.
על בסיס Non-GAAP, הרווח הנקי לשנת 2013 היה 56 מיליון דולר, או רווח בסיסי של 1.41 דולר למנייה, והרווח הגולמי והתפעולי לתקופה זו היו 163 מיליון דולר ו-90 מיליון דולר, בהתאמה.
במהלך שנת 2013, החברה יצרה תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת בסך של 75 מיליון דולר, ללא תשלומי ריבית, או 42 מיליון דולר, לאחר תשלומי ריבית.
יתרת המזומנים והפיקדונות של החברה נכון ל-31 בדצמבר 2013 הייתה 123 מיליון דולר בהשוואה ל- 133 מיליון דולר בסוף שנת 2012. ההון העצמי ביום 31 בדצמבר, 2013 היה 141 מליון דולר והיחס השוטף השתפר ל-2.1:1 בהשוואה ל- 1.8:1 בסוף שנת 2012.
במהלך הרבעון הרביעי נחתם הסכם מחייב עם Wells Fargo למתן קוו אשראי בסך של עד 70 מיליון דולר עד דצמבר 2018, אשר יישא ריבית של ליבור+1.75% עד 2.25%, שהינה נמוכה יותר בהשוואה לקו האשראי הקודם שניתן לחברה. נכון ל-31 לדצמבר, 2013, סך ההלוואות אותן לקחה החברה בכפוף להסכם זה עמד על 19 מיליון דולר.
תחזית מכירות
טאואר-ג'אז מספקת תחזית מכירות לרבעון הראשון של שנת 2014 של בין 130 מיליון דולר ל-140 מיליון דולר, אמצע טווח התחזית משקף צמיחה בשיעור של 20% בהשוואה לרבעון הראשון של 2013.


שיחת ועידה ומידע ב – WEB
טאואר-ג'אז תקיים את שיחת הועידה המיועדת למשקיעים על תוצאותיה הרבעוניות היום, יום ה', ה- 27 בפברואר 2014, בשעה 5 אחה"צ שעון ישראל.
להשתתפות ניתן לחייג ל – 03-918-0610 ולציין את סיסמת ההזדהות: TOWER-JAZZ. השיחה תשודר גם ב- WEBCAST ב – http://www.earnings.com ובאתר החברה www.towerjazz.com ותהיה זמינה לשמיעה חוזרת החל מ – 9 בערב לערך ולמשך כ – 90 יום לאחר שיחת הועידה.

אודות טאואר-ג'אז
טאואר-ג'אז (טאואר סמיקונדקטור בע"מ) הינה יצרן עצמאי של מעגלים משולבים (IC), אשר נוסדה ב-1993. החברה מייצרת מעגלים משולבים (IC) בגיאומטריות 1.0 עד 0.095 מיקרון ומספקת שירותי ייצור משלימים ותמיכה בתכנון. בנוסף לטכנולוגיות ייצור דיגיטליות ב- CMOS מציעה טאואר-ג'אז פתרונות מתקדמים לייצור שבבים מעורבי אותות, מוצרי תקשורת ניהול ספקים וחיישני CMOS לצילום דיגיטלי. בנוסף, לחברה גישה לטווח פתרונות רחב ומגוון רב של מוצרים ותהליכי ייצור אותם מציעה חברת הבת בקליפורניה, ארה"ב. לטאואר-ג'אז ארבעה מתקני ייצור המבטיחים הענקת שירות ברמה עולמית ללקוחותיה: Fab 1 ו- Fab 2 במגדל העמק, ישראל; Fab3 בקליפורניה, ארה"ב; ו-Fab4 בנישיוואקי, יפן. כמו כן, לחברה יכולת ייצור בסין כחלק משותפות עם חברות. למידע נוסף אנא בקרו באתר החברה www.towerjazz.com

בהודעה זו עשויות להיכלל תחזיות והתייחסויות של החברה לסיכונים עתידיים ו/או לאירועים עתידיים שאינם ודאיים. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מהתחזיות או מהמשתמע מהתייחסויות החברה לאירועים עתידיים. הודעה זו בשפה העברית מהווה נוסח בלתי רשמי ובלתי מחייב, הדומה להודעת החברה בשפה האנגלית מיום זה כפי שהוגשה לרשויות השונות בארה"ב ובישראל, ולפיכך יש לקרוא הודעה זו בשפה העברית בצמוד להודעה הרשמית של החברה מיום זה שהוגשה בשפה האנגלית לרשויות כאמור. בנוסף, כוללת הודעה זו התייחסות למידע פיננסי שאינו על בסיס כללי החשבונאות המקובלים (GAAP), כמו מידע non-GAAP ומידע לגבי EBITDA. תאור מפורט של הסיכונים וגורמי אי הוודאות העלולים להשפיע על התחזיות והמצגים האמורים לעיל ועל מצבה העסקי של טאואר, ובכלל זה פירוט והרחבה בדבר מידע פיננסי שאינו על בסיס כללי החשבונאות המקובלים (GAAP), כגון מידע non-GAAP ומידע לגבי EBITDA, כלולים בנוסח הרשמי של הודעה זו שהוציאה החברה בשפה האנגלית ובדיווחים האחרונים שהוגשו על ידי החברה לרשויות לניירות ערך של ארה"ב וישראל.